Luxembourg, le 11 mai
2017
Faits marquants |
|
|
-
Santé & Sécurité2: taux de fréquence
des accidents avec arrêt de travail de 1,1 au 1er trimestre 2017,
contre 0,8 au 4ème trimestre 2016.
-
Bénéfice de base par action de 1,20
dollar US au 1er trimestre 2017, contre 0,75 dollar US au 4ème
trimestre 2016.
-
Dette nette5 de 220 millions de dollars
US au 31 mars 2017, représentant un ratio d'endettement6 de 9% par
rapport à une dette nette de 154 millions de dollars US au 31
décembre 2016, soit un ratio d'endettement de 6%.
|
|
Aperam (« Aperam », ou la « Société») (Amsterdam,
Bruxelles, Luxembourg, Paris: APAM et NYRS: APEMY), a annoncé
aujourd'hui ses résultats pour le trimestre se terminant le 31 mars
2017
Timoteo di Maulo, CEO d'Aperam, a commenté:
"Malgré l'impact de l'effet saisonnier au Brésil, Aperam a
enregistré ses résultats trimestriels les plus élevés depuis sa
création grâce à de meilleures conditions de marché et une demande
réelle saine en Europe ainsi qu'une solide exécution de sa
stratégie.
A l'avenir, nous resterons très concentrés sur notre stratégie
basée sur nos mesures d'auto-assistance afin de soutenir la
compétitivité d'Aperam et continuer à améliorer sa performance
opérationnelle." |
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Perspectives |
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Principales données
financières (sur base des informations financières préparées selon
les normes IFRS)
(en millions de dollars US, sauf indication
contraire) |
T1 2017 |
T4 2016 |
T1 2016 |
Chiffre d'affaires |
1 276 |
1 053 |
1 076 |
EBITDA |
171 |
133 |
112 |
Bénéfice opérationnel |
133 |
83 |
73 |
Bénéfice net |
93 |
58 |
49 |
Flux de trésorerie disponible avant dividende et rachat
d'actions |
(15) |
125 |
6 |
|
|
Expéditions d'acier (milliers de tonnes) |
486 |
457 |
483 |
EBITDA/tonne (dollars US) |
352 |
291 |
232 |
Bénéfice de base par action (dollars US) |
1,20 |
0,75 |
0,63 |
Bénéfice dilué par action (dollars US) |
1,10 |
0,70 |
0,57 |
Analyse des
performances en matière de santé et de sécurité
Les performances en matière de santé et
de sécurité, mesurées par le taux de fréquence2 des accidents avec
arrêt de travail des employés de la Société et de ses
sous-traitants, ont été de 1,1 au 1er trimestre 2017 contre 0,8 au
4ème trimestre 2016.
Analyse des résultats
financiers pour le trimestre se terminant le 31 mars 2017
Le chiffre d'affaires au
1er trimestre 2017 a augmenté de 21% à 1 276 millions de dollars US
contre 1 053 millions de dollars US au 4ème trimestre 2016.
Les expéditions d'acier du 1er trimestre 2017 ont augmenté de 6%
pour s'établir à 486 milliers de tonnes contre 457 milliers de
tonnes au 4ème trimestre 2016.
L'EBITDA s'est établi à
171 millions de dollars US au 1er trimestre 2017 contre un EBITDA
de 133 millions de dollars US au 4ème trimestre 2016. Malgré le
traditionnel effet saisonnier au Brésil, l'EBITDA a augmenté par
rapport au trimestre précédent grâce à une amélioration des
conditions de marché, de la contribution du Leadership Journey®5 et
de la stratégie Top Line ainsi que des effets positifs sur les
stocks suite à l'évolution du prix des matières premières. Le
Leadership Journey® a continué de progresser au cours du trimestre
et a contribué un montant total de 526 millions de dollars US à
l'EBITDA depuis le début de l'année 2011.
La charge
d'amortissement et de dépréciation au 1er trimestre 2017 a été de
38 millions de dollars US.
