Magna gibt die Ergebnisse im vierten Quartal und Geschäftsjahr 2003 bekannt

Magna gibt die Ergebnisse im vierten Quartal und Geschäftsjahr 2003 bekannt

AURORA, Ontario, February 28 /PRNewswire/ -- Magna International Inc. (TSX: MG.A, MG.B; NYSE: MGA) gab heute seinen Umsatz, Gewinn und Gewinn je Aktie für das Quartal und das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 bekannt.

------------------------------------------------------------------------- DAS GESCHÄFTSJAHR ZUM DAS QUARTAL ZUM ------------------- ------------------- 31. 12. 31. 12. 31. 12. 31. 12.

2003 2002 2003 2002 --------- --------- --------- --------- Umsatz USD 4.623 USD 3.443 USD 15.345 USD 12,422 Nettogewinn (1),(4) USD 140 USD 110 USD 522 USD 554 Nettogewinn aus laufender Geschäftstätigkeit(1),(2),(4) USD 140 USD 124 USD 589 USD 570 Nettobetriebsgewinn(3),(4) USD 150 USD 110 USD 606 USD 550 Gewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten (1),(4) USD 1,38 USD 1,10 USD 5,21 USD 5,82 Gewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten aus laufender Geschäftstätigkeit (1),(2),(4) USD 1,38 USD 1,25 USD 5,91 USD 5,99 Betriebsgewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten (3),(4) USD 1,48 USD 1,10 USD 6,07 USD 5,77 -------------------------------------------------------------------------

(1) Reingewinn, Nettogewinn aus laufender Geschäftstätigkeit und Gewinn pro Aktie einschliesslich Umtauschrechten aus laufender Geschäftstätigkeit wurden gemäss den in Kanada allgemein anerkannten Regeln der Rechnungslegung ("Kanadischer GAAP") berechnet.

Am 2. September 2003 gaben wir 100 % stimmberechtigter Aktien der Klasse A und B der Firma MI Developments Inc. ("MID") an unsere mit Stand vom 29. August 2003 registrierten Aktionäre aus. Im Besitz von MID befindet sich praktisch unsere gesamten, der Kfz-Sparte zuzurechnenden Immobilien sowie unsere frühere beherrschende Beteiligung an Magna Entertainment Corp. ("MEC"). Der Nettogewinn aus laufender Geschäftstätigkeit und Gewinn pro Aktie einschliesslich Umtauschrechten aus laufender Geschäftstätigkeit beinhaltet die Offenlegung von MEC als ab 29. August 2003 eingestellten Betrieb.

(3) Das Unternehmen misst und bilanziert den Nettobetriebsgewinn und den Betriebsgewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten, weil es sich dabei um Masse handelt, die weithin von Analysten und Anlegern zur Beurteilung der betrieblichen Leistung des Unternehmens verwendet werden. Jedoch ist die Bedeutung der Begriffe "Nettobetriebsgewinn" und " Betriebsgewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten" gemäss den in Kanada allgemein anerkannten Prinzipien der Rechnungslegung (kanadischen GAAP) nicht normiert, so dass diese Begriffe wahrscheinlich kaum zum Vergleich mit den von anderen Unternehmen aufgestellten Massstäben taugen.

Der Nettobetriebsgewinn für das Quartal zum 31. Dezember 2003 beruht auf dem Nettogewinn, schliesst jedoch eine zukünftige Steuerzahlung von 10 Mio. USD aus. Der Nettobetriebsgewinn je Aktie für das Quartal zum 31. Dezember 2003 beruht auf dem Nettogewinn je Aktie, schliesst jedoch eine zukünftige Steuerzahlung von 0,10 USD aus.

Der Nettobetriebsgewinn für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 beruht auf dem Nettogewinn, schliesst jedoch mit MEC zusammenhängende, nicht liquiditätswirksame Wertminderungsverluste von 68 Mio. USD und mit bestimmten Immobilien von MID zusammenhängende 6 Mio. USD aus, die beide mit der Ausgabe von MID-Aktien am 2. September 2003 verbunden sind, und schliesst die oben genannte zukünftige Steuerzahlung aus. Der Nettobetriebsgewinn je Aktie für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 beruht auf dem Nettogewinn je Aktie,schliesst jedoch mit der Ausgabe von MID-Aktien am 2. September 2003 verbundene, nicht liquiditätswirksame Wertminderungsverluste und die oben genannte zukünftige Steuerzahlung aus.

Der Nettobetriebsgewinn für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 beruht auf dem Nettogewinn, schliesst jedoch Verwässerungsgewinne und - verluste der Aktionäre aus Aktienemissionen von Tochtergesellschaften aus, die insgesamt einen Nettogewinn von 4 Mio. USD ausmachen. Der Betriebsgewinn je Aktie für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 beruht auf dem Gewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten, schliesst jedoch die oben erwähnten Gewinne bzw. Verluste der Aktionäre aus Verwässerungen sowie eine Wertberichtigung in Höhe vonUSD 11 Mio. bezüglich der bei der Einlösung von wandelbaren nachgeordneten Schuldtiteln ("debentures") mit einem Zinssatz von 4,875 % erzielten Devisen aus.

(4) Der Nettogewinn, der Nettogewinn aus laufender Geschäftstätigkeit, derNettobetriebsgewinn, der Gewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten , der Gewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten aus laufender Geschäftstätigkeit und der Betriebsgewinn je Aktie schliessen die Auswirkungen von bestimmtem, in den Quartalen zum 31. Dezember 2003 und 2002 ausgewiesenen, nicht liquiditätswirksamem Aufwand ein.

Im Quartal zum 31. Dezember 2003 wiesen wir 17 Mio. USD an nicht liquiditätswirksamen Wertminderungsaufwendungen aus, die mit Sachanlagen mit langer Nutzungsdauer in bestimmten Betrieben zusammenhängen. Die Auswirkung dieser Wertminderungsaufwendungen auf den Nettogewinn des Quartals und des Geschäftsjahrs zum 31. Dezember 2003 betrug 13 Mio. USD. Die Auswirkung dieser Wertminderungsaufwendungen auf den Gewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten des Quartals und des Geschäftsjahrs zum 31. Dezember 2003 betrug 0,13 Mio. USD.

Im Quartal zum 31.Dezember 2002 wiesen wir 54 Mio. USD an nicht liquiditätswirksamenWertminderungsaufwendungen aus, die mit Sachanlagen mit langer Nutzungsdauer in bestimmten Betrieben zusammenhängen. Die Auswirkung dieser Wertminderungsaufwendungen auf den Nettogewinn des Quartals und des Geschäftsjahrs zum 31.Dezember 2002 betrug 34 Mio. USD. Die Auswirkung dieser Wertminderungsaufwendungen auf den Gewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten des Quartals und des Geschäftsjahrs zum 31.Dezember 2002 betrug jeweils 0,35 bzw. 0,37 USD.

Weitere Informationen sind in den Anmerkungen 3, 4, 5,6 und 9 des Anhangs des ungeprüften Zwischenabschlusses für das vierte Quartal und des Konzernabschlusses für 2003 enthalten.

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Alle Beträge sind in US-Dollar angegeben und alle Zahlen der Tabelle in Mio., ausser bei den Zahlen je Aktie.

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DAS QUARTAL ZUM 31. DEZEMBER 2003

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Wir verbuchten 4,6 Mrd. USD für das Quartal zum 31. Dezember 2003, ein Anstieg von 34 % gegenüber dem Quartal zum 31. Dezember 2002. Der höhere Umsatz im vierten Quartal 2003 geht auf einen Anstieg von 21 % imWert der nordamerikanischen Ausrüstung pro Kraftfahrzeug und 64 % im Wert der europäischen Ausrüstung pro Kraftfahrzeug zurück. Der Anstieg bei der Ausrüstung pro Auto ist vor allem auf die Stärkung des kanadischen Dollars gegenüber dem US-Dollar und die Einführung neuer Produkte zurückzuführen. Der Anstieg bei der Ausrüstung pro Kraftfahrzeug in Europa ist vor allem auf die Einführung neuer Produkte und die Stärkung des Euro und des britischen Pfund gegenüber dem US-Dollar zurückzuführen. Während des vierten Quartals 2003 erhöhte sich gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahrs die nordamerikanische Kfz-Produktion um etwa 1 % und die europäische Kfz-Produktion ging um etwa 1 % zurück.

Unser Betriebsgewinn für das Quartal zum 31. Dezember 2003 betrug 150 Mio. USD, verglichen mit 110 Mio. USD im Vergleichsquartal 2002. Ausschliesslich des in Anmerkung 4 oben beschriebenen Wertminderungsaufwands betrug der Nettobetriebsgewinn 163 Mio. USD, ein Anstieg von 19 Mio. USD bzw. 13 % gegenüber dem Vergleichsquartal 2002. Der Nettogewinn und der Nettogewinn aus laufender Aus laufender Geschäftstätigkeit betrugen im vierten Quartal 2003 beide 140 Mio. USD.

Der Betriebsgewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten betrug im Quartal zum 31. Dezember 2003 1,48 USD verglichen mit 1,10 USD im Quartal zum 31. Dezember 2002. Ausschliesslich des in Anmerkung 4 oben beschriebenen Wertminderungsaufwands betrug der Betriebsgewinn je Aktie 1.61 USD, ein Anstieg von 0.16 USD bzw. 11 % gegenüber dem Vergleichsquartal 2002. Der Nettogewinn je Aktie und der Nettogewinn je Aktie aus laufender Aus laufender Geschäftstätigkeit betrugen im vierten Quartal 2003 beide 1,38 USD.

Im Quartal zum 31. Dezember 2003 erzeugten wir vor den Veränderungen des nicht-liquiden Betriebskapitals Bargeld aus der Aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von 327 Mio. USD, ein Anstieg von 10 % gegenüber

dem Vergleichsquartal 2002. Wir erzeugten für das vierte Quartal 2003 auch 538 Mio. USD aus nicht-liquidem Betriebskapital. Die gesamte Anlagetätigkeit im vierten Quartal belief sich auf 437 Mio. USD, darunter 302 Mio. an Zugängen zu den Sachanlagen, 33 Mio. USD für Akquisitionen, ein Anstieg von93 Mio. bei anderen Vermögenswerten und ein Anstieg von 9 Mio. bei den Anlagen.

DAS GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2003

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Wir verbuchten 15,6 Mrd. USD für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003, ein Anstieg von 24% gegenüber dem Geschäftsjahr 2002. Der höhere Umsatz im vierten Quartal 2003 geht auf einen Anstieg von 20% im Wert der nordamerikanischen Ausrüstung pro Kraftfahrzeug und 43% im Wert der europäischen Ausrüstung pro Kraftfahrzeug gegenüber 2002 zurück. Der Anstieg bei der Ausrüstung pro Auto ist vor allem auf die Stärkung des kanadischen Dollars gegenüber dem US-Dollar, die Einführung neuer Produkte und nach dem dritten Quartal 2002 abgeschlossene Akquisitionen zurückzuführen. Der Anstieg bei der Ausrüstung pro Kraftfahrzeug in Europa ist vor allem auf die Stärkung des Euro und des britischen Pfund gegenüber dem US-Dollar, die Einführung neuer Produkte und 2002 abgeschlossene Akquisitionen zurückzuführen. 2003 sank die nordamerikanische Kfz- Produktion um etwa 3% und die europäische Kfz-Produktion erhöhte sich um etwa 1 %, jeweils im Vergleich zum Vorjahr.

