Die Jefferies Group LLC gab heute die Finanzergebnisse des
ersten Geschäftsquartals 2016 bekannt sowie eine Zusammenfassung
der Unternehmensentwicklung im zweiten Geschäftsquartal bis zum
heutigen Zeitpunkt.
H�hepunkte des Dreimonatszeitraums zum 29. Februar 2016:
- Investmentbanking mit Nettoumsätzen von
231 Mio. USD
- Nettoumsätze aus Verkauf und Handel von
insgesamt 59 Mio. USD
- Nettoumsätze von insgesamt 299 Mio.
USD
- Nettoverlust von 167 Mio. USD
(Steuersatz von 33,3 %), der in erster Linie einer diesjährigen
Differenz von 90 Mio. USD nach Steuerabzug zuzuschreiben ist,
welche mit zwei Blockposten b�rsennotierter Aktien, einschließlich
KCG, zusammenhängen, sowie unserem Anteil der Ergebnisse des
Joint-Ventures mit Jefferies Finance, im Vergleich zu unseren
Ergebnissen derselben Posten im ersten Geschäftsquartal des
vergangenen Jahres
Frühe Hinweise für den Dreimonatszeitraum zum 31. Mai 2016:
- Verbessertes Geschäftsumfeld seit Ende
Februar und in der ersten Märzhälfte
- Gesamtnettoumsätze aus Verkauf und
Handel in den ersten zehn Handelstagen über dem Durchschnitt
früherer Berichtszeiträume der jüngsten Zeit
- Auftragsbestand im Bereich
Investmentbanking liegt über dem Niveau der jüngsten Zeit
- In diesem Quartal wurden bisher bei den
beiden genannten b�rsennotierten Aktienblockposten, einschließlich
KCG, Wertsteigerungen von 18 Mio. USD erzielt
Rich Handler, Chairman und Chief Executive Officer, und Brian
Friedman, Chairman des Executive Committee, äußerten sich dazu wie
folgt: „Die Gesamtergebnisse des ersten Quartals spiegeln ein
außerordentlich volatiles und turbulentes Marktumfeld in unserem
ersten Geschäftsquartal wider, obwohl unsere Kerngeschäfte unter
Berücksichtigung der Umgebung angemessene Leistungen erzielten.
Nach einem ruhigen Dezember folgten ein extrem schwieriger Januar
und problematische erste Februarwochen. Fast alle
Verm�genswertklassen, einschließlich Aktien und festverzinslicher
Wertpapiere, schnitten bedeutend schlechter ab inmitten von
Bedenken über das Tempo des Weltwirtschaftswachstums, Abflüsse aus
ertragsstarken Märkten, erzwungene Verkäufe von Hedgefonds,
Unsicherheit bezüglich Chinas, das potenzielle Brexit und insgesamt
einen Mangel an Liquidität. Kapitalmärkte für Neuemissionen und
Leveraged Finance waren im Januar und Februar praktisch
geschlossen, was dazu führte, dass viele unserer
Kapitalmarkttransaktionen der Sparte Investmentbanking aufgeschoben
wurden, bis die Märkte wieder stabiler werden. Wie in früheren
turbulenten Zeiträumen unserer Unternehmensgeschichte haben wir
unsere bereits verkleinerte Bilanz weiter reduziert, um das Risiko
in dieser schwierigen Zeit einzudämmen. Der von Jefferies erlittene
Quartalsverlust ist uns sehr peinlich und wir werden alles daran
setzen, die besseren Ergebnisse zu erzielen, die unsere Aktionäre
verdienen und die zu erzielen, Jefferies mehr als in der Lage
ist.
Auch wenn das zweite Quartal kaum angefangen hat und wir nicht
in die Zukunft schauen k�nnen, hat es den Anschein, dass sich die
Märkte nicht nur stabilisiert, sondern aggressiv erholt haben.