Aperam a enregistré un
bénéfice opérationnel de 133 millions de dollars US au 1er
trimestre 2017 à comparer à un bénéfice opérationnel de 83 millions
de dollars US au trimestre précédent.
Lors du 1er trimestre
2017, les frais financiers nets et les autres coûts de financement
se sont élevés à 12 millions de dollars US, y compris des coûts de
financement de 3 millions de dollars US. Les pertes réalisées et
non réalisées sur les variations de change et produits dérivés ont
été nulles au 1er trimestre 2017.
La Société a enregistré
un bénéfice net de 93 millions de dollars US, y compris une
charge d'impôt sur le revenu de 28 millions de dollars US au 1er
trimestre 2017.
Les flux de trésorerie
générés par l'exploitation au 1er trimestre était positif de 27
millions de dollars US avec une augmentation du besoin en fonds de
roulement de 153 millions de dollars US. Les dépenses
d'investissement 8 ont été de 42 millions de dollars US au 1er
trimestre.
Au 31 mars 2017, les
capitaux propres s'élevaient à 2 587 millions de dollars US et la
dette financière nette à 220 millions de dollars US (la dette
financière brute au 31 mars 2017 s'établissait à 483 millions de
dollars US et la trésorerie et équivalents de trésorerie à 263
millions de dollars US).
La Société disposait de
716 millions de dollars US de liquidités au 31 mars 2017,
comprenant 263 millions de dollars US de trésorerie et équivalents
de trésorerie ainsi que 453 millions de dollars US de lignes de
crédit non tirées 9.
Analyse des résultats
par division
Aciers
inoxydable et aciers électriques
Le chiffre d'affaires de
la division Acier inoxydable et aciers électriques s'est établi à 1
061 millions de dollars US au 1er trimestre 2017. Cela représente
une augmentation de 20% par rapport au chiffre d'affaires de 883
millions de dollars US au 4ème trimestre 2016. Au 1er trimestre
2017, les expéditions d'acier se sont élevées à 465 milliers de
tonnes, soit une hausse de 3% par rapport aux expéditions d'acier
de 452 milliers de tonnes au 4ème trimestre 2016. Malgré le
traditionnel impact saisonnier au Brésil, les volumes ont augmenté
en raison de la reprise saisonnière en Europe. Une panne technique
dans le laminoir à bandes à chaud de Châtelet s'est produite au
cours du 1er trimestre. Après des réparations nécessaires, l'usine
fonctionne à nouveau en mode stable, mais cette interruption a
généré des manques à gagner au niveau des expéditions et des
résultats durant le 1er semestre 2017. Un plan d'atténuation a
rapidement été mis en place permettant une bonne reprise des
ventes. Dans l'ensemble, les prix de vente moyens pour la division
Acier Inoxydable et aciers électriques ont légèrement augmenté par
rapport au trimestre précédent.
L'EBITDA de la division
s'est élevé à 144 millions de dollars US sur le 1er trimestre 2017,
contre 117 millions de dollars US sur le 4ème trimestre 2016.
Malgré les pertes de volumes et l'augmentation des coûts en lien
avec la panne à l'usine de Châtelet ainsi que l'effet saisonnier au
Brésil, la profitabilité a augmenté grâce aux meilleures conditions
de marché, à une demande soutenue en Europe, et aux contributions
du Leadership Journey® et de la stratégie Top Line. L'EBITDA du 1er
trimestre inclus également un montant non récurrent de 5 millions
de dollars US qui fait partie du montant total attendu d'indemnité
d'assurance à recevoir en lien avec la panne technique.
La charge
d'amortissement et de dépréciation s'est établie à 34 millions de
dollars US au 1er trimestre 2017.
La division Aciers
inoxydables et aciers électriques a enregistré un bénéfice
opérationnel de 110 millions de dollars US au 1er trimestre 2017, à
comparer à un bénéfice opérationnel de 80 millions de dollars US au
4ème trimestre 2016.