Unser Betriebsgewinn für das Geschäftjahr zum 31. Dezember 2003 betrug 606 Mio. USD, verglichen mit 550 Mio. USD im Jahr 2002. Ausschliesslich des in Anmerkung 4 oben beschriebenen Wertminderungsaufwands betrug der Nettobetriebsgewinn 619 Mio. USD, ein Anstieg von 35 Mio. USD bzw. 6% gegenüber 2002. Der Nettogewinn und der Nettogewinn aus laufender Aus laufender Geschäftstätigkeit betrugen im Geschäftsjahr 2003 jeweils 522 Mio . USD und 589 Mio. USD.

Der Betriebsgewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten betrug im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 6,07 USD verglichen mit 5,77 USD im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2002. Ausschliesslich des in Anmerkung 4 oben beschriebenen Wertminderungsaufwands betrug der Betriebsgewinn je Aktie 6, 20 USD, ein Anstieg von 0.06 USD bzw. 1% gegenüber dem Vergleichsquartal 2002. Der Nettogewinn je Aktie und der Nettogewinn je Aktie aus laufender Aus laufender Geschäftstätigkeit betrugen im Geschäftsjahr 2003 jeweils 5, 21 USD und 5,91 USD.

Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 erzeugten wir vor den Veränderungen des nicht-liquiden Betriebskapitals Bargeld aus der Betriebstätigkeit in Höhe von 1,3 Mrd. USD, ein Anstieg von 15 % gegenüber dem Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2002. Wir investierten ausserdem 82 Mio. in nicht-liquides Betriebskapital. Die gesamte Anlagetätigkeit 2003 belief sich auf 1,1 Mrd. USD, darunter 801 Mio. an Zugängen zu den Sachanlagen, 41 Mio. USD für Akquisitionen, ein Anstieg von 210 Mio. bei anderen Vermögenswerten.

Bitte lesen sich im ungeprüften Konzern-Zwischenabschluss für das Quartal und Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 und den Lagebericht der Geschäftsleitung für 2003 nach, die dieser Pressemitteilung beiliegen, nach . Der geprüfte Konzernabschluss und Lagebericht der Geschäftsleitung ist im Jahresbericht 2003 an die Aktionäre enthalten.

SONSTIGES

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Wir teilen ausserdem mit, dass unser Board of Directors heute unsere normale vierteljährliche Dividende bezüglich aller ausstehenden nachgeordneten und stimmberechtigten Aktien (Gattung A) und der Aktien der Gattung B für das Geschäftsquartal zum 31. Dezember 2003 angekündigt hat. Die Dividende von USD 0,34 pro Aktie wird am 18. März 2004 an alle am 09. März 2004 eingetragenen Aktionäre ausgezahlt.

Wir bestätigen ferner unsere Prognose für 2004, wie sie in unserer Pressemitteilung vom 7. Januar 2004 erläutert ist.

Die Firmengruppe Magna ist einer der am meisten diversifizierten Kfz- Zulieferer der Welt. Sie entwirft, entwickelt und produziert Kfz-Systeme, Bausätze, Module und Komponenten, konstruiert und montiert jedoch auch komplette Kraftfahrzeuge, vor allem zum Verkauf an Originalhersteller (OEMs ) von PKWs und Kleinlastern in Nordamerika, Europa, Mexiko, Südamerika und Asien. Magna stellt unter anderem folgende Produkte her: Kfz- Innenausstattungen und Verriegelungskomponenten bzw. -systeme und Module durch Intier Automotive Inc.; Metallkarosseriesysteme, -komponenten, - bausätze und -module durch Cosma International; Aussen- und Innenspiegel sowie technisch ausgefeilte Glassysteme durch Magna Donnelly; Armaturenbretter, Kühler- und Heckmodule, Plastikkarosserieteile, Aussendekorationskomponenten und -systeme, Hitzeschutz- und Versiegelungssysteme, Dachmodule und Beleuchtungskomponenten durch Decoma International Inc.; verschiedene Motoren-, Getriebe- und Einspritzsysteme und -komponenten durch Tesma International Inc.; eine Vielzahl von Antriebsstrangkomponenten durch Magna Drivetrain; sowie komplette Kfz- Konstruktionen und Montagen durch Magna Steyr.

Wir beschäftigen etwa 75.000 Mitarbeiter in 210 Produktionsbetrieben und 49 Produktentwicklungs- und Konstruktionszentren in 22 Ländern. Weitere Informationen über Magna erhalten sie auf unserer Website unter www.magna.com.

Wir führen für interessierte Analysten und Aktionäre am Freitag, den 27 . Februar 2004 um 9.00 Uhr EST ein Konferenzgespräch durch, um unsere Ergebnisse des vierten Quartals zu diskutieren. Das Konferenzgespräch wird von Vincent J. Galifi, Executive Vice-President und Chief Financial Officer , geleitet. Von den USA und Kanada aus wählt man 1-800-840-6238. Die Nummer für Anrufer aus Übersee ist 1-416-620-2411. Bitterufen Sie 10 Minuten vor Beginn des Konferenzgesprächs an. Magna sendet den Anruf auch über das Web auf ihrer Website: www.magna.com. Die das Konferenzgespräch begleitende Diapräsentation wird am Freitag morgen vor dem Gespräch auf unsere Website gestellt. Ausserdem ist ein ergänzende Diareihe für das vierte Quartal und Geschäftsjahr 2004 zurzeit auf unserer Website abrufbar. Weitere Informationen erteilen Ihnen gerne Vincent Galifi und Louis Tonelli unter der Nummer +1-905-726-7100. Bei Fragen bezüglich des Konferenzgesprächs rufen Sie bitte die Nummer +1-905-726-7103 an.

Dieser Pressemitteilung enthält Aussagen, die, soweit sie nicht historische Fakten wiedergeben, "prognoseartige Aussagen" im Sinne des NAK 21E des United States Securities Exchange Act von 1934 sind. Zu den prognoseartigen Aussagen zählen möglicherweise finanzielle und andere Vorhersagen sowie Aussagen über unsere zukünftigen Pläne, Ziele und wirtschaftlichen Leistungen sowie die Annahmen, die dem oben Genannten zugrunde liegen. Prognoseartige Aussagen sind an Wörtern wie "kann", "würde ", "könnte", "wird", "wahrscheinlich", "voraussichtlich", "erwarten", "glauben", "beabsichtigen", "planen", "prognostizieren", "vorhersagen", "schätzen" und ähnlichen Ausdrücken zu erkennen. Jegliche prognoseartigen Aussagen beruhen auf unseren Annahmen und Analysen, die im Lichte unserer Erfahrung und unserer Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und voraussichtlicher zukünftiger Entwicklungen sowie sonstiger Faktoren erfolgen, von denen wir meinen, dass sie unter den Umständen angemessen sind. Es gibt jedoch eine Anzahl von Risiken, Annahmen und Unwägbarkeiten, durch die es fraglich werden kann, ob die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen mit unseren Erwartungen und Vorhersagen übereinstimmen. Unter anderem sind folgende Risiken, Annahmen und Unsicherheiten zu beachten: Verringerungen der Produktion auf Grund der weltweiten Konjunkturlage, Preisdruck, Druck auf die Gesellschaft, bestimmte Gemeinkosten zu absorbieren, erhöhtes Garantie-, Rückruf- und Produkthaftungsrisiko, die Auswirkungen von finanziell notleidenden Zulieferern; die Abhängigkeit vom Fremdbezug seitens der Kfz-Hersteller, rapider technischer und aufsichtsrechtlicher Wandel, der Anstieg von Rohöl- und Energiepreisen, Abhängigkeit von bestimmten Kfz-Produktlinien, Fluktuationen des Wertes von Währungen im Verhältnis zueinander, verstärkte gewerkschaftliche Organisierung, drohende Arbeitsniederlegungen, der Konkurrenzkampf auf dem Kfz-Zuliefermarkt, Programmstreichungen, Verzögerungen beim Start neuer Programme und beim Bau neuer Werke und Anlagen, Vollendung und Integration von Akquisitionen, durch Terrorismus oder Krieg verursachte Störungen, Änderungen von Gesetzen und Ausführungsvorschriften, die Auswirkung von Umweltschutzgesetzen und - vorschriften sowie weitere, in unserem von Zeit zu Zeit erneuerten, bei den Canadian Securities Commissions eingereichten jährlichen Informationsformular und bei der Securities and Exchange Commission auf Formular 40-F eingereichten Jahresbericht, aufgeführte Faktoren. Bei der Bewertung prognoseartiger Aussagen sollten die Leser insbesondere die verschiedenen Faktoren beachten, durch die sich die tatsächlichen Ereignisse bzw. Ergebnisse wesentlich von den Ausgesagten unterscheiden können. Wir haben nicht die Absicht, unsere zukunftsgerichteten Aussagen im Lichte nachfolgender Informationen, Ereignisse, Umstände usw. zu revidieren und gehen keine entsprechenden Verpflichtungen ein.

MAGNA INTERNATIONAL INC.

KONZERNERTRAGSRECHNUNG UND GEWINNRÜCKLAGEN (Nicht geprüft) (In Mio. US-Dollar, ausser bei den Zahlen je Aktie.) Das Quartal zum Das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 31. Dezember Anm. 2003 2002 2003 2002 ------------------------------------------------------------------------ (neu ausgewiesen, (neu ausgewiesen, Anm. 3) Anm. 3)

Umsatz USD 4.623 USD 3.443 USD 15.345 USD 12.422 Umsatzkosten 3.940 2.866 12.805 10.273 Abschreibungen 136 116 505 422 Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten 279 221 1.007 780 Zinsgewinn, netto -3 -8 -13 -13 Kapitalgewinn -6 -6 -16 -23 Wertminderungsaufwand 5 17 36 17 36 ------------------------------------------------------------------------- Betriebsgewinn 260 218 1.040 947 Sonstiger Gewinn/Verlust 3, 7 - - -6 15 ------------------------------------------------------------------------- Gewinn aus laufendem Betrieb vor Ertragsteuern und Minderheitsbeteiligung 260 218 1.034 962 Ertragsteuern 6 107 83 373 326 Minderheitsbeteiligung 13 11 72 66 ------------------------------------------------------------------------- Nettogewinn aus Laufendem Betrieb 140 124 589 570 Nettoverlust aus eingestellten Betrieben - MEC 4 - -14 -67 -16 ------------------------------------------------------------------------- Nettogewinn USD 140 USD 110 USD 522 USD 554 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Finanzgebühren auf Vorzugsaktien und sonstigem eingezahlten Kapital USD -5 USD -5 USD -20 USD -26 Devisenverluste aus der Einlösung von wandelbaren nachgeordneten Schuldtiteln ("debentures") mit einer Verzinsung von 4,875 % 9 - - - -11 ------------------------------------------------------------------------- Den Aktionären der stimmberechtigten nachrangigen Aktien der Klasse A und B zur Verfügung stehende Nettogewinn 135 105 502 517 Gewinnrücklage, Beginn des Berichtszeitraums 2.289 2.498 2.570 2.217 Dividenden auf nachrangige, stimmberechtigte Aktien der Klasse A und B -34 -33 -130 -121 Verteilung der MID-Aktien 3 - - -552 - Berichtigung wegen der Änderung der Bilanzierung des Firmenwerts 5 - - - -42 Rückkauf von nachrangigen stimmberechtigten Aktien der Klasse A 10 - - - -1 ------------------------------------------------------------------------- Gewinnrücklage, Ende des Berichtszeitraums USD 2.390 USD 2.570 USD 2.390 USD 2.570 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Gewinne je nachrangiger stimmberechtigter Aktie der Klasse A oder B aus laufender Aus laufender Geschäftstätigkeit: Reingewinn USD 1.39 USD 1.26 USD 5.93 USD 6.02 Gewinn einschliesslich Umtauschrechten USD 1.38 USD 1.25 USD 5.91 USD 5.99 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Gewinne je nachrangiger stimmberechtigter Aktie der Klasse A oder B: Reingewinn USD 1,39 USD 1,10 USD 5,23 USD 5,83 Gewinn einschliesslich Umtauschrechten USD 1,38 USD 1,10 USD 5,21 USD5,82 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Je nachrangiger, stimmberechtigter Aktie der Klasse A und je Aktie der Klasse B gezahlte Bardividende USD 0,34 USD 0,34 USD 1,36 USD 1,36 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Durchschnittliche, im Berichtszeitraum im Umlauf befindliche Anzahl der nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Klasse A und B (in Mio.): Rein 96,4 95,4 95,9 88,7 Einschliesslich Umtauschrechten 97,0 95,8 96,3 92,0 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Siehe beigefügten Anhang.