Banken, die Unternehmensaktien besitzen, haben ihren Verkauf in den
USA und weltweit eingestellt, ertragreiche Zuflüsse sind auf
Rekordh�he, Hedgefonds haben sich offenbar stabilisiert,
Aktienmärkte erholt und die Energie- und Rohstoffpreise haben sich
bedeutend verbessert. Wir beobachten Wertsteigerungen bei unseren
Blockaktienposten und sind der Auffassung, dass potenzielle
Vorteile im Wert von Darlehen bestehen, die bei Jefferies Finance
zum Verkauf stehen, falls der derzeitige Markttrend anhält. Unsere
Kerngeschäfte laufen gut, denn die Nettoumsätze aus Verkauf und
Handel in den ersten zehn Handelstagen unseres zweiten Quartals
liegen über dem Durchschnitt der mittleren Ergebnisse aus jüngsten
Berichtszeiträumen und unser Auftragsbestand in der
Investmentbanking-Sparte hat zugenommen.
Angesichts unserer starken Finanzposition und soliden
Betriebsfranchise sowie aktueller Entwicklungen bei unseren
Konkurrenten, die unser Modell begünstigen, sind wir optimistisch
für die Zukunft von Jefferies. Die jüngsten Herausforderungen und
sonstige unternehmensspezifischen Probleme haben viele unserer
Hauptkonkurrenten dazu veranlasst, ihre Geschäftsstrategie
anzupassen, aggressiv zu schrumpfen und sich auf ihre sonstigen
Kerngeschäfte zu konzentrieren, wie etwa Retail- und gewerbliche
Bankgeschäfte. Wir sind der Auffassung, dass eine bedeutsame
langfristige Chance besteht, dass Jefferies noch relevanter wird
und bei der Betreuung seiner Kunden weitere Marktanteile
erwirbt.
Unser Kernaktiengeschäft hat in diesem Quartal trotz des
schwierigen Umfeldes recht gute Ergebnisse erzielt. Auch wenn der
Umsatzerl�s aus Aktien in dem Quartal auf 2 Millionen US-Dollar
zurückgegangen ist, gegenüber 203 Millionen US-Dollar im ersten
Quartal 2015, war dies in erster Linie einer Differenz von 145
Millionen US-Dollar bei den Nettoumsätzen zuzuschreiben, die mit
zwei Blockposten b�rsennotierter Aktien, einschließlich KCG,
zusammenhingen, sowie unserem Anteil der Ergebnisse des
Joint-Ventures mit Jefferies Finance. Die beiden Aktienblockposten
erlitten in dem Quartal Wertminderungsverluste vor Steuerabzug in
H�he von 82 Millionen US-Dollar, 67 Millionen US-Dollar davon
unrealisiert, einschließlich KCG, dessen Wert um 37 Millionen
US-Dollar gemindert wurde. Dies steht im Vergleich zu den
kombinierten Nettoumsatzerl�sen derselben Positionen von plus 30
Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2015, also ein Jahresrückgang
von 112 Millionen US-Dollar. In den ersten zehn Handelstagen im
März hat sich der Wert dieser beiden Posten um 18 Millionen
US-Dollar erh�ht, 22 Prozent der Wertminderung des ersten Quartals.
Die Nettoumsatzerl�se bezüglich KCG seit Beginn bis zum heutigen
Datum belaufen sich auf 259 Millionen US-Dollar und einen Verlust
von 10 Millionen für den andere Blockposten. Dieser Posten wurde im
ersten Quartal gr�ßenmäßig um 38 Prozent reduziert.