Services et Solutions
La division Services et
Solutions a enregistré une augmentation de 29% de son chiffre
d'affaires au cours du trimestre, passant de 472 millions de
dollars US au 4ème trimestre 2016 à 607 millions de dollars US au
1er trimestre 2017. Au 1er trimestre 2017, les expéditions d'acier
se sont élevées à 218 milliers de tonnes contre 187 milliers de
tonnes au trimestre précédent. La division Services et Solutions a
enregistré des prix de vente moyens plus hauts au cours de ce
trimestre.
La division a réalisé un
EBITDA de 33 millions de dollars US au 1er trimestre 2017 contre un
EBITDA de 12 millions de dollars US au 4ème trimestre 2016, qui
comprenait une charge non récurrente et sans effet sur la
trésorerie de 11 millions de dollars US liée à la cession des
entités Tubes Françaises. La hausse de l'EBITDA résulte
principalement de la reprise saisonnière en Europe, de meilleures
conditions de marché, de la contribution de la stratégie Top Line,
ainsi qu'un effet stock positif lié à l'évolution des prix des
matières premières.
La charge
d'amortissement et de dépréciation s'est établie à 2 millions de
dollars US au 1er trimestre 2017.
La division Services et
Solutions a enregistré un bénéfice opérationnel de 31 millions de
dollars US au 1er trimestre 2017 à comparer à un bénéfice
opérationnel de 1 millions de dollars US au 4ème trimestre
2016.
Alliages et Aciers Spéciaux
La division Alliages et
Aciers spéciaux a enregistré au 1er trimestre 2017 un chiffre
d'affaires de 119 millions de dollars US, soit une hausse de 10%
par rapport aux 108 millions de dollars US au 4ème trimestre 2016.
Les expéditions d'acier ont augmenté à 9 milliers de tonnes au 1er
trimestre 2017 contre 8 milliers de tonnes au 4ème trimestre 2016.
Les prix de vente moyens ont augmenté sur la période.
La division Alliages et
Aciers spéciaux a réalisé un EBITDA de 12 millions de dollars US au
1er trimestre 2017 contre 12 millions de dollars US au 4ème
trimestre 2016.
La charge
d'amortissement et de dépréciation s'est établie à 2 million de
dollars US au 1er trimestre 2017.
La division Alliages et
Aciers spéciaux a enregistré un bénéfice opérationnel de 10
millions de dollars US au 1er trimestre 2017 contre un bénéfice
opérationnel de 11 millions de dollars US au 4ème trimestre
2016.
Évènements récents
-
Le 15 février 2017,
Aperam a annoncé l'amélioration de sa notation d'émetteur à long
terme à "Investment Grade" par Moody's, en reconnaissance de sa
performance financière durable. La notation à long terme d'Aperam
par Moody's s'établit à Baa3, avec des perspectives stables.
Nouveaux développements
-
Le 11 mai 2017, Aperam
annonce la démission de Madame Johanna Van Sevenant, CEO Services
& Solutions, à compter du 1er juillet 2017, afin de réaliser un
projet personnel. M. Timoteo Di Maulo, CEO, prendrait les
responsabilités intérimaires de Services & Solutions à partir
de cette date jusqu'à ce qu'un successeur ait été nommé.
Conférence téléphonique
investisseurs
La direction d'Aperam
tiendra une conférence téléphonique destinée aux investisseurs afin
de discuter de la performance financière du 1er trimestre 2017 à la
date et aux heures suivantes :
Date |
New York |
Londres |
Luxembourg |
Jeudi, 11
mai 2017 |
12h30 |
17h30 |
18h30 |
Les numéros de téléphone d'accès sont
les suivants: France (+33(0)1 76 77 22 21); Etats-Unis (+1 646 254
3363); et international (+44(0)20 3427 1911). Le code d'accès
participant est : 2444276#.
La conférence téléphonique pourra être réécoutée jusqu'au 17 mai
2017: France (+33 (0)1 74 20 28 00); Etats-Unis (+1 347 366 9565)
et international (+44 (0)20 3427 0598). Le code d'accès est:
2444276#.
Contacts
Communications Groupe / Laurent
Beauloye: +352 27 36 27 103
Relations Investisseurs / Romain Grandsart: +352 27 36 27 36
A propos
d'Aperam
Aperam est un acteur
mondial du secteur de l'acier inoxydable, de l'acier électrique et
des aciers spéciaux qui exerce des activités dans plus de 40 pays.