MAGNA INTERNATIONAL INC.

KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG (Nicht geprüft) (In Mio. US-Dollar) Das Quartal zum Das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 31. Dezember Anm. 2003 2002 2003 2002 ------------------------------------------------------------------------- (neuausgewiesen, (neu ausgewiesen, Anm. 3) Anm. 3) Kapitalzufluss aus / -abfluss für: BETRIEBSTÄTIGKEIT Nettogewinn aus laufendem Betrieb USD 140 USD 124USD 589 USD 570 Nicht für aktuelle Kapitalströme wirksame Posten 187 174 699 554 ------------------------------------------------------------------------- 327 298 1.288 1.124 Änderungen beim nicht-liquiden Arbeitskapital 538 231 -82 249 Zugang/Abgang beim abgegrenzten Umsatzerlös -4 -1 10 68 ------------------------------------------------------------------------- 861 528 1.216 1.441 ------------------------------------------------------------------------- ANLAGETÄTIGKEIT Zugänge bei den Sachanlagen -302 -312 -801 -833 Kauf von Tochtergesellschaften -33 14 -41 11 Zugang/Abgang bei den Anlagen -9 1 - -1 Zugang bei anderen Vermögenswerten -93 -84 -210 -157 Erlös aus der Veräusserung von Anlagen und sonstigem 25 12 50 27 ------------------------------------------------------------------------- -412 -369 -1.002 -953 ------------------------------------------------------------------------- FINANZTÄTIGKEIT Nettoemissionen von Schuldtiteln (Rückzahlung) -38 -51 73 -129 Rückzahlung von Zinsverpflichtungen von Schuldtiteln ("debentures") -2 - -6 -13 Ausschüttungen für Vorzugsaktien -6 -6 -26 -24 Emissionen von nachgeordneten "debentures" durch Tochtergesellschaften 8 - - 66 - Emissionen von nachgeordneten, stimmberechtigten Aktien der Klasse A 4 - 42 19 Emissionen von Aktien durch Tochtergesellschaften 3 - 16 66 Repurchase von nachgeordneten, stimmberechtigten Aktien der Klasse A - - - -2 An Minderheitsbeteiligte gezahlte Dividenden -5 -5 -16 -14 Dividenden 3 -32 -33 -147 -119 ------------------------------------------------------------------------- -76 -95 2 -216 ------------------------------------------------------------------------- Wirkung von Wechselkursänderungen auf liquide Mittel 88 17 191 17 ------------------------------------------------------------------------- Nettozufluss an liquiden Mitteln während des Berichtszeitraums 461 81 407 289 Liquide Mittel, Beginn des Berichtszeitraums 1.067 1.040 1.121 832 ------------------------------------------------------------------------- Liquide Mittel, Ende des Berichtszeitraums USD 1.528 USD 1.121 USD 1.528 USD 1.121 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Siehe beigefügten Anhang.

MAGNA INTERNATIONAL INC.

KONZERNBILANZ (Nicht geprüft) (In Mio. US-Dollar) 31. Dezember 31. Dezember Anm. 2003 2002 ------------------------------------------------------------------------- (neu ausgewiesen, Anm. 3) SACHANLAGEVERMGEN Umlaufvermögen Liquide Mittel USD 1.528 USD 1.121 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2.615 2.094 Vorräte 1.116 916 Transitorische Aktiva und Sonstiges 112 78 Eingestellter Betrieb - MEC 4 - 160 ------------------------------------------------------------------------- 5.371 4.369 ------------------------------------------------------------------------- Anlagen 127 114 Sachanlagen, netto 3.300 3.663 Firmenwert, netto 5 505 466 Zukünftige Steuergutschriften 179 175 Sonstige Vermögenswerte 334 270 Eingestellter Betrieb - MEC 4 - 1.096 ------------------------------------------------------------------------- USD 9.816 USD 10.153 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- PASSSIVA Kurzfristige Verbindlichkeiten Bankkredite USD 298 USD 223 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2.471 1.954 Aufgelaufene Gehälter und Löhne 368 304 Sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten 244 180 Zu zahlende Ertragsteuern 19 67 Innerhalb eines Jahres fällige langfristige Verbindlichkeiten 35 36 Eingestellter Betrieb - MEC 4 - 172 ------------------------------------------------------------------------- 3.435 2.936 ------------------------------------------------------------------------- Abgegrenzter Erlös 80 86 Langfristige Verbindlichkeiten 267 248 Zinsverpflichtungen aus den "debentures" 41 39 Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 207 186 Zukünftige Steuerverbindlichkeiten 230 170 Minderheitsbeteiligung 8 626 410 Eingestellter Betrieb - MEC 4 - 657 ------------------------------------------------------------------------- 4.886 4.732 ------------------------------------------------------------------------- Aktienkapital Grundkapital 10 Nachrangige, stimmberechtigte Aktien der Klasse A (emittiert: 95.310.518; 31. Dezember 2002: 94.477.224) 1.592 2.487 Aktien der Klasse B (in nachrangige, stimmberechtigte Aktien der Klasse A umwandelbar) (emittiert: 1.096.509) - 1 Vorzugsaktien 277 277 Sonstiges eingezahlte Kapital 68 64 Eingezahlter Überschuss 3 - Gewinnrücklage 2.390 2.570 Währungsumrechnungsberichtigung 600 22 ------------------------------------------------------------------------- 4.930 5.421 ------------------------------------------------------------------------- USD 9.816 USD 10.153 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------

MAGNA INTERNATIONAL INC.

ANHANG ZUM KONZERNZWISCHENABSCHLUSS (Nicht geprüft) (Alle Beträge in US-Dollar und alle Zahlen der Tabelle in Mio., ausser wenn anders angegeben) -------------------------------------------------------------------------

1. BILANZIERUNGSGRUNDSÄTZE

Dieser ungeprüfte Konzern-Zwischenabschluss wurde gemäss den im geprüften Konzernjahresabschluss 2002 dargelegten Grundsätzen der Rechnungslegung in US-Dollar erstellt.

Dieser ungeprüfte Konzern-Zwischenabschluss entspricht nicht in jeder Hinsicht den Anforderungen der allgemein anerkannten Grundsätze der Rechnungslegung für Jahresabschlüsse. Dementsprechend sollte dieser ungeprüfte Konzern-Zwischenabschluss zusammen mit dem geprüften Konzern- Jahresabschluss 2002 gelesen werden.

Nach Auffassung der Geschäftsführung enthält dieser ungeprüfte Konzern-Zwischenabschluss alle Wertberichtigungen, d. h. die normalen und wiederholten Wertberichtigungen, die zur wirtschaftlich angemessenen Darlegung der Finanzlage der Gesellschaft mit Stand vom 31. Dezember 2003 sowie ihres Betriebsergebnisses und Kapitalflusses für das jeweilige Quartal und Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 und 2002 notwendig sind.

2. ÄNDERUNGEN IN DER RECHNUNGSLEGUNG

Aktienbasierte Vergütung

3. VERTEILUNG VON MID-AKTIEN

(a) Am 19. August 2003 genehmigten die Magna-Aktionäre die Verteilung von 100 % der im Umlauf befindlichen Aktien von MI Developments Inc. ("MID"), einer 100%-igen Tochtergesellschaft des Unternehmens. MID gehören im Wesentlichen alle Kfz-Immobilien von Magna und die frühere beherrschende Mehrheit des Unternehmens an der Magna Entertainment Corp. ("MEC"). Am 2. September 2003 verteilte das Unternehmen 100 % der nachgeordneten, stimmberechtigten Aktien der Klasse A und B an die am 29. August 2003 registrierten Aktionäre und ist demzufolge nicht länger an der MID und MEC beteiligt.

Wie vom Canadian Institute of Chartered Accountants ("CICA") im Handbuch-Paragraphen 3475, "Veräusserung von Vermögenswerten mit langer Lebensdauer und eingestellten Betrieben", gefordert, wies das Unternehmen am Tag der Verteilung einen nicht liquiditätswirksamen Wertminderungsverlust aus, der der Differenz zwischen dem Buchwert der verteilten Vermögenswerte und ihrem Marktwert am Tag der Verteilung entspricht. Das Unternehmen verzeichnete einen Wertminderungsaufwand in Höhe von 68 Mio. USD im Zusammenhang mit der MEC und in Höhe von 6 Mio. USD im Zusammenhang mit bestimmten Immobilien der MID. Die Wertminderungsschätzung wurde für die Immobilien der MID auf Grund der individuellen Vermögenswerte und für die beherrschende Mehrheit der MID an der MEC auf Grund der Bewertung des Marktwert vorgenommen.

Unmittelbar vor der Ausschüttung der MID-Aktien erhöhte das Unternehmen das ausgewiesene Kapital seiner Aktien der Klasse B durch die Übertragung der Gewinnrücklage in Höhe von 10 Mio. USD. Am 29. August 2003 verbuchte das Unternehmen die Verteilung der MID-Aktien als eine Verringerung des Eigenkapitals um 1.492 Mio. USD, d. h. die Nettoinvestitionen von Magna in die MID nach den oben aufgeführten Wertminderungsbelastungen zzgl. der Kosten für die Verteilung. Die Verteilung wurde als Rückgabe des ausgewiesenen Kapitals der nachrangigen stimmberichtigten Aktien der Klasse A von 939 Mio. USD und der Aktien der Klasse B von 1 Mio. USD strukturiert. Die verbleibende Verringerung des Aktienkapitals wurde in Höhe von 552 Mio. USD zu Lasten der Gewinnrücklage gestellt.

Gemäss CICA 3475 wurden das finanzielle Ergebnis der MEC bis zum 29. August 2003 als aufgelöster Unternehmensbereich publiziert (Hinweis 3). Da jedoch Magna und ihre aktiven Tochtergesellschaften ihre Einrichtungen im Rahmen langfristiger Leasingvereinbarungen mit der MID weiterhin nutzen werden, kann das Immobiliengeschäft der MID nicht als aufgelöster Unternehmensbereich ausgewiesen werden. Das Ergebnis des Immobiliengeschäfts ist daher bis zum 29. August 2003 in den konsolidierten Finanzabschlüssen des Unternehmens als andauernde Geschäftstätigkeit ausgewiesen.

