A.M. Best ha puesto bajo revisión con implicaciones negativas a la calificación de fortaleza financiera (FSR) y la calificación crediticia de emisor (ICR) de las subsidiarias aseguradoras de ACE Limited (ACE) (Zurich, Suiza) [NYSE:ACE], así como también el ICR y calificación de deuda senior de “a+” de ACE. (Favor de revisar la liga a continuación para una lista detallada de compañías y sus calificaciones.)

Las acciones de calificación siguen la reciente declaración en donde ACE entra en un acuerdo definitivo para adquirir a The Chubb Corporation (Chubb Corp) (con sede en Warren, NJ) [NYSE:CB] y sus subsidiarias. En los términos de transacción, los accionistas de Chubb recibirán en efectivo $62.93 por acción y 0.6019 acciones de ACE. Basándose en el precio de cierre de la acción de ACE a Junio de 2015, el valor total es aproximadamente de $124.13 por acción de Chubb o $28.3 miles de millones en total. Esto es equivalente a $125.87 por acción de Chubb utilizando el precio promedio ponderado por acción de ACE a 20 días para el periodo que finaliza en Junio 30 de 2015. Al cierre de la transacción, los accionistas de ACE poseerán el 70% de la compañía mientras que los accionistas de Chubb tendrán el 30%. La consideración representa aproximadamente un 30% de ganancia al precio de cierre de Chubb de $95.14 a Junio 30 de 2015. El cierre de la transacción se espera que ocurra durante el primer cuatrimestre del 2016, dependiendo de la aprobación de los accionistas de ACE y de Chubb Corp., de los reguladores, así como también de la fecha de expiración o terminación del periodo de espera aplicable que es requerido por la regulación antimonopolio de los Estados Unidos de Norteamérica.

Las acciones de calificación reflejan la incertidumbre que se tiene con respecto a la habilidad de ACE para ejecutar el plan debido a la complejidad, tamaño y alcance de dicha adquisición. Además para lograr el mejor rendimiento y ganancias a largo plazo, una integración exitosa deberá ser alcanzada dentro de un periodo de tiempo razonable. Éste riesgo de ejecución es parcialmente mitigado por la naturaleza colaborativa de la transacción.

La transacción propuesta combina a dos organizaciones aseguradoras de alta calidad con experimentados equipos de gestión, alcances de negocios complementarios, capacidades globales y posiciones adecuadas de capital ajustado por riesgo. Hasta este punto y seguido el cierre de la transacción, el nivel de deuda y buena voluntad servirá para limitar la posición consolidada de capital ajustada por riesgo del grupo e incrementar su apalancamiento de deuda sobre una base total y tangible de capital. Estas medidas, así como también la calidad de su balance general, se esperan que mejoren en el tiempo debido al incremento planeado en el patrimonio de los accionistas del grupo consolidado el cual será impulsado por fuertes ganancias y limitaciones en readquisiciones de acciones.

El estatus bajo revisión será eliminado en cuanto la transacción se cierre y A.M. Best revise el plan de integración final y posición financiera. Aquellos factores que pueden llevar a una perspectiva negativa o a degradar la calificación incluyen la opinión de A.M. Best de que la transacción, plan de integración y la estructura de capital resultante representen un potencial riesgo material para la organización. Aquellos factores que pueden llevar a una estabilización de la calificación incluyen un plan de integración trascendental, retención de personal clave y moderada deuda y medidas de apalancamiento.

Para una completa lista de ACE Limited y los FSRs, ICRs y calificaciones de deuda de ACE Limited, favor de visitar ACE Limited.

Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es ) que han sido publicadas en el sito web de A.M. Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente , incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar A.M. Best Centro de Calificaciones y Criterios.

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