La Société est structurée en trois segments: Acier Inoxydable et
Aciers Électriques, Services et Solutions et Alliages et Aciers
Spéciaux.
Aperam a une capacité de
production de 2,5 millions de tonnes d'acier inoxydable plat en
Europe et au Brésil et est un leader dans des créneaux à forte
valeur ajoutée comme les alliages et les aciers spéciaux. Aperam
possède par ailleurs un réseau de distribution, de traitement et de
services hautement intégré ainsi que des capacités inégalées pour
produire de l'acier inoxydable et des aciers spéciaux à partir de
biomasse à faible coût (charbon de bois). Son réseau industriel est
concentré dans six usines principales situées au Brésil, en
Belgique et en France.
En 2016, Aperam a
réalisé un chiffre d'affaires de 4,3 milliards de dollars US et des
expéditions d'acier de 1,92 million de tonnes.
Pour de plus amples
informations merci de se référer au site web : www.aperam.com.
Déclarations prospectives
Ce document peut
contenir des informations et des déclarations prospectives sur
Aperam et ses filiales. Ces déclarations englobent des projections
et des estimations financières ainsi que les hypothèses
sous-jacentes, des déclarations concernant des plans, des objectifs
et des anticipations ayant trait aux activités, aux produits et aux
services futurs, et des déclarations se rapportant aux performances
futures. Les déclarations prospectives peuvent être identifiées
grâce aux termes « estime », « anticipe », « vise » ou autre
expressions similaires. Bien que la direction d'Aperam estime que
les anticipations reflétées par les déclarations prospectives sont
raisonnables, l'attention des investisseurs et des détenteurs de
titres Aperam est attirée sur le fait que les informations et les
déclarations prospectives sont sujettes à de nombreux risques et
incertitudes dont beaucoup sont difficiles à prévoir et sur
lesquels la Société n'exerce généralement aucun contrôle, et qui
pourraient entraîner des différences significatives et défavorables
entre les résultats réels et les évolutions de ceux qui sont
exprimés, implicites ou projetés dans les déclarations
prospectives. Ces risques et incertitudes englobent les facteurs
analysés dans les documents déposés auprès de la Commission de
Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg. Aperam ne s'engage
pas à actualiser ses déclarations prospectives du fait de nouvelles
informations, d'événements futurs ou d'autres facteurs.
BILAN RÉSUMÉ CONSOLIDÉ
D'APERAM
(en millions de dollars US) |
31 mars
2017 |
31 décembre
2016 |
31 mars
2016 |
Actifs non courants |
2 811 |
2 773 |
2 771 |
Goodwill et immobilisations incorporelles |
575 |
565 |
587 |
Immobilisations corporelles (y compris actifs
biologiques) |
1 706 |
1 691 |
1 729 |
Autres actifs non courants |
530 |
517 |
455 |
|
|
|
|
Actifs courants et besoin en fonds
de roulement10 |
1 065 |
955 |
812 |
Stocks, créances clients et dettes
fournisseurs10 |
682 |
517 |
595 |
Charges payées d'avance et autres actifs
courants10 |
91 |
89 |
87 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie (C) |
263 |
325 |
130 |
Actifs destinés à la vente |
29 |
24 |
- |
|
|
|
|
Capitaux propres |
2 587 |
2 485 |
2 411 |
Capitaux propres - part du Groupe |
2 582 |
2 481 |
2 406 |
Intérêts ne conférant pas le contrôle |
5 |
4 |
5 |
|
|
|
|
Passifs non courants |
800 |
768 |
900 |
Dette financière à long terme, nette de la portion
à court terme (A) |
278 |
275 |
454 |
Engagements envers le personnel |
174 |
173 |
191 |