(b) Barausschüttung

Zu den in der Konzern-Kapitalflussrechnung ausgewiesenen Dividenden gehören 19 Mio. USD, die mit der MID-Verteilung zusammenhängen; es handelt sich um den von MID am 29. August 2003 gehaltenen Barbetrag.

4. EINGESTELLTER BETRIEB - MEC

Der für MEC ausgewiesene Umsatzerlös und Aufwand sowie Kapitalfluss , Aktiva, Passiva und Eigenkapital des Unternehmens stellt sich folgendermassen dar:

Ertragsrechnung: Drei Monate Acht Monate zum zum Jahr 31. 29. ended Dezember August 31.Dezember 2002 2003 2002 --------------------------------------------------------------------- Umsatz USD 107 USD 525 USD 549 Kosten und Aufwand 147 520 572 --------------------------------------------------------------------- Betriebsgewinn/Verlust -40 5 -23 Wertminderungsverlust, ausgewiesen bei der Verteilung (Anm. 3) - -68 - Verwässerungsverlust (a) - - -11 --------------------------------------------------------------------- Verlust vor Ertragsteuern und Minderheitsbeteiligung -40 -63 -34 Ertragsteuern -163 -9 Minderheitsbeteiligung -10 1 -9 --------------------------------------------------------------------- Nettoverlust USD -14 USD -67 USD -16 --------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------

Im April 2002 führte MEC mit der Emission von 23 Mio. ihrer nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Klasse A ein öffentliches Zeichnungsangebot mit einem Gesamtbarwert von USD 142 Mio., abzgl. der Emissionskosten, durch. Magna wies einen Verlust von USD 11 Mio. aus seiner Eigentumsverwässerung aus, der sich sich aus dieser Emission ergab. Der ausgewiesene Verlust unterlag nicht der Körperschaftsteuer, da die Emission primär von MEC durchgeführt wurde.

Kapitalflussrechnung: Drei Monate Acht Monate zum zum Jahr 31. 29. ended Dezember August 31.Dezember 2002 2003 2002 --------------------------------------------------------------------- Bargeldzugang/-abgang: BETRIEBSTÄTIGKEIT Nettoverlust USD -14 USD -67 USD -16 Für den aktuellen Kapitalfluss Unwirksame Posten 10 92 36 --------------------------------------------------------------------- -4 25 20 Änderungen im nicht liquiditätswirksamen Betriebskapital 16 -7 -1 --------------------------------------------------------------------- 12 18 19 --------------------------------------------------------------------- ANLAGEAKTIVITÄTEN Abgänge/Zugänge von Sachanlagen 7 -45 -65 Zugänge an sonstigen Aktiva -14 -16 -27 Erlös aus der Veräusserung von Anlagen und Sonstiges 3 2 12 Unternehmensakquisitionen -146 - -146 --------------------------------------------------------------------- -150 -59 -226 --------------------------------------------------------------------- FINANZTÄTIGKEIT Nettoemission von Schuldtiteln (Rückzahlung) 45 -46 35 Emissionen nachrangiger Schuldtitel 72 145 72 Emissionen von nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Klasse A - - 142 --------------------------------------------------------------------- 117 99 249 --------------------------------------------------------------------- Auswirkung von Wechselkursänderungen auf liquide Mittel 2 3 6 --------------------------------------------------------------------- Nettozugang/-abgang in liquiden Mitteln während des Berichtszeitraums -19 61 48 Liquide Mittel, Beginn des Berichtszeitraums 125 106 58 --------------------------------------------------------------------- Liquide Mittel, Ende des Berichtszeitraums USD 106 USD 167 USD 106 --------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------

Bilanz: 31. Dezember 2002 --------------------------------------------------------------------- AKTIVA Umlaufvermögen Liquide Mittel USD 106 Forderungen aus Lieferungenund Leistungen 46 Vorräte 2 Transitorische Aktiva und Sonstiges 6 --------------------------------------------------------------------- 160 --------------------------------------------------------------------- Sachanlagen, netto 752 Zukünftige Steuergutschriften 12 Sonstige Aktiva 332 --------------------------------------------------------------------- USD 1,256 --------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------- VERBINDLICHKEITEN UND DIENETTOINVESTITION VON MAGNA Kurzfristige Verbindlichkeiten Bankkredite USD 49 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige aufgelaufene Verbindlichkeiten108 Langfristige Verbindlichkeiten (fällig innerhalb eines Jahres) 15 --------------------------------------------------------------------- 172 --------------------------------------------------------------------- Abgegrenzter Erlös 6 Langfristige Verbindlichkeiten 118 Zinsverpflichtung auf den Schuldtiteln 67 Zukünftige Steuerverbindlichkeiten 166 Minderheitsbeteiligung 300 --------------------------------------------------------------------- 829 --------------------------------------------------------------------- Nettoinvestition von Magna in MEC 427 --------------------------------------------------------------------- USD 1.256 --------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------

5. FIRMENWERT UND SONSTIGE IMMATERIALGÜTER

Gemäss dem CICA-Handbuch-Paragraphen 3062 überprüfte die Gesellschaft die Frage der Wertminderung des Firmenwerts erstmals im Jahre 2002. Aufgrund des Prüfungsergebnisses wies die Gesellschaft eine Abschreibung des Firmenwerts in Höhe von USD 51 Mio. aus, wobei die britische Abrechnungseinheit von Decoma International mit USD 15 Mio. und die Abrechnungseinheiten Innenausstattung Europa, Verriegelungssysteme Europa und Innenausstattung Nordamerika von Intier Automotive Inc. mit USD 36 Mio. zu Buche schlugen. Von der Gesamtabschreibung des Firmenwerts über USD 51 Mio. wurden USD 42 Mio. zu Lasten der am 1. Januar 2002 vorhandenen Gewinnrücklage gestellt, die den Eigentumsanteil von Magna an den Abschreibungen von Decoma und Intier darstellten. Der Saldo der Firmenwertabschreibung in Höhe von USD 9 Mio. wurde als Verringerung der mit Stand vom 1. Januar 2002 vorhandenen Minderheitsbeteiligung verbucht.

Im Zusammenhang mit der einmal pro Jahr durchgeführten Wertminderungsanalyse des Firmenwerts und der Immaterialgüter mit unbegrenzter Lebensdauer sowie sonstiger Indikatoren einer Wertminderung beurteilt das Unternehmen auch die Amortisierbarkeit seiner langlebigen Vermögenswerte in bestimmten Betrieben. Auf Grund dieser Analyse hat das Unternehmen 2003 und 2002 Wertminderungsaufwendungen wie folgt ausgewiesen:

2003 2002 --------------------------------------------------------------------- Wertminderung des Firmenwerts - Intier USD - USD 4 Wertminderung des Kapitalvermögens Decoma 17 - Intier - 20 Tesma - 12 --------------------------------------------------------------------- USD 17 USD 36 --------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------

(a) Decoma

Nach der Beendigung ihres Geschäftsplanungsverfahrens 2004 identifizierte Decoma eine Reihe von in Grossbritannien geltenden Indikatoren für eine Wertminderung langlebiger Vermögenswerte, darunter die Fortsetzung von budgetierten Betriebsverlusten, ungewisse langfristige Stückzahlen für den britischen Markt im Allgemeinen, was einige bestehende Programme von Decoma betraf, und eine Überkapazität bei Lacken im britischen Markt. Diese and andere Indikatoren einer Wertminderungen zwangen Decoma ihre Sachanlagenbasis in Grossbritannien auf Amortisierbarkeit zu überprüfen. Geschätzte abgezinste zukünftige Kapitalflüsse wurden zur Bestimmung des Abschreibungsbetrags verwendet. Das Ergebnis war eine Abschreibung von 12 Mio. USD auf bestimmte Vermögenswerte im Werk Decoma Sybex.

Im Jahre 2003 stellte Decoma einen Plan zur Konsolidierung ihrer Lackierkapazität in Europa (ohne Grossbritannien) fertig und beschloss dessen Ausführung. Dieser Plan beinhaltete die Schliessung der Decoform- Lackiererei in Deutschland und die Übertragung des Geschäfts mit lackierten Dekorationskomponenten und Abdeckungen auf modernere Lackierereien in Deutschland und Belgien. Die Konsolidierung erforderte die Abschreibung des Buchwerts der Decoform-Lackiererei in Höhe von 5 Mio. USD.

Auf Grund der kumulativen Verluste in Grossbritannien und Deutschland wurden diese Wertminderungsaufwendungen noch nicht steuerbegünstigt.

(b) Intier

Intier beendete seinen jährlichen Wertminderungstest für den Firmenwert mit Stand vom 31. Dezember 2003, nachdem das jährliche Budgetierungsverfahren fertiggestellt worden war. Auf Grund dieser Analyse entschied Intier, dass der mit einer Abrechnungseinheit in seinem Abrechnungssegment Innenausstattung Europa zusammenhängende Firmenwert in Höhe von 4Mio. USD gemäss den neuen Vorschriften im Wert gemindert war. Der Wertminderungsverlust wurde 2002 unter Betriebsgewinn zu Lasten der Erträge ausgewiesen. Es wurde keine Steuergutschrift auf diese Belastung der Erträge verbucht.

Im Zusammenhang mit der Überprüfung des Firmenwerts beurteilte Intier auch die Amortisierbarkeit seiner langlebigen Vermögenswerte in derselben Abrechnungseinheit in seinem Abrechnungssegment Innenausstattung Europa. Abgezinste Kapitalflüssewurden zur Bestimmung des Marktswerts verwendet. Auf Grund dieser Überprüfung verringerte die Gesellschaft den Buchwert von Maschinen und Ausrüstung, Ausbau gemieteter Räumlichkeiten und Gebäude um 20 Mio. USD. Die Abschreibung in Höhe von 20 Mio. USD auf langlebige Vermögenswerte wurde unter Betriebsgewinn zu Lasten der Erträge ausgewiesen. Mit diesen Geschäftseinheiten verbundene Nettosteuergutschriften von 2 Mio. USD wurden 2002 zu Lasten der Erträge ausgewiesen.

2002 initiierte und beendete Tesma International Inc. ("Tesma") auf Grund von aktuellen und historischen Betriebsverlusten sowie prognostizierten zukünftigen Verlusten nach der Einführung neuer Geschäfte in seinem deutschen Druckgusswerk eine Überprüfung bezüglich der Wertminderung ihres Kapitals und ihrer sonstigen langlebigen Vermögenswerte ("Vermögensgruppe"), die vor allem aus Maschinen, Ausrüstung, Grundstücken und Gebäuden bestehen. Der geschätzte Marktwert der Vermögensgruppe wurde in erster Linie mithilfe einer marktbasierten Methode bestimmt, die eine Schätzung des Werts auf Grund von Marktpreisen bei tatsächlichen Transaktionen und von Verkaufspreisen für zurzeit erhältliche Vermögenswerte, die in ähnlichem Zustand sind, vornimmt. Die verbleibenden Vermögenswerte, für die die Marktmethode nicht möglich war, wurden nach dem Anschaffungskostenprinzip bewertet. Mithilfe dieser Methoden wurde der Marktwert der Vermögensgruppe auf etwa 9 Mio. USD festgelegt. Auf Grund dessen wies Tesma eine Abschreibung des Buchwerts der betreffenden Vermögenswerte von 12 Mio. USD aus.