Unser Anteil der von Jefferies Finance, unserem 50-prozentigen
Joint-Venture mit Mass Mutual für Unternehmensdarlehen, generierten
Ergebnisse, die unter Eigenkapital Nettoumsätze verbucht sind,
beliefen sich im ersten Quartal 2016 auf einen Verlust von 22
Millionen US-Dollar im Vergleich zu positiven Nettoerträgen von 11
Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2015, also ein Rückgang von
33 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich. Fremdkapitalaktivitäten
und damit verbundene Liquidität waren in dem Quartal sehr gedämpft
und zwei Darlehen, die von Jefferies Finance in dem Quartal
geschlossen und zum Verkauf angeboten wurden, wiesen zum
Quartalsende eine Wertminderung von insgesamt 38 Millionen
US-Dollar auf. Dies spiegelt sich in unserem Anteil der Ergebnisse
von Jefferies Finance wider. Die beiden bei Jefferies Finance zum
Verkauf stehenden Darlehen wiesen zum Ende Februar eine
Preisauszeichnung auf, die nach Ansicht der Geschäftsleitung
erforderlich war, um ihren Verkauf abzuwickeln. Dabei bestand
jedoch die M�glichkeit für Gewinne, falls sich die Märkte vor dem
Verkauf erholen sollten. Jefferies Finance verfügt über
Eigenkapital in H�he von 949 Millionen US-Dollar. Die Liquidität
dieses Unternehmens ist hoch und es ist in einer guten Position,
unsere Kunden in diesem wichtigen Geschäftssegment zu bedienen,
wenn sich der Markt erholt. Wir haben unlängst das Team für die
Beschaffung von Fremdkapital verstärkt und erwarten eine weitere
Ausdehnung unserer Präsenz in diesem Segment.
Die Nettoumsatzerl�se aus festverzinslichen Wertpapieren
beliefen sich im ersten Quartal auf 57 Millionen US-Dollar, eine
Verbesserung gegenüber den im vierten Quartal des Vorjahres
verbuchten 9 Millionen US-Dollar, trotz der Wertminderung weniger
liquider Positionen. Wir erwarten in den kommenden Quartalen eine
anhaltende Verbesserung der Ergebnisse aus festverzinslichen
Wertpapieren.
Die Nettoumsätze aus Investmentbanking beliefen sich im ersten
Quartal auf 231 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 272 Millionen
US-Dollar im ersten Quartal 2015, ein Rückgang von 41 Millionen
US-Dollar. Dies entspricht im Wesentlichen dem Ergebnis der
Nettoumsatzerl�se aus Eigenkapital, die im ersten Quartal bei 44
Millionen US-Dollar lagen gegenüber 79 Millionen US-Dollar im
Vergleichszeitraum 2015, ein Rückgang von 35 Millionen US-Dollar.
Da die Aktienpreise in dem Quartal absackten, wurde ein bedeutender
Teil der Geschäftstätigkeit auf den Beteiligungskapitalmärkten auf
künftige Zeiträume verschoben. Unser Auftragsbestand für das zweite
Quartal ist solide.
Im Einklang mit unserer Strategie lagen unsere Bilanz,
Liquidität und Hauptrisikomesswerte zum Ende des Quartals auf noch
konservativerem Niveau als nach unseren aggressiven Maßnahmen im
vierten Quartal 2015. Unsere Bilanzsumme lag zum 29. Februar 2016
bei 35,2 Milliarden US-Dollar und damit um 3,4 Milliarden niedriger
als zum Jahresende 2015 und um 8,6 Milliarden US-Dollar niedriger
als im Vorjahreszeitraum. Unserer Schätzung nach liegt der
materielle Verschuldungsgrad zum Ende des Berichtszeitraums beim
9,8-fachen. Wir verfügen weiterhin über reichlich überschüssige
Liquidität. Zum Ende des ersten Quartals belief sich unser
Liquiditätspuffer auf rund 4,3 Milliarden US-Dollar und
repräsentierte damit 12,9 Prozent der materiellen
Bruttoverm�genswerte. Wir haben heute unsere im März fälligen
Schulden von 350 Millionen aus verfügbaren Barmitteln getilgt und
in den letzten sechs Monaten wurde eine Nettoverschuldung in H�he
von 784 Millionen US-Dollar zurückbezahlt. Unsere
Level-3-Finanzinstrumente gingen um 10 Prozent auf 489 Millionen
US-Dollar zurück gegenüber dem Jahresendniveau von 542 Millionen
US-Dollar, was 3,6 Prozent des Bestands entspricht. Der
durchschnittliche VaR des Quartals lag mit 8,4 Millionen US-Dollar
um 13 Prozent niedriger, verglichen mit 9,7 Millionen US-Dollar im
vierten Quartal.“
Die beigefügten Finanztabellen sind unter Bezugnahme auf unseren
Jahresbericht auf Formblatt 10-K für das am 30. November 2015
abgeschlossene Geschäftsjahr zu lesen. Beträge mit Bezug auf den
29. Februar 2016 sind vorläufige Schätzungen zum
Ver�ffentlichungsdatum dieser Pressemitteilung und k�nnen im
Quartalsbericht auf Formblatt 10-Q für das zum 29. Februar 2016
abgeschlossene Quartal geändert werden.