Provisions et autres |
348 |
320 |
255 |
|
|
|
|
Passifs courants (hors dettes
fournisseurs)10 |
489 |
475 |
272 |
Dette financière à court terme et portion à court
terme de la dette financière à long terme (B) |
205 |
204 |
14 |
Charges à payer et autres passifs courants10 |
258 |
247 |
258 |
Passifs destinés à la vente |
26 |
24 |
- |
|
|
|
|
Dette Nette (D = A+B-C) |
220 |
154 |
338 |
COMPTE DE RÉSULTAT
CONSOLIDÉ RÉSUMÉ D'APERAM
(en millions de dollars US) |
Trois mois se terminant le |
31 mars 2017 |
31 décembre 2016 |
31 mars 2016 |
Chiffre d'affaires |
1 276 |
1 053 |
1 076 |
EBITDA Adjusté11 (F = D - E) |
171 |
144 |
112 |
Marge d'EBITDA Ajusté12 (%) |
13,4% |
13,7% |
10,4% |
Autres éléments14 (E) |
- |
(11) |
- |
EBITDA (D = A - B - C) |
171 |
133 |
112 |
Marge d'EBITDA13 (%) |
13,4% |
12,6% |
10,4% |
Dotation aux amortissements (B) |
(38) |
(42) |
(39) |
Dépréciations (C) |
- |
(8) |
- |
Bénéfice opérationnel (A) |
133 |
83 |
73 |
Marge opérationnelle (%) |
10,4% |
7,9% |
6,8% |
Charges financières et autres coûts de financement,
nets |
(12) |
(9) |
(9) |
Gains/ (pertes) sur variations de change et
produits dérivés |
- |
4 |
(3) |
Bénéfice avant impôts |
121 |
78 |
61 |
Charge d'impôt sur le résultat |
(28) |
(20) |
(12) |
Taux d'imposition effectif
(%) |
22,8% |
25,6% |
19,7% |
Bénéfice net |
93 |
58 |
49 |
Au 31 décembre 2016, les actif et les
passifs des entités françaises liées à l'activité "tubes" ont été
classés en «actifs et passifs destinés à la vente» selon IFRS 5 et
sont donc présentés séparément dans le bilan consolidé résumé
d'Aperam. L'application d'IFRS 5 a généré une charge non récurrente
et sans impact sur la trésorerie de 22 millions de dollars US qui a
été comptabilisée dans le compte de résultat consolidé comme suit:
11 millions de dollars US en EBITDA (Autres éléments), 8 millions
de dollars US en dépréciations et 3 millions de dollars US en
charge d'impôt sur le résultat.
TABLEAU CONSOLIDÉ
RÉSUMÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE D'APERAM
(en millions de dollars US) |
Trois mois se terminant le |
31 mars 2017 |
31 décembre 2016 |
31 mars 2016 |
Bénéfice net |
93 |
58 |
49 |
Dotation aux amortissements et aux
dépréciations |
38 |
50 |
39 |
Variations du besoin en fonds de roulement10 |
(153) |
65 |
(94) |
Autres activités opérationnelles (nettes)10 |
49 |
(10) |
45 |
Flux de trésorerie générés par
l'exploitation (A) |
27 |
163 |
39 |
Acquisition d'immobilisations corporelles,
incorporelles et d'actifs biologiques |
(42) |
(39) |
(33) |
Autres activités d'investissement (nettes) |
- |
1 |
- |
Flux de trésorerie
d'investissement (B) |
(42) |
(38) |
(33) |
Variation des dettes financières courantes et non
courantes |
(2) |
(3) |
(4) |
Achat d'actions propres |
(19) |
- |
- |
Dividendes versés |
(29) |
(24) |
(24) |
Flux de trésorerie de
financement |
(50) |
(27) |
(28) |
Impact des fluctuations de change sur la
trésorerie |
3 |
(7) |
4 |
Variation de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie |
(62) |
91 |
(18) |
|
|
|
|
Flux de trésorerie disponible
avant dividende et rachats d'actions
(C = A+B) |
(15) |
125 |
6 |
Annexe 1a -
Statistiques sur la Santé et la sécurité
Statistiques Santé et
sécurité |
Trois mois se terminant
le |
31 mars
2017 |
31 décembre 2016 |
31 mars
2016 |
Taux de fréquence |
1,1 |
0,8 |
1,1 |
Le taux de fréquence des accidents avec
arrêt de travail est calculé pour 1 000 000 d'heures travaillées,
sur la base de notre personnel et de celui de nos
sous-traitants.