6. ERTRAGSTEUERN

Im vierten Quartal des Geschäftsjahrs 2003 wies die Gesellschaft eine zukünftige, mit dem Anstieg der in Ontario, Kanada, erhobenen Ertragsteuer zusammenhängende Steuerverbindlichkeit von 10 Mio. USD aus.

7. SONSTIGER GEWINN/VERLUST

Der sonstige Gewinn im Jahre 2003 schliesst 6 Mio. USD an Wertminderungsverlusten ein, die sich auf bestimmte Immobilien der MID beziehen (Anm. 3).

Magna wies einen sich aus dieser Emission ergebenden Gewinn von 13 Mio. USD aus seiner Eigentumsverwässerung aus.

Im Juli 2002 emittierte die Firma Decoma 451.400 nachrangige, stimmberechtigte Aktien der Gattung A, um ihren Verpflichtungen unter dem Aufgeschobenen Gewinnbeteiligungsplan nachkommen zu können. Magna wies einen sich aus dieser Emission ergebenden Gewinn von 2 Mio. USD aus seiner Eigentumsverwässerung aus.

Der ausgewiesene Gewinn unterlag nicht der Ertragsteuer, da diese Emissionen primär von Tesma und Decoma durchgeführt wurde.

8. VON TOCHTERGESELLSCHAFTEN EMITTIERTE SCHULDTITEL

Am 27. März 2003 emittierte Decoma wandelbare, ungesicherte, nachrangige Schuldtitel im Wert von 100 Mio. CAD mit einem Zinssatz von 6, 5 % und einer Laufzeit bis zum 31. März 2010. Die nachrangigen Schuldtitel können jederzeit zu einem festen Preis von 13,25 CAD je Aktie in nachrangige, stimmberechtigte Aktien der Klasse A von Decoma umgewandelt werden. Alle oder Teile der nachrangigen Schuldtitel können von Decoma nach Belieben zwischen dem 31. März 2007 und dem 31. März 2008 eingelöst werden, wenn der gewichtete Durchschnittskurs der nachrangigen stimmberechtigten Aktien der Klasse A von Decoma an 20 aufeinanderfolgenden Börsentagen mindestens bei 16,5625 CAD liegt, wobei dieser Zeitraum höchstens fünf Tage vor dem Tag enden darf, an dem die Einlösungsabsicht erklärt wird. Nach dem 31. März 2008 können alle oder Teile der nachrangigen Schuldtitel von Decoma jederzeit nach Belieben eingelöst werden. Bei Einlösung bzw. Fälligkeit hat Decoma die Wahl die Schuldtitel mit nachrangigen, stimmberechtigten Decoma-Aktien der Klasse A zu tilgen und ausserdem kann Decoma sich gelegentlich dafür entscheiden, frei handelbare nachrangige, stimmberechtigte Aktien der Klasse A zu emittieren und an einen Treuhänder zu liefern, um Kapital zur Befriedigung der Verpflichtung aufzunehmen, die Zinsen für die Schuldtitel zu zahlen.

Der gegenwärtige Wert der Kapitalsumme und der für die nachrangigen Schuldtitel von Decoma zu zahlenden Zinsen und der der Wandlungsoption der Inhaber zugeschriebene Wert sind in der Eigenkapitalsumme von Decoma enthalten. Dementsprechend werden diese Beträge in der Konzernbilanz des Unternehmens als Minderheitsbeteiligung ausgewiesen.

9. AUSLSUNG DER 4,875 % WANDELBAREN, NACHRANGIGEN SCHULDTITEL

Im Mai 2002 stellte die Gesellschaft die wandelbaren, nachrangigen, mit 4,875% verzinsten Schuldtitel mit Wirkung vom 6. Juni 2002 fällig. Vor dem 6. Juni 2002 wurde insgesamt eine Kapitalsumme von 29 Mio. USD dieser Schuldtitel in 389.719 nachrangige, stimmberechtigte Aktien der Gattung A umgewandelt. Der Saldo der noch ausstehenden Kapitalsumme von 451 Mio. USD wurde durch die Emission von 6.155.863 nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Gattung A eingelöst.

Bei der Einlösung entstand der Gesellschaft ein mit dem Eigenkapitalanteil der wandelbaren, nachrangigen, mit 4,875% verzinsten Schuldtitel zusammenhängender Währungsverlustvon 11 Mio. USD. Dementsprechend wurde dieser Betrag zu Lasten der Gewinnrücklage ausgewiesen. Den Empfehlungen des CICA folgend wurde der Währungsverlust von 11 Mio. USD zu Lasten des den Aktionären der nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Gattung A sowie der Aktien der Gattung B zur Verfügung stehenden Einkommens ausgewiesen und in die Berechnung des bereinigten Gewinns je Aktie und des Gewinns je Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte einbezogen.

10. GRUNDKAPITAL

Am 06. August 2003 gab die Gesellschaft bekannt, dass The Toronto Stock Exchange ("TSX") und The New York Stock Exchange ("NYSE") jeweils ein Schreiben der Gesellschaft akzeptiert haben, in dem die Gesellschaft ihre Absicht angekündigt hat, gemäss einem börsenüblichen "course issuer bid" bis

zu 3 Mio. ihrer eigenen nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Gattung A zur Löschung und/oder im Sinne ihres langfristigen Rückbehaltungsprogramms (Aktienbeschränkungsprogramm) zurückzukaufen, was einem Anteil von unter 5% an den von der Gesellschaft emittierten und im Umlauf befindlichen nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Gattung A entspricht. Das Angebot des Unternehmens, das unter dem Vorbehalt einer maximalen Gesamtinvestition von 200 Mio. USD steht, begann am 12. August 2003 und folgte dem Ablauf des vorhergehenden Angebots am 11. August 2003 und läuft spätestens am 11. August 2004 aus.

Während des Geschäftsjahrs kaufte eine Tochtergesellschaft des Unternehmens 75,356 nachrangige, stimmberechtigte Aktien der Klasse A von Magna für eine Barzahlung von 5 Mio. USD, die dann mit Sperrfrist bestimmten Führungskräfte als Prämien zuteilt wurden.Im Geschäftsjahr 2002 kaufte dieGesellschaft 33.900 nachrangige, stimmberechtigte Aktien der Gattung A für eine Barzahlung von ingesamt etwa USD 2 Mio. zur Löschung zurück. Gemäss den Empfehlungen des CICA wurde der über dem Buchwert der zurückgekauften nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Gattung A liegende Barwert von USD 1 Mio. mit der Gewinnrücklage verrechnet.

(b) Auf Grund der MID-Verteilung wurde das ausgewiesene Kapital der nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Klasse A um 939 Mio. USD und das der Aktien der Klasse B um 1 Mio. USD verringert (Anm. 3).

(b) Die folgende Tabelle führt die Höchstzahl der nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Gattung A und der Aktien der Gattung B auf, die sich im Umlauf befänden, wenn alle am 31. Dezember 2003 ausstehenden Umtauschrechte ausgeübt würden:

Nachrangige, stimmberechtigte Aktien der Gattung A und der Aktien der Gattung B, die sich am 31. Dezember 2003 im Umlauf befinden 96.4 Aktienoptionen 3.0 ----------------------------------------------------------------- 99.4 ----------------------------------------------------------------- -----------------------------------------------------------------

Die obigen Beträge schliessen nach Belieben des Unternehmens zur Abwicklung dernachrangigen Schuldtitel mit einem Zinssatz von 7,08 % sowie der Vorzugsaktien bei Einlösung oder Fälligkeit zu emittierende nachrangige , stimmberechtigte Aktien der Gattung A aus.

11. AKTIENBASIERTE VERGÜTUNG

() Es folgt eine Kontinuitätstabelle der ausstehenden Optionen (die Anzahl der Optionen in der Tabelle unten werden als ganze Zahlen ausgedrückt und wurden nicht auf die nächste Million auf- bzw. abgerundet):

Ausstehende Optionen ----------------------- Gewichteter Durchschnitts- Anzahl Anzahl ausübungs- der ausübbaren der Optionen preis Optionen ----------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------- Im Umlauf am 31. Dezember 2002 3,377,875 CAD 89,19 1.958.375 Gewährt 320,000 CAD 93,19 - Auseübt -36,850 CAD 66,55 -36.850) Vested - - 65.000 ----------------------------------------------------------------- Im Umlauf am 31. März 2003 3.661.025 CAD 89,77 1.986.525 Gewährt 40,000 CAD 93,17 - Ausgeübt -64,150 CAD 68,46 -64.150 Gelöscht -115,000 CAD 104,08 -42.000 In den Besitz übergegangen - - 8.000 ----------------------------------------------------------------- Im Umlauf an 30. Juni 2003 3.521.875 CAD 89,73 1.888.375 Ausgeübt -621.025 CAD 74,83 -621.025 In den Besitz übergegangen - - 25.000 Antiverwässerungsanpassung bezüglich der MID- Verteilung (b) - CAD -11,98 - ----------------------------------------------------------------- Im Umlauf am 30. September 2003 2.900.850 CAD 80,741.292.350 Gewährt 225.000 CAD 105,05 - Ausgeübt -79.400 CAD 89,51 -79.400 In den Besitz übergegangen - - 779.000 ----------------------------------------------------------------- Im Umlauf befindlich am 31. Dezember 2003 3.046.450 CAD 82,31 1.991.950 ----------------------------------------------------------------- -----------------------------------------------------------------

(b) Als Resultat der verwässernden Wirkung der MID-Ausschüttung ( Anm. 3) wurden alle ausgegebenen, noch nicht ausgeübten Optionen für Magna- Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht gemäss der von der TSX vorgeschriebenen Anpassungsformel um 11,98 CAD nach unten berichtigt. Der Anpassungsmechanismus soll sicherstellen, dass die Differenz zwischen dem fairen Marktwert einer Aktie der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht und dem Ausübungspreis der Aktienoptionen nach der MID-Ausschüttung nicht grösser ist als die Differenz zwischen dem fairen Marktwert einer Aktie der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht und dem Ausübungspreis der Aktienoptionen unmittelbar vor der MID-Ausschüttung.

(c) Vor 2003 wies die Gesellschaft keine Vergütungskosten für ihre ausstehenden Festpreis-Aktienoptionen aus. Mit Wirkung vom 1. Januar 2003 übernahm das Unternehmen die Bestimmungen des Paragraphen 3870 des CICA- Handbuchs, "Aktienbasierte Vergütung und sonstige aktienbasierte Zahlungen" zum Ausweis des Marktswerts für alle nach dem 1. Januar 2003 gewährten Aktienoptionen. Der Marktwert der Aktienoptionen wird unter Annahme folgender gewichteter Durchschnitte mithilfe des Optionspreismodells von Black-Scholes geschätzt:

Ausgabetermin der Prämie ----------------------------------- Dezember Januar Januar 2003 2003 2002 ----------------------------------------------------------------- Risikofreier Zinssatz 3,75 % 4,25 % 5 % Voraussichtliche Dividendenrendite 1,30 % 2,12 % 1,45 % Voraussichtliche Volatilität 32 % 28 % 24 % Voraussichtliche Zeit bis zur Ausübung 4 Jahre 4 Jahre 4 Jahre ----------------------------------------------------------------- -----------------------------------------------------------------

Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 betrug der unter Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten ausgewiesene Vergütungsaufwand für die im Umlauf befindlichen Festpreis-Aktienoptionen des Unternehmens etwa 4 Mio. USD bzw. 0,04 USD je Aktie.