Diese Mitteilung enthält sogenannte „zukunftsgerichtete
Aussagen“ im Sinne der Safe-Harbor-Bestimmungen von Abschnitt 27A
des US-amerikanischen Securities Act von 1933 und Abschnitt 21E des
Securities Exchange Act von 1934. Zu zukunftsgerichteten Aussagen
geh�ren Aussagen über künftige Ergebnisse und Leistungen, darunter
künftige Marktanteile und voraussichtliche Finanzergebnisse. Die
tatsächlichen Ergebnisse k�nnen maßgeblich von den in derartigen
Aussagen dargestellten erwarteten Ergebnissen abweichen. Bitte
lesen Sie unseren jüngsten Jahresbericht auf Formblatt 10-K, wo
wichtige Faktoren er�rtert werden, die dazu führen k�nnen, dass die
tatsächlichen Ergebnisse in beträchtlichem Maße von den Prognosen
zukunftsgerichteter Aussagen abweichen.
Jefferies, die weltweit einzige Investmentbankingfirma mit
vollumfänglichem Dienstleistungsspektrum, ist seit über 50 Jahren
im Dienste ihrer Kunden tätig. Jefferies ist ein führender Anbieter
von Informationen, Kompetenzen und Abwicklungsdiensten für
Investoren, Unternehmen und staatliche Stellen. Ihr Angebot umfasst
das komplette Spektrum an Investmentbanking, Verkauf, Handel,
Recherchen und Strategien für Aktien, festverzinsliche Wertpapiere
und Devisen sowie Verm�gensverwaltung in allen Teilen Amerikas,
Europa und Asien. Die Jefferies Group LLC ist eine
hundertprozentige Tochter der diversifizierten Holdinggesellschaft
Leucadia National Corporation (NYSE: LUK).
JEFFERIES GROUP LLC UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN
KONSOLIDIERTE ERTRAGSRECHNUNG (Beträge in Tausend
US-Dollar) (Ungeprüft) Quartal
zum
29. Februar 2016
30. November 2015
28. Februar 2015
Umsätze: Kommissionen und sonstige Gebühren $
155.824 $ 146.288 $ 166.922 Eigengeschäfte (103.373 ) (38.534 )
105.477 Investmentbanking 230.930 372.930 271.995
Verm�gensverwaltungsgebühren und
Erträge(Verluste) aus verwalteten Fonds
9.530 8.020 (9.837 ) Zinserträge 221.945 221.962 228.870 Sonstige
Umsätze (21.751 ) (8.736 ) 19.905
Gesamtumsatz 493.105 701.930 783.332 Zinsaufwand 194.118
188.843 191.660 Nettoumsatz
298.987 513.087 591.672
Nicht-Zinsaufwand: Vergütungen und Leistungen 349.743
284.647 365.215 Nicht-Vergütungsaufwand: Maklerprovisionen
und Clearing-Gebühren 40.479 40.680 55.080 Technologie und
Kommunikation 64.989 78.918 72.387 Miete und Gerätemiete 24.585
26.567 24.184 Geschäftsentwicklung 24.854 27.098 21.937
Beratungsdienstleistungen 23.512 27.613 24.256 Sonstige
20.701 18.026 15.729
Nicht-Vergütungsaufwand insgesamt 199.120
218.902 213.573 Nicht-Zinsaufwand insgesamt
548.863 503.549 578.788
Gewinn (Verlust) vor Ertragssteuern (249.876 ) 9.538 12.884
Ertragssteueraufwand (-gutschrift) (83.107 ) (10.572
) 331 Nettoerträge (-verlust) (166.769 ) 20.110
12.553 Auf Minderheitenanteile entfallende Nettoerträge 44