Appendix 1b -
Principales données opérationnelles et financières
Trimestre se terminant
le 31 mars 2017 |
Acier inoxydable et aciers électriques |
Services & Solutions |
Alliages et aciers spéciaux |
Autres et éliminations |
Total |
Informations
opérationnelles |
|
|
|
|
|
Expéditions d'acier (milliers de tonnes) |
465 |
218 |
9 |
(206) |
486 |
Prix de vente de l'acier (dollars US/tonne) |
2 219 |
2 664 |
13 321 |
|
2 558 |
|
|
|
|
|
|
Informations financières |
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires (millions de dollars US) |
1 061 |
607 |
119 |
(511) |
1 276 |
EBITDA ajusté (millions de dollars US) |
144 |
33 |
12 |
(18) |
171 |
EBITDA (millions de dollars US) |
144 |
33 |
12 |
(18) |
171 |
Dotation aux amortissements et aux dépréciations
(millions de dollars US) |
(34) |
(2) |
(2) |
- |
(38) |
Bénéfice / (perte) opérationnel(le) (millions de
dollars US) |
110 |
31 |
10 |
(18) |
133 |
|
Trimestre se terminant le 31 décembre 2016 |
Acier inoxydable et aciers électriques |
Services & Solutions |
Alliages et aciers spéciaux |
Autres et éliminations |
Total |
Informations
opérationnelles |
|
|
|
|
|
Expéditions d'acier (milliers de tonnes) |
452 |
187 |
8 |
(190) |
457 |
Prix de vente de l'acier (dollars US/tonne) |
1 904 |
2 524 |
12 688 |
|
2 277 |
|
|
|
|
|
|
Informations financières |
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires
(millions de dollars US) |
883 |
472 |
108 |
(410) |
1 053 |
EBITDA ajusté
(millions de dollars US) |
117 |
23 |
12 |
(8) |
144 |
EBITDA (millions de dollars US) |
117 |
12 |
12 |
(8) |
133 |
Dotation aux amortissements et aux dépréciations
(millions de dollars US) |
(37) |
(11) |
(1) |
(1) |
(50) |
Bénéfice / (perte) opérationnel(le) (millions de
dollars US) |
80 |
1 |
11 |
(9) |
83 |
Termes et définitions
1 Les informations
financières figurant dans ce communiqué de presse et dans l'Annexe
1 ont été préparées conformément aux critères de mesure et de
reconnaissance des Normes internationales d'information financière
(International Financial Reporting Standards, « IFRS ») telles
qu'adoptées au sein de l'Union Européenne. Les informations
financières intermédiaires incluses dans ce communiqué ont été
préparées conformément aux IFRS applicables aux périodes
intermédiaires, mais ce communiqué ne contient toutefois pas
suffisamment d'informations pour constituer un rapport
intermédiaire au sens de la norme IAS 34, « Information financière
intermédiaire ». Sauf indication contraire, les chiffres et
informations indiqués dans le communiqué de presse n'ont pas Press
- 8 été audités. Les informations financières et certaines autres
informations présentées dans différents tableaux de ce communiqué
de presse ont été arrondies à l'entier le plus proche ou à la
décimale la plus proche. En conséquence, la somme des nombres d'une
colonne peut ne pas correspondre exactement au total indiqué dans
cette colonne. En outre, certains pourcentages présentés dans ce
communiqué de presse reflètent des calculs basés sur les
informations sous-jacentes avant arrondis et, par conséquent,
peuvent ne pas correspondre exactement aux pourcentages qui
résulteraient des calculs basés sur des chiffres arrondis. Ce
communiqué de presse contient également des Mesures de Performance
Alternative ("MPA" ci-après). Le Groupe pense que ces MPA sont
utiles pour mieux comprendre son bilan et donnent des informations
supplémentaires aux investisseurs et au management vis-à-vis des
performances financières du Groupe, de sa structure de capital et
de son évaluation de crédit. Ces mesures financières non normées
doivent être lues en complément et non pas à la place des états
financiers d'Aperam établis selon les normes IFRS. Ces mesures non
normées peuvent ne pas être comparables à des mesures intitulées de
la même manière dans d'autres groupes. Les MPAs utilisés sont
définis dans les notes suivantes. Le présent communiqué de presse
est une traduction française libre du communiqué de presse des
résultats en anglais. En cas de différence entre les deux
documents, la version anglaise prévaut.