Zwecks einer Proforma-Offenlegung stellen sich der Nettogewinn der Gesellschaft sowie der bereinigte Gewinn je Aktie und der Gewinn je Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte bezüglich der nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Gattung A und der Aktien der Gattung B im Quartal und Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 und 2002 wie folgt dar:

Das Quartal zum Das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 31. Dezember 2003 2002 2003 2002 -----------------------------------------------------------------

Proforma-Nettogewinn USD 138 USD 109 USD 518 USD 539 Proforma-Ertrag je nachrangige, stimmberechtigte Aktie der Klasse A oder B Reingewinn USD 1.38 USD 1.09 USD 5.19 USD 5.68 Einschliesslich Umtauschrechten USD 1.37 USD 1.09 USD 5.17 USD 5.66 ----------------------------------------------------------------- -----------------------------------------------------------------

Der gewichtete Durchschnittsmarktwert der im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 gewährten Optionen belief sich auf 24,13 CAD (2002: 24,50 CAD).

(d) Das Unternehmen hat drei Führungskräften einAnrecht auf nachrangige, stimmberechtigte Aktien der Klasse des Unternehmens und seiner 100%-igen, als Aktiengesellschaften firmierenden Tochtergesellschaften in der Form von Aktien mit Sperrfrist eingeräumt. Diese Aktien stehen den betreffenden Führungskräften, vorbehaltlich Beschleunigung bei Tod oder Berufsunfähigkeit, am 31. Dezember 2006 zur Verfügung, vorausgesetzt, dass bestimmte Bedingungen erfüllt sind, und sie werden zu gleichen Teilen über eine Zehnjahresfrist freigegeben, die am 1. Januar 2007 beginnt, vorbehaltlich ihres Verfalls unter bestimmten Umständen. Der Marktwert dieser Aktienprämie mit Sperrfrist wird ab dem In-Kraft-Treten der Prämie bis zum letzten Übernahmetermin unter Vergütungsaufwand amortisiert. Am31. Dezember 2003 betrug der sich auf Aktienverträge mit Sperrfrist beziehende, nicht amortisierte Vergütungsaufwand 15 Mio. USD.

12. INFORMATIONEN ZU DEN SEGMENTEN Drei Monate zum Drei Monate zum 31. Dezember 2003 31. Dezember 2002 ------------------------------------------ -------------------------- Sachan- Sachan- Gesamt- Betriebs- lagen, Gesamt- Betriebs-lagen, umsatz gewinn netto umsatz gewinn netto ------------------------------------------ -------------------------- Public Automotive Operations Decoma International Inc. USD 663 USD 16 USD 684 USD 542 USD 39 USD 529 Intier Automotive Inc. 1.421 39 544 1.055 16 460 Tesma International Inc. 299 32 305 248 16 275 100%-ig im Besitz von Magna befindliche Gesellschaften Magna Steyr 1.016 24 545 488 2 609 Sonstige Kfz- Gesellschaften 1.264 100 1.156 1.130 115 985 Hauptverwaltung und Sonstiges -40 49 66 -20 30 805 ------------------------------------------ -------------------------- Insgesamt ausweisbare Segmente USD 4.623 USD 260 3.300 USD 3.443 USD 218 3.663 Umlaufvermögen 5.371 4.369 Anlagen, Firmenwert und sonstige Vermögenswerte 1.145 1.025 Langlebige Vermögenswerte aus eingestellten Betrieben - 1.096 ------------------------------------------ -------------------------- Aktiva des Konzerns insgesamt USD 9.816 USD 10.153 ------------------------------------------ -------------------------- ------------------------------------------- ------------------------- Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 31. Dezember 2002 ------------------------------------------ -------------------------- ------------------------------------------ --------------------------

Sachan- Sachan- Gesamt- Betriebs- lagen, Gesamt- Betriebs-lagen, umsatz gewinn netto umsatz gewinn netto ------------------------------------------ -------------------------- Public Automotive Operations Decoma International Inc. USD 2.426 USD 142 USD 684 USD 2.125 USD 170 USD 529 Intier Automotive Inc. 4.654 124 544 3.862 114 460 Tesma International Inc. 1.102 110 305 926 83 275 100%-ig im Besitz von Magna befindliche Gesellschaften Magna Steyr 2.719 47 545 1.959 13 609 Sonstiges Kfz- Gesellschaften 4.591 421 1.156 3.643 382 985 Hauptverwaltung und Sonstiges -147 196 66 -93 185 805 ------------------------------------------ -------------------------- Ausweisbare Segmente insgesamt USD 15.345 USD 1.040 3.300 USD 12.422 USD 947 3.663 Umlaufvermögen 5.371 4.369 Anlagen, Firmenwert und sonstige Vermögenswerte 1.145 1.025 Langlebige Vermögenswerte aus eingestellten Betrieben - 1.096 ------------------------------------------ -------------------------- Aktiva des Konzerns insgesamt USD 9.816 USD 10.153 ------------------------------------------ -------------------------- ------------------------------------------ --------------------------

Praktisch alle Kfz-Immobilien von MID, die am 2. September 2003 an Aktionäre verteilt wurden (Anm. 3) wurden zuvor unter Hauptverwaltung oder sonstige Segmente ausgewiesen.

13. NACHFOLGENDE EREIGNISSE

Am 2. Januar 2004 schloss Tesma die Akquisition von Davis Industries, Inc. ("Davis") ab. Davis fertigt gestanzte Antriebsstrangkomponenten und -module in drei Werken in den USA. Im Geschäftsjahr zum 30. September 2003 wies Davis einen Umsatz von etwa 130 Mio. USD aus.

Die Gesamtkaufsumme für die Akquisition von Davis belief sich auf etwa 75 Mio. USD, wobei 45 Mio. in bar gezahlt und 30 Mio. USD an Verbindlichkeiten übernommen wurden. Am 31. Dezember 2003 hinterlegte Tesma den Barbetrag von 45 Mio. USD in einem Escrow-Konto, das beim Kaufabschluss freigegeben wird. Dieser Betrag wurde unter Sonstige Vermögenswerte ausgewiesen.

14. VERGLEICHSZAHLEN

Bestimmte Vergleichszahlen wurden neu kategorisiert, damit sie mit der Darstellungsmethode des aktuellen Berichtszeitraums übereinstimmten.

LAGEBERICHT DER GESCHÄFTSLEITUNG UND ANALYSE DER BETRIEBSERGEBNISRECHNUNG

Für das Quartal und das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003

------------------------------------------------------------------------

Alle Beträge in diesem Lagebericht der Geschäftsleitung und Analyse der Betriebsergebnisrechnung ("Lagebericht") sind in US-Dollar und alle Beträge in den Tabellen sind in Mio. USD, ausser den Zahlen je Aktie und der Ausrüstung pro Kraftfahrzeug, ausser wenn anders angegeben. Dieser Lagebericht sollte zusammen mit den ihm beigefügten, ungeprüften Konzernabschlüssen für das Quartal und das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 gelesen werden, die gemäss den in Kanada allgemein anerkannten Grundsätzen der Rechnungslegung erstellt wurden. Wenn wir die Worte "wir", "uns", "unser" oder Magna benutzen, meinen wir das Unternehmen Magna International Inc. und seine Tochtergesellschaften.

ÜBERBLICK

We are the most diversified automotive supplier in the world. We design , develop and manufacture automotive systems, assemblies, modules and components, and engineer and assemble complete vehicles, primarily for sale to original equipment manufacturers ("OEMs") of carsand light trucks in North America, Europe, Mexico, South America and Asia. We supply our products and services through the following global product groups:

Public Subsidiaries

- Decoma International Inc. ("Decoma")

- exterior components and systems which include fascias (bumpers),

front and rear end modules, plastic body panels, roof modules, exterior trim components, sealing and greenhouse systems and lighting components

- Intier Automotive Inc. ("Intier")

- interior and closure components, systems and modules

- Tesma International Inc. ("Tesma")

- powertrain (engine, transmission, and fuel) components, modules and systems

Wholly Owned Subsidiaries

- Magna Steyr

- complete vehicle engineering and assembly of low volume derivative, niche and other vehicles; and

- complete drivetrain technologies

- Other Automotive Operations

- Cosma International - stamped, hydroformed and welded metal bodysystems, components, assemblies and modules

- Magna Donnelly - exterior and interior mirror, interior lightingand engineered glass systems, including advanced electronics

HHEPUNKTE

Für uns war 2003 wieder ein erfolgreiches Jahr. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 konnten wir ein ausgezeichnetes finanzielles Ergebnis verzeichnen: - Ein Rekordumsatz von USD 15,3 Mrd.; - Der Betriebsgewinn überstieg zum ersten Mal 1Mrd. USD; - Der Nettogewinn aus laufender Geschäftstätigkeit betrug 589 Mio. USD; und - der verwässerte Betriebsgewinn aus laufender Geschäftstätigkeit betrug 5,91 USD

Zu den weiteren wesentlichen Entwicklungen 2003 und Anfang 2004zählen:

- Am 19. August 2003 genehmigten unsere Aktionäre die Verteilung von 100 % der sich im Umlauf befindlichen Aktien von MI Developments Inc. ("MID- Verteilung"). MID gehören im Wesentlichen alle, früher in unserem Besitz befindlichen Kfz-Immobilien und die frühere beherrschende Mehrheit des Unternehmens an der Magna Entertainment Corp. ("MEC"). Am 2. September 2003 verteilte das Unternehmen 100 % der nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Klasse A und B an die am 29. August 2003 eingetragenen Aktionäre und ist demzufolge nicht länger an der MID und MEC beteiligt.

In Übereinstimmung mit der Empfehlung des kanadischen "Institute of Chartered Accountants" ist unser Ergebnis neu ausgewiesen worden, damitdas finanzielle Ergebnis von MEC als eingestellter Betrieb widergespiegelt ist. Da jedoch das Unternehmen die Kfz-Immobilien im Rahmen langfristiger Leasingvereinbarungen mit der MID weiterhin nutzen wird, kann das Immobiliengeschäft der MID nichtals aufgelöster Unternehmensbereich ausgewiesen werden. Das Ergebnis des Immobiliengeschäfts ist daher bis zum 29. August 2003 in den konsolidierten Finanzabschlüssen des Unternehmens als andauernde Geschäftstätigkeit ausgewiesen.

- Wir führten 2003 erfolgreich eine Reihe wesentlicher Produktionsprogramme ein. Wir führten in Nordamerika die folgenden Programme ein: Chrysler Pacifica (Sitze, hydrogeformte Vorder- und Rückbefestigungen), Dodge Durango (hydrogeformter Rahmen), Ford Freestar und Mercury Monterey (Sitze und Innenkomponente, Pressteile der A-Klasse und andere Pressteile) und das Cadillac SRX-Programm (integrierte Innenausstattung, vordere und hintere Abdeckungen, Aussenspiegel,Motor- und Getriebekomponente). In Europa führten wir das Nissan Micra (Cockpit)- und das Toyota Avensis-Programm (Türpaneele) ein.