148 871 Auf die Jefferies Group
LLC entfallende Nettoerträge (-verluste) $ (166.813 )
$ 19.962 $ 11.682 Betriebsmarge vor
Steuerabzug (83,6 )% 1,9 % 2,2 % Effektiver Steuersatz 33,3 %
(110,8 )% 2,6 %
JEFFERIES GROUP LLC UND
TOCHTERGESELLSCHAFTEN AUSGEWÄHLTE STATISTISCHE ANGABEN
(Beträge in Tausend US-Dollar, ausgenommen sonstige Daten)
(Ungeprüft)
Quartal zum
29. Februar 2016
30. November 2015
28. Februar 2015
Umsätze nach
Quelle
Aktien $ 1.745 $ 122.693 $ 203.479 Festverzinsliche Wertpapiere
56.782 9.444 126.035 Verkauf und Handel
insgesamt 58.527 132.137 329.514
Eigenkapital 43.999 93.547 79.071 Fremdkapital 57.273 68.705
60.876 Kapitalmärkte 101.272 162.252 139.947 Beratung
129.658 210.678 132.048 Investmentbanking
insgesamt 230.930 372.930 271.995
Verm�gensverwaltungsgebühren und
Kapitalerträge (-verluste)aus verwalteten Fonds:
Verm�gensverwaltungsgebühren 11.205 5.864 13.985 Kapitalerträge
(-verluste) aus verwalteten Fonds (1.675 ) 2.156 (23.822 )
Gesamt 9.530 8.020 (9.837 )
Nettoumsätze
$ 298.987 $ 513.087
$ 591.672
Sonstige
Daten
Anzahl der Handelstage 61 63 61 Anzahl der Handelsverlusttage 17 22
11 Anzahl der Handelsverlusttage ohne KCG 12 23 9
Durchschnittlicher konzernweiter VaR (in Mio. USD (A) $ 8,37 $ 9,72
$ 13,27 Durchschnittlicher konzernweiter VaR ohne KCG (in Mio. USD)
(A) $ 6,69 $ 8,46 $ 9,29 (A) Der Value-at-Risk (VaR)
ist der potenzielle Wertverlust unserer Handelspositionen durch
ungünstige Marktbewegungen für einen Zeithorizont von einem Tag mit
95-prozentigem Konfidenzniveau. Eine weitere Erläuterung der
Berechnung des VaR finden Sie unter der Überschrift „Value at Risk“
in Teil II, Nr. 7 des Abschnitts „Management's Discussion and
Analysis“ in unserem Jahresbericht auf Formblatt 10-K für das am
30. November 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr.
JEFFERIES GROUP LLC UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN FINANZIELLE
ECKDATEN (Beträge in Millionen US-Dollar, soweit nicht
anders vermerkt) (Ungeprüft)
Quartal zum
29. Februar 2016
30. November 2015
28. Februar 2015
Finanzielle
Position:
Gesamtverm�gen (1) $ 35.193 $ 38.564 $ 43.785 Durchschnittliches
Gesamtverm�gen im Zeitraum (1) $ 44.669 $ 48.722 $ 49.862
Gesamtverm�gen, ohne Goodwill und immaterielle Verm�genswerte im
Zeitraum (1) $ 42.796 $ 46.835 $ 47.961 Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente (1) $ 2.600 $ 3.510 $ 3.340
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente und sonstige
Liquiditätsquellen (1) (2) $ 4.290 $ 5.081 $ 4.647
Zahlungsmitteläquivalente und sonstige Liquiditätsquellen –
prozentualer Anteil am Gesamtverm�gen (1) (2) 12,2 % 13,2 % 10,6 %
Zahlungsmitteläquivalente und sonstige
Liquiditätsquellen – prozentualer Anteil am Gesamtverm�gen abzgl.