2 Le taux de fréquence des accidents avec arrêt de travail est
calculé par million d'heures travaillées, sur la base de notre
personnel et de celui de nos sous-traitants.
3 L'EBITDA est défini comme le résultat opérationnel avant les
dotations aux amortissements et aux dépréciations.
4 Le flux de trésorerie disponible avant dividendes et rachat
d'actions est défini comme la trésorerie nette fournie par
les activités d'exploitation moins la trésorerie nette utilisée
dans les activités d'investissement.
5 La dette nette comprend la dette à long terme plus la dette à
court terme, moins la trésorerie et équivalents de trésorerie (y
compris placements à court terme) et les liquidités soumises à
restrictions.
6 Le ratio d'endettement est défini comme la dette nette
divisé par les capitaux propres
7 Le Leadership Journey® est une initiative lancée le 16 décembre
2010 accélérée et étendue par la suite pour viser des gains de
management et une amélioration des profits. Depuis 2011, Aperam
vise une contribution à l'EBITDA de 575 millions de dollars US à
fin 2017.
8 Les dépenses d'investissements sont définies comme les
acquisition d'immobilisations corporelles, d'immobilisations
incorporelles et d'actifs biologiques, nettes de la variation du
montant restant à payer sur ces acquisitions.
9 Comprend une facilité de base d'emprunt de 400 millions dollars
US (sous réserve des garanties éligibles disponibles) et un
financement de la BEI de 50 millions d'EUR.
10 A partir du premier trimestre 2017, le Groupe a modifié la
présentation des actifs et passifs liés aux programmes de
titrisation afin de mieux refléter la nature de ces éléments. Les
montants comparatifs du bilan résumé consolidé ont été reclassés
dans une but de cohérence, ce qui a eu pour résultat de reclasser
42 millions de dollars US et zéro des "charges payées d'avance et
autres actifs courants/charges à payer et autres passifs courants"
vers "stocks, créances clients et dettes fournisseurs" au 31
décembre 2016 et au 31 mars 2016, respectivement. De plus, les
montants dans le tableau consolidé résumé des flux de trésorerie
ont été reclassés de la même façon, ce qui a eu pour effet de
reclasser 56 millions de dollars US et (54) millions de dollars US
des "autres activités opérationnelles (nettes)" vers les
"variations du besoin en fonds de roulement" pour les trimestres se
terminant le 31 décembre 2016 et le 31 mars 2016, respectivement.
11 L'EBITDA Ajusté est défini comme le résultat opérationnel avant
les dotations aux amortissements et aux dépréciations et avant les
autres éléments 14.
12 La marge d'EBITDA ajustée est définie comme le résultat
opérationnel avant les dotations aux amortissements et aux
dépréciations et avant les autres éléments divisé par les
ventes
13 La marge d'EBITDA est définie comme le résultat opérationnel
avant les dotations aux amortissements et aux dépréciations divisé
par les ventes
14 Les autres éléments comprennent (i) des dépréciations de stocks
égales ou supérieures à 10% du total des stocks nets avant
déduction au terme du trimestre considéré (ii) des charges /
(gains) de restructuration égaux ou supérieurs à 10 millions
dollars US au cours du trimestre considéré (Iii) une perte / (gain)
en capital supérieure ou égale à 10 millions dollars US pour le
trimestre considéré ou (iv) d'autres éléments non récurrents égaux
ou supérieurs à 10 millions dollars US pour le trimestre
considéré.
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Source: Aperam via Globenewswire
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