Ausserdem führten wir bei Magna Steyr in Europa zwei bedeutende Montagen ein, wobei der Saab 93 Convertible im dritten und der BMW X3im vierten Quartal eingeführt wurden.

- Mit über 6 Mrd. USD an erhaltenen Aufträgen erwies sich 2003 als unser bisher bestes Geschäftsjahr. In Nordamerika erhielten wir den Auftrag für den Rahmen des Ford Explorer, das Verteilergetriebe für die nächste Generation des Full Size Pick-Up und der SUVs von General Motors sowie das komplette Sitzprogramm für Nordamerika. In Europa erhielten wir den Zuschlag für die Metallpressteile und Unterbaugruppen für einen französischen OEM-Hersteller und für Aussenspiegel für die DaimlerChrysler-C- Klasse und den Volkswagen Passat.

- Zusammen mit den von uns 2003 und 2004 eingeführten wichtigen Programmen ermöglichen diese neuen Aufträge es uns, unsere schon immer starke Erfolgsbilanz im Hinblick auf das Wachstum des Umsatzerlöses weiterzuführen, und wir erwarten, dadurch hohe Gewinne realisieren zu können.

- Im Zusammenhang mit dem Verteilergetriebegeschäft von General Motors für die nächste Generation des Full-Size-Pick-Up und der SUVs haben wir vor kurzem unser siebtes Tochterunternehmen gegründet, Magna Drivetrain . Magna Drivetrain wird Kunden in Nordamerika und Europa mit hochtechnischen Antriebsstrangprodukten (Verteilergetriebe, Ausgleichswellen und andere, zum Antriebsstrang gehörende Komponenten) beliefern. Die Firma Magna Drivetrain wird das von General Motors erhaltene Geschäft für das neue Verteilergetriebe des Full-Size-Pick-Up der nächsten Generation und der SUVs mit dem bereits bestehenden Powertrain-Geschäft von Magna Steyr Powertrain zusammenlegen.

- Wir haben des Weiteren unsere Präsenz im asiatischen und pazifischen Raum wesentlich gestärkt. In Japan stellten wir zusätzliche Mitarbeiter für die Ingenieurs-, Programm-Management- und Verkaufsabteilung ein und sind in Tokio in ein grösseres Büro umgezogen. Ausserdem gründeten wir Verkaufs- und technische Niederlassungen in Nagoya (Japan) und Seoul (Korea). Unter den uns erteilten grossen neuen Aufträgen befindet sich ein Auftrag für ein Motormodul für Korea, technische Aufträge für nach Japan und Korea gehende Sitz- und Innenkomponenten sowie Aufträge von verschiedenen japanischen Kunden für sicherheitsverwandte Systeme und Kfz- Technik.

- Am 2. Januar 2004 schloss Tesma die Akquisition von Davis Industries Inc. ab ("Davis"). Diese Akquisition verstärkt die Präsenz von Tesma in den Vereinigten Staaten mit einer Produktreihe, die ihr derzeitiges Angebot an Getriebeteilen und anderen gestanzten Komponenten ergänzt. Das für die Akquisition von Davis gezahlte Gesamtentgelt belief sich auf etwa 45 Mio. USD in bar und 30 Mio. an übernommenen Schulden.

BRANCHENTRENDS UND -RISIKEN

Während der letzten Jahre hatten eine Anzahl von Trends einen bedeutenden Einfluss auf die weltweite Kfz-Branche, darunter:

- steigender Druck durch die Kfz-Hersteller auf die Zulieferer, damit sie ihre Preise senken;

- Globalisierung und Konsolidierung der Kfz-Branche, d. h. sowohl der Kfz-Hersteller als auch der Kfz-Zulieferer.

- die sich entfaltende Rolle der unabhängigen Kfz-Zulieferer und ihr Weg an der "Wertschöpfungskette" entlang nach oben.

- zunehmender Fremdbezug und Modularisierung der Kfz-Produktion;

- zunehmende Verbreitung an Nischen"-Fahrzeugen mit geringen Stückzahlen, die von weltweit verbreiteten Kfz-Plattformen mit hohen Stückzahlen abgeleitet sind; und

- die steigende Anzahl von nordamerikanischen Tochtergesellschaften ausländischer Kfz-Hersteller.

Nachfolgend einige der mit der Kfz-Branche verbundenen bedeutenderen Risiken und Trends, die unsere Fähigkeit, die von uns gewünschten Ergebnisse zu erzielen, beeinträchtigen können:

- Eine Dämpfung der Konjunktur könnte unsere Ertragslage einschränken oder sogar vollends eliminieren. Die Kfz-Branche ist zyklisch und konjunkturempfindlich, d. h., sie reagiert auf wirtschaftliche Umstände wie z. B. Zinssätze, Nachfrage, l- und Energiepreise und internationale Konflikte.

- Zunehmender Druck durch unsere Kunden könnte den Bruttogewinn drücken. Wir haben in der Vergangenheit und werden auch in der Zukunft mit Kfz-Herstellern langfristigeLieferverträge abschliessen, die über die Laufzeit des Vertrags hinweg Preisnachlässe vorsehen. Derzeit werden diese Zugeständnisse noch etwas durch Kostenreduzierungen aufgewogen, die durch Produkt- und Prozessverbesserungen und Preisnachlässe von unseren Zulieferern erzielt wurden. Durch das schwer konkurrierende Umfeld der Kfz- Branche, in Nordamerika und in Europa, wurde dieser Preisdruck noch intensiviert. Eine Anzahl unserer Kunden verlangt weiterhin zusätzliche Preisnachlässe über die vertraglich vereinbarten hinaus, was unsere zukünftige Gewinnspanne beeinträchtigen könnte. Soweit diese Preisnachlässe nicht durch Kostenreduzierungen ausgeglichen werden können, wird unsere zukünftige Gewinnspanne beeinträchtigt.

- Wir stehen unter immer mehr steigendem Druck, jene mit Produktdesign, Konstruktion, Werkzeugmanufaktur und andere damit zusammenhängenden Kosten zu absorbieren, die vormals von den Kfz- Herstellern direkt bezahlt wurden. Ganz spezifisch habe einige Kfz- Hersteller von uns verlangt, dass wir jene Kosten für Design, Konstruktion und Werkzeugmanufaktur übernehmen, die bis zum Anlauf der Serienproduktion anfallen, und dass wir diese Kosten durch einen höheren Stückpreis für die jeweiligen Produkte wieder hereinholen. Sollte der geschätzte Herstellungsumfang nicht erreicht werden, dann können wir möglicherweise die von uns übernommenen Kosten nicht wieder voll hereinholen.

- Obwohl wir an die meisten der führenden Kfz-Hersteller Teile für eine breite Palette von in Nordamerika und in Europa hergestellte Fahrzeuge liefern, so liefern wir dennoch nicht Teile für alle sich derzeit in Produktion befindliche Fahrzeuge. Des Weiteren ist weder die Anzahl noch der Wert der Teile unter den von uns mit Teilen belieferten Fahrzeugen gleichmässig verteilt. Veränderungen im Fahrzeug-Marktanteil könnten unseren Umsatz und unsere Gewinnspanne beeinträchtigen.

- Obwohl wir unser finanzielles Ergebnis in US Dollar angeben, so wird doch ein bedeutender Teil unserer Umsatz- und Betriebskosten in kanadischen Dollar, Euro, britischen Pfund und anderen Währungen ausgewiesen. Unsere Ertragsfähigkeit wird durch die Fluktuation des US- Dollars gegenüber dem kanadischen Dollar, dem britischen Pfund, dem Euro und anderen Währungen, in denen wir unsere Umsätze erzielen, beinflusst.

- Unsere Kunden verlangen zunehmend, dass jeder ihrer Zulieferer die Kosten für die Reparatur oder den Ersatz von defekten Produkten übernimmt, die entweder durch die Garantie des Kfz-Herstellers gewährleistet sind oder die Gegenstand eines Rückrufs durch den Kunden sind, wenn sie von den Zulieferern nicht zweckgemäss konstruiert, gefertigt oder montiert wurden. Die Auflage, solche Teile reparieren oder ersetzen zu müssen, könnte unsere Ergebnis beeinträchtigen. Wir sind ebenfalls dem Produkthaftungsrisiko ausgesetzt, sollte es sich herausstellen, dass das Versagen eines von uns hergestellten Produkts Personen- oder Sachschäden nach sich zieht. Es ist möglich, dass wir in der Zukunft Verluste durch Produkthaftung haben und uns bedeutende Kosten entstehen, wenn wir uns gegen entsprechende Forderungen verteidigen müssen. Derzeit sind wirdurch eine Produkthaftungspolice gedeckt. Diese Deckung besteht bis zum August 2004 und unterliegt danach einer jährlichen Erneuerung. Eine erfolgreiche Forderung gegen uns, die unsere Deckung durch die Police überschreitet, könnte unseren Betrieb und unsere finanzielle Lage beeinträchtigen.

BETRIEBSERGEBNISRECHNUNG

Änderungen in der Rechnungslegung

Aktienbasierte Vergütung

Im November 2003 überarbeitete das Canadian Institute of Chartered Accountants ("CICA") den Handbuch-Paragraphen 3870 "Aktienbasierte Vergütung und sonstige Zahlungen in Aktien" ("CICA 3870"). Diese überarbeitete Norm schreibt die Anwendung der Methode der Marktpreisbewertung auf die aktienbasierte Vergütung von Firmenmitarbeitern . Die überarbeitete Norm gilt nur für nach dem 1. Januar 2002 gewährte Prämien. Wie von CICA 3780 gestattet, übernahmen wir mit Wirkung vom 1. Januar 2003 diese neuen Empfehlungen für die Zukunft, ohne Vergleichszeiträume neu auszuweisen. Vor dem 1. Januar 2003 gewährte Prämien weist das Unternehmen weiterhin nach ihrem Substanzwert aus. Im Geschäftsjahr 2003 verbuchten wir den Vergütungsaufwand für Aktienoptionen in Höhe von 4 Mio. USD unter Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten, was den Gewinn je nachrangiger, stimmberechtigter Aktie der Klasse A und B um 0,04 USD beeinträchtigte.

Durchschnittlicher Wechselkurs

Für das Für das Quartal Geschäftsjahr zum zum 31. Dezember 31. Dezember ---------------- ---------------- 2003 2002 Änderung 2003 2002 Änderung ------------------------------------------------------------------------- 1 kanadischer Dollar entspricht 1 US-Dollar 0,716 0,637 + 12 % 0,760 0,638 + 19 % 1 Euro entspricht 1 US-Dollar 1,132 0,946 + 20 % 1,192 1,000 + 19 % 1 britisches Pfund entspricht 1 US-Dollar 1,635 1,503 + 9 % 1,708 1,572 + 9 % -------------------------------------------------------------------------

Die vorstehende Tabelle gibt die durchschnittlichen Wechselkurse zwischen den von uns am meisten geschäftlich verwendeten Währungen und unserer Berichtswährung, dem US-Dollar. Die wesentlichsten Veränderungen dieser Wechselkurse über das Jahr und das Quartal zum 31. Dezember 2003 wirkten sich auf die von uns für Umsatz, Aufwand und Gewinn ausgewiesenen US-Dollar-Beträge aus.

