A.M. Best ha revisado la perspectiva a positiva de
estable y ha afirmado la calificación de fortaleza financiera (FSR)
de B++ (Buena) y la calificación crediticia de emisor (ICR) de
“bbb+” de La Colonial, S.A., Compañía de Seguros (La
Colonial) (Santo Domingo, República Dominicana).
Las calificaciones del La Colonial reflejan la fortaleza de su
balance, la cual A.M. Best categoriza como la más fuerte, así como
su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio neutral y
administración integral de riesgos adecuada.
La perspectiva positiva reconoce las mejoras logradas por La
Colonial en relación a su desempeño operativo y respecto a la buena
implementación de su estrategia. Las calificaciones también
reflejan una capitalización robusta respaldada por un programa de
reaseguro fuerte. Parcialmente contrarrestando estos factores
positivos de la calificación está el ambiente de competencia en la
República Dominicana.
La Colonial es la quinta compañía aseguradora más grande de la
República Dominicana con una participación de mercado en 2017 de
8.38%, desplazada del cuarto lugar como resultado del ingreso de
nuevas primas de salud al sistema por parte de nuevos competidores.
Históricamente la compañía ha sido capaz de reportar una
rentabilidad adecuada, a pesar de la dinámica cambiante que el
mercado ha presentado, la entrada de nuevos participantes globales
y un alto ambiente de competencia. La compañía opera como un
asegurador multi-línea; su portafolio de prima emitida está
compuesto 34% incendio, 31% auto, 16% accidentes y enfermedades, 8%
otros, 5% vida, 3% transporte, 2% fianzas y 1% casco.
En 2017, la compañía mejoró su índice combinado a niveles por
debajo del 100% como resultado de los cambios en las reservas en el
segmento automotriz y la continuación de la eficiencia de los
gastos. 2018 podría llegar a ser un año de mayor competencia en el
mercado dominicano, ya que los menores requisitos de reservas
podrían impulsar la competencia de precios en el segmento
automotriz. En este sentido, A.M. Best considera que el equipo de
suscripción de La Colonial está bien preparado para enfrentar dicha
competencia.
La capitalización ajustada por riesgos de la compañía permanece
fuerte y está respaldada por un programa de reaseguro integral que
ha sido capaz de mitigar el impacto potencial en los resultados de
la institución derivados de los desastres naturales en la región.
Estas características están reflejadas en las métricas de solvencia
y rentabilidad de la compañía, así como en su excelente posición en
el mercado.
La dependencia de La Colonial a los ingresos financieros ha
disminuido en los últimos años, pero sigue siendo un factor clave
para fortalecer el resultado neto positivo.
De manera prospectiva, A.M. Best espera que la compañía continúe
operando con suficiencia de prima impulsada por menores costos
técnicos en el mediano plazo, para lograr una calificación más
alta.
Podrían ocurrir acciones de calificación positiva si la compañía
continúa mejorando su desempeño de suscripción, logrando una mayor
eficiencia y consolidando la tendencia positiva del desempeño
operativo, mientras que al mismo tiempo fortalece su base de
capital a través de una mayor rentabilidad. Los factores que
podrían llevar a acciones negativas de calificación incluyen
deterioro del resultado técnico ya sea por mayores costos de
operación o deterioro en la calidad de la suscripción que enfatice
la dependencia en los ingresos por inversiones para mantener la
rentabilidad; cualquier cambio mayor en la base de capital de la
compañía, incluyendo dividendos significativos o salidas de
capital, que deteriore la opinión de A.M. Best sobre la
capitalización ajustada por riesgos también podría resultar en
acciones de calificación negativas.
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la
Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una
explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y
contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el
proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia
de Best puede ser encontrada en
http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.
Criterios clave de seguros empleados:
- Evaluación del Riesgo País (Versión Oct
13, 2017)
- Entendimiento del Coeficiente BCAR
Universal (Versión Oct 13, 2017)
- Análisis de Catástrofes en las
Calificaciones de A.M. Best (Versión Oct 13, 2017)
- Análisis del Capital Disponible y de la
Compañía Tenedora (Versión Oct 13, 2017)
Observe la descripción general de las políticas y procedimientos
utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Para
revisar información sobre la definición de las calificaciones,
estructura y proceso de votación de los comités para determinar las
calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte
“Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best.”
- Fecha de la previa acción de
calificación: mayo 24, 2017.
- Fecha de la última información
financiera analizada: diciembre 31, 2017.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es)
que han sido publicadas en el sitio web de A.M. Best. Para toda la
información de las calificaciones relativa a la divulgación
pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina
por la emisión de cada una de las calificaciones individuales
mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de
internet con Actividad Reciente de Calificaciones de
A.M. Best.
A.M. Best no valida ni certifica la información relevante
proporcionada por el cliente a efecto de otorgar la
calificación.
A pesar de que la información obtenida de fuentes materiales
se considera confiable, su exactitud no está garantizada. A.M. Best
no audita los registros o estados financieros de las compañías, ni
verifica de forma independientemente la exactitud y confiabilidad
de la información; y por lo tanto, A.M. Best no puede dar fe sobre
la precisión de la información provista.
Las calificaciones crediticias de A.M. Best América Latina,
S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no
declaraciones de hechos. A.M. Best no es un asesor de inversiones,
no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa
o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de
estructuración o asesoramiento financiero. Las opiniones de crédito
de A.M. Best no son recomendaciones para comprar, vender o mantener
valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión.
Consultar el aviso completo para conocer más
información.
A.M. Best recibe compensación por servicios de calificación
interactivos prestados a las organizaciones que califica. A.M. Best
puede también recibir compensación de entidades calificadas por
servicios o productos no relacionados con calificación ofrecidos
por A.M. Best. Así mismo no ofrece servicios de consultoría o
asesoramiento. Para obtener más información sobre el proceso de
calificación de A.M. Best, incluido el manejo de información
confidencial (no pública) la información, la independencia, y
evitar conflictos de intereses, favor de consultar el Código
de Conducta de A.M. Best. Para información referente al uso
adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones
Crediticias de Best y comunicados de prensa de A.M. Best, por favor
vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de
medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y
comunicados de prensa de A.M. Best.
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seguros más antigua y respetada del mundo. Para más información,
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