Pershing Square Holdings, Ltd. (ticker: PSH:NA) a publié
aujourd’hui le rapport mensuel suivant portant sur sa valeur
liquidative nette (VL) et son rendement pour le mois de juin 2015.
Ces informations ont également été publiées sur le site Web de PSH,
à l’adresse www.pershingsquareholdings.com. La valeur liquidative
nette et le rendement mensuels sont calculés à la fermeture des
bureaux, le dernier jour ouvré du mois.
PERSHING SQUARE CAPITAL MANAGEMENT,
L.P.
PERSHING SQUARE
HOLDINGS, LTD.
Actualité
des portefeuilles
30 juin 2015
Synthèse des résultats
Nombre de positions > 0,5%
Juin Depuis le début de l'année
2015 Rendement brut -3,8%
4,6% Long terme
11
Rendement net (1) -3,4%
3,2% Court terme
1
VL/action $27,23 Total
12
Composition de l'exposition aux actifs et à la dette par
capitalisation boursière (2) Composition du
portefeuille par secteur (3)
Portefeuille net Long terme Court
terme Forte capitalisation 98%
103% -5% Produits de consommation RE Corp.
Capitalisation moyenne 4% 4%
0% Finance Restaurant
Faible capitalisation
0% 0% 0% Santé Transport
Total
102% 107%
-5% Produits industriels/chimiques Positions non divulguées
Remarque : Forte capitalisation >= 5 milliards de dollars ;
capitalisation moyenne >= 1 milliard de dollars ; faible
capitalisation < 1 milliard de dollars
Actifs sous
gestion Exposition aux swaps sur défaillance notionnels
Actifs sous gestion de Pershing Square Holdings, Ltd (4) $ 6.814,8
M CDS mono-émetteur et CDS souverain $ 44,6 M Total des actifs
stratégiques sous gestion (5) $ 18.530,6 M
Total des actifs sous gestion de
sociétés (6) $ 19.045,5 M
Total CDS
$ 44,6 M
LES
PERFORMANCES ANTÉRIEURES NE PRÉJUGENT PAS FORCÉMENT DES RÉSULTATS
FUTURS. Tout investissement comporte des possibilités de
profits et des risques, y compris une possible perte du capital. Le
présent document n’est pas une offre de vente, ni une sollicitation
d’une offre d’achat ou de souscription de tout titre ou produit de
placement. Toutes les informations sont à jour à la date des
présentes et sont sujettes à modification à l’avenir. (1) Les
résultats du rendement sont présentés sur une base nette de frais
et reflètent la déduction, entre autres dépenses, des : frais de
gestion, commissions de courtage, frais administratifs, et
commissions de performance courues et/ou cristallisées, le cas
échéant. Le rendement net comprend le réinvestissement de tous les
dividendes, intérêts et gains en capital. En fonction de
l’échéancier d’un investissement spécifique, le rendement net pour
un investisseur individuel peut varier du rendement net indiqué
dans le présent document. Les données de performances et d’autres
informations contenues dans le présent document sont des
estimations et n’ont pas été vérifiées. Le rendement net est obtenu
au moyen d’un calcul géométrique pondéré dans le temps.
(2) Inclut les capitaux propres et les
titres dérivés sur action et dettes (y compris les swaps et les
options) concernant les titres d’actions et de dette. En cas de
changement de catégorie de capitalisation boursière concernant des
positions non divulguées publiquement, ces informations ne sont pas
mises à jour jusqu’à ce que la position devienne publique.
(3) La composition du portefeuille reflète
le portefeuille à la date du présent rapport, mais elle n’indique
pas nécessairement la composition future du portefeuille, qui
pourrait varier sensiblement par rapport à celle indiquée dans le
présent rapport.
(4) Les « actifs sous gestion de Pershing
Square Holdings, Ltd. » désignent les actifs sous gestion de
Pershing Square Holdings, Ltd. Les primes de performance
cristallisées à la fin de l’année seront reflétées dans les actifs
sous gestion de la période suivante.