Goodwillund immaterielle Verm�genswerte (1) (2)
12,9 % 13,9 % 11,1 % Besitz von Finanzinstrumenten (1) $
13.630 $ 16.559 $ 19.099 Goodwill und immaterielle Werte (1) $
1.869 $ 1.882 $ 1.900 Eigenkapital insgesamt (einschließlich
Minderheitenanteile) $ 5.262 $ 5.509 $ 5.466 Eigenkapital der
Mitglieder insgesamt $ 5.261 $ 5.482 $ 5.427 Materielles
Eigenkapital der Mitglieder (3) $ 3.392 $ 3.600 $ 3.527
Level-3-Finanzinstrumente:
Besitz von Level-3-Finanzinstrumenten (1) (4) (5) $ 489 $ 542 $ 540
Prozentualer Anteil von Level-3-Finanzinstrumenten am
Gesamtverm�gen (1) (5) 1,4 % 1,4 % 1,2 % Prozentualer Anteil von
Level-3-Finanzinstrumenten am Gesamtbesitz von Finanzinstrumenten
(1) (5) 3,6 % 3,3 % 2,8 % Prozentualer Anteil von
Level-3-Finanzinstrumenten am materiellen Eigenkapital der
Mitglieder (1) (5) 14,4 % 15,1 % 15,3 %
Sonstige Daten
und Finanzkennzahlen:
Gesamtkapital (1) (6) $ 10.588 $ 10.797 $ 11.191 Verschuldungsgrad
(1) (7) 6,7 7,0 8,0 Bereinigter Verschuldungsgrad (1) (8) 8,5 8,7
10,1 Materieller Verschuldungsgrad, brutto (1) (9) 9,8 10,2 11,9
Verschuldungsgrad – ohne Auswirkung der Leucadia-Transaktion (1)
(10) 8,6 8,8 10,1 Anzahl der Handelstage 61 63 61 Anzahl der
Handelsverlusttage 17 22 11 Anzahl der Handelsverlusttage ohne KCG
12 23 9 Durchschnittlicher konzernweiter VaR (11) $ 8,37 $ 9,72 $
13,27 Durchschnittlicher konzernweiter VaR ohne KCG (11) $ 6,69 $
8,46 $ 9,29 Anzahl der Mitarbeiter am Ende des
Berichtszeitraums 3.439 3.557 3.936
JEFFERIES GROUP LLC UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN FINANZIELLE
ECKDATEN - FUSSNOTEN (1) Beträge mit Bezug auf den 29.
Februar 2016 sind vorläufige Schätzungen zum Ver�ffentlichungsdatum
dieser Pressemitteilung und k�nnen im Quartalsbericht auf Formblatt
10-Q für das zum 29. Februar 2016 abgeschlossene Quartal geändert
werden. (2) Zu sonstigen Liquiditätsquellen geh�ren mit
Stand vom 29. Februar 2016 hochwertige Staatsanleihen und
umgekehrte Pensionsgeschäfte, die mit US-Staatsanleihen und anderen
hochwertigen Staatsanleihen in einer Gesamth�he von 1.061 Millionen
US-Dollar und 629 Millionen US-Dollar besichert sind. Diese stellen
die Summe des geschätzten Betrages zusätzlicher gesicherter Mittel
dar, die unter vernünftigen Erwägungen von unseren
Finanzinstrumenten erwartet werden k�nnen, die zurzeit nicht zu
angemessenen Abschlägen verpfändet sind. Zum 28. Februar 2015
geh�rten zu diesen Beträgen ferner weitere Mittel, die unter der
zugesagten vorrangig besicherten revolvierenden Kreditlinie
verfügbar waren, die für den Betriebskapitalbedarf von Jefferies
Bache bereitstand. Die in sonstigen Liquiditätsquellen enthaltenen
entsprechenden Summen lagen mit Stand vom 30. November 2015 bei
1.266 Millionen bzw. 305 Millionen US-Dollar und mit Stand vom 28.
Februar 2014 bei 911 Millionen bzw. 396 Millionen US-Dollar.