(5) Le « total des actifs stratégiques
sous gestion » est le cumul des actifs sous gestion de Pershing
Square, L.P., de Pershing Square International, Ltd., de Pershing
Square II, L.P. et de Pershing Square Holdings, Ltd. Les
remboursements de capital effectifs à la fin de toute période (y
compris les commissions/allocations de performance cristallisées,
le cas échéant) seront reflétés dans les actifs sous gestion de la
période suivante.
(6) Le « total des actifs sous gestion des
sociétés » désigne le cumul du total des actifs stratégiques sous
gestion et les actifs sous gestion de PS V, L.P., de PS V
International, Ltd. et des sociétés affiliées (collectivement, «
PSV »), moins les montants investis dans PSV par les entités
énumérées ci-dessus (le cas échéant).
Remarque : chaque action publique dans la Société donne droit, à
tout moment, à une voix par action. Le total des droits de vote
dans la Société (« total des droits de vote ») peut varier dans le
temps, compte tenu du capital et du système de vote de la Société.
Au 30 juin 2015, le total des droits de vote était de 498.715.288.
Il y a 240.128.546 actions publiques, 8.500.796 actions
d’administrateur et 5.000.000.000 actions de catégorie B (détenues
par VoteCo) en circulation (les catégories d’actions donnent
respectivement droit à 1 voix, 1,0270 voix et 0,0500 voix par
action).
En vertu de la loi néerlandaise relative à
la supervision financière (Wet op het financieel toezicht), toute
personne qui acquiert ou cède, directement ou indirectement, des
actions dans la Société et qui détient des droits de vote égaux,
supérieurs ou inférieurs à certains seuils (notamment 3 %, 5 % et
10 %) du total des droits de vote devra informer l’autorité
néerlandaise responsable des marchés financiers (Stichting
Autoriteit Financële Markten).
Par ailleurs, en vertu des statuts
constitutifs de la Société, une personne devra informer la Société
du pourcentage d’actions publiques qu’elle détient ou qu’elle est
estimée détenir (par le biais de la propriété directe ou indirecte
d’instruments financiers par cette personne) si ce pourcentage est
égal, supérieur ou inférieur à 3 %, 4 %, 4,25 %, 4,50 %, 4,75 % ou
5 % du nombre total d’actions publiques en circulation.
En date du 31 décembre 2014, le montant de la compensation
due au gestionnaire d’investissements était d’environ 102,1 M de
dollars. Le « montant de la compensation » équivaut au total des
honoraires et autres relatifs au placement et à l’admission des
actions publiques, des commissions versées aux agents de placement
et autres entités et des frais du placement au cours de la phase
privé de PSH majoré des intérêts courus de 4,25 % par an. À la date
du placement des actions de PSH, le montant total de la
compensation était de 120 M de dollars. Au 31 décembre 2014, le
montant de la compensation a été réduit d’environ 17,9 M de
dollars, nets des intérêts courus. Une fois la compensation payée
en totalité, les commissions d’incitation de 16 % de PSH seront
réduites de 20 % du montant total des commissions/allocations
d’incitation tirées par le gestionnaire d’investissements (et ses
filiales) sur les gains des autres fonds privés sous sa gestion.
Depuis le 31 décembre 2014, une somme additionnelle de 13,8 M de
dollars nette des intérêts courus a été comptabilisée au montant de
la compensation. Les montants cumulés n’ont pas encore été
cristallisés et peuvent augmenter ou diminuer à l’avenir.
À propos de Pershing Square Holdings, Ltd.
Avec un fort accent sur la recherche, Pershing Square Holdings,
Ltd. est un investisseur axé sur la valeur fondamentale des marchés
publics.
Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune
manière être considéré comme officiel. La seule version du
communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue
d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte
source, qui fera jurisprudence.
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