(3)
Das materielle Eigenkapital der Mitglieder
(eine nicht GAAP-konforme Finanzkennzahl) entspricht dem
Eigenkapital der Mitglieder insgesamt abzüglich Goodwill und
identifizierbarer immaterieller Werte. Wir halten das materielle
Eigenkapital der Mitglieder zu Bewertungszwecken für
aussagekräftig, da Finanzunternehmen oft als ein Vielfaches des
materiellen Eigenkapitals der Mitglieder bewertet werden, weshalb
diese Kennzahlen für Investoren von Bedeutung sind.
(4) Level-3-Finanzinstrumente sind nach Accounting Standards
Codification 820 als solche klassifiziert. Sie werden zu ihrem
beizulegenden Zeitwert ausgewiesen und in den Besitz von
Finanzinstrumenten eingeschlossen. (5) Im Mai 2015
ver�ffentlichte das Financial Accounting Standards Board das
Rechnungslegungsstandards-Update Nr. 2015-07, „Fair Value
Measurement (Topic 820) - Angaben für Investitionen in bestimmte
Unternehmen, die den Nettoinventarwert je Anteil (oder dessen
Äquivalent) berechnen.“ Die Vorgabe streicht die Anforderung,
Investitionen in die Fair-Value-Hierarchie aufzunehmen, für welche
der beizulegende Zeitwert am Nettoinventarwert unter Anwendung des
zweckmäßigen Hilfsmittels unter „Fair Value Measurements and
Disclosures (Topic 820)“ bemessen wird. Ebenfalls gestrichen wird
die Anforderung, bestimmte Angaben für alle Investitionen zu
machen, die für eine Bemessung zum beizulegenden Zeitwert unter
Anwendung des zweckmäßigen Hilfsmittels für den Nettoinventarwert
infrage kommen. Vielmehr sind diese Angaben auf Investitionen
begrenzt, bei denen wir uns entschieden haben, deren beizulegenden
Zeitwert anhand des zweckmäßigen Hilfsmittels zu bemessen. Die
Vorgabe gilt rückwirkend, und wir haben diese Vorgabe bereits im
zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2015 übernommen. (6) Das
Gesamtkapital beinhaltet mit Stand vom 29. Februar 2016, 30.
November 2015 und 28. Februar 2015 unsere langfristigen
Verbindlichkeiten in H�he von 5.326 Millionen, 5.288 Millionen bzw.
5.725 Millionen US-Dollar und unser Gesamteigenkapital. Von den im
Gesamtkapital enthaltenen langfristigen Verbindlichkeiten wurden
die unter der revolvierenden Kreditfazilität in Anspruch genommenen
Beträge, Non-Recourse-Beträge für die Jefferies Group LLC und
gegebenenfalls die innerhalb eines Jahres fällig werdenden
Verbindlichkeiten abgezogen. (7) Der Verschuldungsgrad
entspricht dem Gesamtverm�gen dividiert durch das gesamte
Eigenkapital. (8) Der bereinigte Verschuldungsgrad (eine
nicht GAAP-konforme Finanzkennzahl) ist das bereinigte Verm�gen
geteilt durch das materielle gesamte Eigenkapital, also gesamtes
Eigenkapital abzüglich Goodwill und identifizierbarer immaterieller
Werte. Das bereinigte Verm�gen (eine nicht GAAP-konforme
Finanzkennzahl) ist das Gesamtverm�gen abzüglich geliehener
Wertpapiere, unter Weiterverkaufsvereinbarungen erworbener
Wertpapiere, getrennt geführter Barbestände und Wertpapiere,
Goodwill und identifizierbarer immaterieller Werte plus verkaufte,
aber noch nicht erworbene Finanzinstrumente (abzgl. derivativer
Verbindlichkeiten). Mit Stand vom 29. Februar 2016, 30. November
2015 und 28. Februar 2015 belief sich das bereinigte Verm�gen auf
28.920 Millionen, 31.675 Millionen US-Dollar bzw. 35.976 Millionen
US-Dollar. Wir halten das bereinigte Verm�gen für eine
aussagekräftige Kennzahl, da sie bestimmte Verm�genswerte
ausschließt, die als risikoärmer gelten, weil sie im Allgemeinen
durch Kundenverbindlichkeiten über unsere Wertpapierleihgeschäfte
selbstfinanziert werden. (9) Der materielle
Brutto-Verschuldungsgrad (eine nicht GAAP-konforme Finanzkennzahl)
ist das Gesamtverm�gen abzüglich Goodwill und identifizierbarer
immaterieller Werte geteilt durch das materielle Eigenkapital der
Mitglieder. Der materielle Brutto-Verschuldungsgrad wird von
Rating-Agenturen zur Beurteilung unseres Verschuldungsgrades
herangezogen. (10) Der Verschuldungsgrad ohne Auswirkungen
der Leucadia-Transaktion (eine nicht GAAP-konforme Finanzkennzahl)
wird wie folgt berechnet:
29.
Februar 30. November 28. Februar Millionen
US-Dollar
2016 2015 2015 Gesamtverm�gen $
35.193 $ 38.564 $ 43.785
Anpassungen an den beizulegenden Zeitwert
im Rahmen der Goodwill- und Übernahmebilanzierung bei
derTransaktion mit Leucadia
(1.957 ) (1.957 ) (1.957 )
Bisherige Netto-Abschreibungen auf
Verm�gensanpassungen nach der Erwerbsmethode
128 124 112 Gesamtverm�gen ohne Auswirkung der
Transaktion $ 33.364 $ 36.731 $ 41.940
Eigenkapital insgesamt $ 5.262 $ 5.509 $ 5.466 Eigenkapital aus
Transaktionszahlung (1.426 ) (1.426 ) (1.426 ) Von Leucadia
übernommene Vorzugsaktien 125 125 125
Bisherige Netto-Abschreibungen auf
Verm�gensanpassungen, ohne Steuern
(63 ) (52 ) (20 ) Eigenkapital insgesamt ohne Auswirkung der
Transaktion $ 3.898 $ 4.156 $ 4.145
Verschuldungsgrad – ohne Auswirkungen der Leucadia-Transaktion 8,6
8,8 10,1 (11) Der Value-at-Risk
(VaR) ist der potenzielle Wertverlust unserer Handelspositionen
durch ungünstige Marktbewegungen für einen Zeithorizont von einem
Tag mit 95-prozentigem Konfidenzniveau. Eine weitere Erläuterung
der Berechnung des VaR finden Sie unter der Überschrift „Value at
Risk“ in Teil II, Nr. 7 des Abschnitts „Management's Discussion and
Analysis“ in unserem Jahresbericht auf Formblatt 10-K für das am
30. November 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr.
Die Ausgangssprache, in der der Originaltext ver�ffentlicht
wird, ist die offizielle und autorisierte Version. Übersetzungen
werden zur besseren Verständigung mitgeliefert. Nur die
Sprachversion, die im Original ver�ffentlicht wurde, ist
rechtsgültig. Gleichen Sie deshalb Übersetzungen mit der originalen
Sprachversion der Ver�ffentlichung ab.
Originalversion auf businesswire.com
ansehen: http://www.businesswire.com/news/home/20160315006887/de/
Jefferies Group LLCPeregrine C. Broadbent, 212-284-2338Chief
Financial Officer
Leucadia (NYSE:LUK)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Apr 2024
Leucadia (NYSE:LUK)
Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024