Das Ergebnis unserer Auslandsgeschäfte wird mithilfe der für den jeweiligen Berichtszeitraum durchschnittlichen Wechselkurse in der obigen Tabelle in US-Dollar umgerechnet. In diesem gesamten Lagebericht wird auf die Auswirkung der Umrechnung des Auslandsgeschäfts in ausgewiesene US- Dollar-Beträge hingewiesen, wenn dies relevant ist.

Abgesehen von Wechselkursschwankungen auf die Umrechnung des Auslandsgeschäfts in US-Dollar können sich auch Wechselkursschwankungen bei mit Devisen vorgenommene Transaktionen (z. B. in Fremdwährungen denominierte Rohmaterialkäufe) auf unser Ergebnis auswirken. Jedoch wurden die Devisentransaktionen im aktuellen Berichtszeitraum nicht so sehr durch die jüngsten Wechselkursschwankungen beeinträchtigt, da wir schon seit einiger Zeit Hedging-Massnahmen ergriffen haben. Wir weisen Devisentransaktionen zum durch Hedging abgesicherten Kurs aus.

Schliesslich wirken sich unrealisierte Gewinne und Verluste aus in Fremdwährungen denominierten geldwerten Posten, die unter Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten verbucht werden, auf das ausgewiesene Ergebnis aus. Dieser Lagebericht bezieht sich auf die Auswirkung dieser Beträge, wenn es massgeblich ist.

BETRIEBSERGEBNIS - FÜR DAS QUARTAL ZUM 31. DEZEMBER 2003 Umsatz Für das Quartal zum 31. Dezember --------------------- 2003 2002 Änderung ------------------------------------------------------------------------- Kfz-Stückzahl (in Mio. Stück) Nordamerika 3,898 3,865 + 1 % Europa 4,155 4,185 - 1 % ------------------------------------------------------------------------- Durchschnittlicher Wert der Ausrüstung pro Kfz in USD Nordamerika USD 603 USD 500 + 21 % Europa USD 418 USD 255 + 64 % ------------------------------------------------------------------------- Umsatz Nordamerikanische Produktion USD 2.349 USD 1.931 + 22 % Europäische Produktion und Montage 1.736 1.068 + 63 % Werkzeuge, Konstruktion und Sonstiges 538 444 + 21 % ------------------------------------------------------------------------- Umsatz insgesamt USD 4.623 USD 3.443 + 34 % ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------

Der Gesamtumsatz erreicht im vierten Quartal einen neuen Rekord und erhöhte sich um 34 % bzw. 1,2 Mrd. USD auf 4,6 Mrd. USD.

In den drei Monaten zum 31. Dezember 2003 erhöhte sich der nordamerikanische Umsatz gegenüber dem Quartal zum 31. Dezember 2002 um 22 % bzw. 418 Mio. USD auf 2,3 Mrd. USD. Dieser Anstieg des Umsatzes an Komponenten ist auf eine 21%-ige Zunahme im durchschnittlichen US-Dollar- Wert der Ausrüstung pro Auto in Nordamerika zurückzuführen zusammen mit einem 1%-igen Anstieg der nordamerikanischen Kfz-Stückzahl gegenüber dem Quartal zum 31. Dezember 2002.

Der Anstieg im durchschnittlichen US-Dollar-Wert der Ausrüstung pro Auto ist in erster Linie das Ergebnis der Steigerung der in US-Dollar ausgewiesenen Umsatzzahlen auf Grund der Erstarkung des kanadischen Dollars gegenüber dem US-Dollar sowie der 2003 eingeführten Programme, darunter das Ford Freestar- und Mercury Monterey-Programm, das Ford F-150-Programm, das Chrysler Pacifica-Programm, das Cadillac SRX-Programm, das GMC Canyon- und Chevrolet Colorado-Programm, das Chevrolet Malibu-Programm, das Dodge Durango-Programm und das Mitsubishi Endeavor-Programm sowie umfangreichere Ausrüstung und/oder Produktion bei mehreren Programmen, einschliesslich das Programm zur General Motors GMT800-Serie (Full-Size-Pick-Ups und SUVs) und das Ford Escape- und Mazda Tribute-Programm. Diese Zunahme wird teilweise durch die gesunkene Produktionszahlen beim DaimlerChrysler Minivan-Programm , dem Ford Explorer-Programm und dem Ford Taurus sowie Mercury Sable- Programm sowie bei 2003 keine Gewinne bzw. Verluste machenden Programmen, darunter das DaimlerChrysler LH (300M/Concorde/Intrepid) beeinträchtigt.

In den drei Monaten zum 31. Dezember 2003 erhöhte sich der europäische Umsatz für Komponentenund Module gegenüber dem Quartal zum 31. Dezember 2002 um 63% bzw. 668 Mio. USD auf 1,7 Mrd. USD. Dieser Anstieg des Umsatzes ist auf eine 64%-ige Zunahme im durchschnittlichen US-Dollar Wert der Ausrüstung pro Auto in Europa zurückzuführen, teilweise ausgeglichen durch eine 1%-ige Verringerung der europäischen Kfz-Stückzahl gegenüber dem Quartal zum 31. Dezember 2002.

Die Zunahme des US-Dollar-Werts der Ausrüstung pro Auto in Europa ist teilweise auf die Einführung neuer Programme während oder nach dem vierten Quartal 2002 zurückzuführen, darunter das SAAB 93 Convertible- Montageprogramm und das BMW X3-Montageprogramm bei Magna Steyr, das Nissan Micra-Programm, das Toyota Avensis-Programm, das Volkswagen Touareg- Programm und das Porsche Cayenne-Programm sowie weiterhin hohe Stückzahlen beim Programm für die Mercedes E-Klasse und beim Mini-Programm, sowie auf die Stärkung des Euro und des britischen Pfunds gegenüber dem US-Dollar. Teilweise wird diese Zunahme durch niedrigere Stückzahlen beim G-Klasse- Programm von Mercedes und beim Programm für die BMW Serie 3 konterkariert.

In den drei Monaten zum 31. Dezember 2003 erhöhte sich der Umsatz im Bereich Werkzeuge, Konstruktion und Sonstiges gegenüber dem Quartal zum 31. Dezember 2002 um 21% bzw. 94 Mio. USD auf 538 Mrd. USD. Diese Zunahme ist in erster Linie auf die Stärkung des kanadischen Dollars, des Euros und des britischen Pfunds gegenüber dem US-Dollar zurückzuführen. Der Umsatz im Bereich Werkzeuge, Konstruktion und Sonstiges ist weiterhin solide und reflektiert unsere fortgesetzte Beteiligung an neuen Komponenten- und Montageprogrammen.

Betriebsgewinn

Der Betriebsgewinn erhöhte sich um 19 % bzw. 42 Mio. USD vom Quartal zum 31. Dezember 2002 auf 260 Mio. USD im Quartal zum 31. Dezember 2003. Der Betriebsgewinn des Quartals zum 31. Dezember 2003 enthält 17 Mio. USD an nicht liquiditätswirksamem Wertminderungsaufwand für langlebige Vermögenswerte und der und des Quartals zum 31. Dezember 2002 enthält 36 Mio. an nicht liquiditätswirksamem Wertminderungsaufwand für langlebige Vermögenswerte und Firmenwert. Schliesst man diesen nicht liquiditätswirksamen Wertminderungsaufwand aus, stieg der Betriebsgewinn für das Quartal zum 31. Dezember 2003 gegenüber dem Quartal zum 31. Dezember 2002 um 23 Mio. USD, vor allem auf Grund der durch höheren Umsatz erzeugten höheren Bruttogewinnspannen, deren positive Wirkung allerdings teilweise durch einen Anstieg der Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten sowie Abschreibungen und ein Absinken des Nettozinsertrags zunichte gemacht wurde.

Nettoverlust aus eingestelltem Betrieb - MEC

Mit Wirkung von der MID-Verteilung am 2. September 2003 besitzen wir keinen Anteil an MEC mehr und auf Grund dessen erhöhte sich unser Nettogewinn um USD 14 Mio. über den im Quartal zum 31. Dezember 2002 ausgewiesenen Nettoverlust aus dem eingestellten Betrieb.

BETRIEBSERGEBNIS - FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR ZUM 31. DEZEMBER 2003 Umsatz 2003 2002 Veränderung ------------------------------------------------------------------------- Kfz-Stückzahlen (Komponenten) (in Mio. Stück) Nordamerika 15,864 16,323 - 3 % Europa 16,428 16,341 + 1 % ------------------------------------------------------------------------- Durchschnittlicher US-Dollar-Wert der Ausrüstung pro Auto Nordamerika USD 529 USD 441 + 20 % Europa USD 331 USD 231 + 43 % ------------------------------------------------------------------------- Umsatz Nordamerikanische Komponenten USD 8.398 USD 7.200 + 17 % Europäische Komponenten und Montage 5.431 3.769 + 44 % Werkzeuge, Konstruktion und Sonstiges 1.516 1.453 + 4 % ------------------------------------------------------------------------- Umsatz insgesamt USD 15.345 USD 12.422 + 24 % ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------

Der Gesamtumsatz erreichte 2003 einen neuen Rekord: er erhöhte sich um 24 % bzw. 2,9 Mrd. USD auf 15.3 Mrd. USD.

Nordamerikanischer Komponentenumsatz

Der nordamerikanische Komponentenumsatz erhöhte sich 2003 um 17 % bzw. um 1,2 Mrd. USD auf 8,4 Mrd. USD. Diese Zunahme des Komponentenumsatzes spiegelt eine 20%-ige Zunahmedes durchschnittlichen US-Dollar-Werts der Ausrüstung pro Auto wider, die teilweise durch einen 3%-igen Rückgang bei den nordamerikanischen Kfz-Stückzahlen aufgewogen wird.

In Nordamerika wuchs unser durchschnittlicher US-Dollar-Wert der Ausrüstung pro Auto 2003 um 20 % bzw. 88 USD auf 529 USD, verglichen mit 441 USD im Jahr 2002. Dieses Wachstum ist vor allem auf Folgendes zurückzuführen. die umfangreichere Ausrüstung und/oder Stückzahlen bei mehreren Programmen, vor allem bei der Einführung neuer Programme im Geschäftsjahr 2002 oder danach; eine Zunahme des in US-Dollar ausgewiesenen Umsatzes auf Grund der Stärkung des kanadischen Dollars gegenüber dem US- Dollar; und der Akquisition der Donnelly Corporation ("Donnelly") am 1. Oktober 2002. Zu den neu eingeführten Programmen zählen das Chrysler Pacifica-Programm, das Ford Freestar- und das Mercury Monterey-Programm, das BMW Z4-Programm, das Saturn Ion-Programm, das Cadillac SRX-Programm und das Mazda 6-Programm.Die neuen Programmeinführungen wurden durch höheren Ausrüstungsgehalt und/oder höhere Stückzahlen bei mehreren Programmen ergänzt, darunter der GMT800-Serie von General Motors (Full-Size-Pick-Ups und SUVs). Dieser Zunahme an Ausrüstung wurdeteilweise durch die Auswirkung von niedrigeren Stückzahlen bei Programmen mit umfangreicher Ausrüstung aufgewogen, darunter das DaimlerChrysler Minivan-Programm, Programme, die 2003 ergebnisneutral waren, darunter das DaimlerChrysler LH- Programm (300M/Concorde/Intrepid) und das Ford Call-Programm (Lincoln Blackwood), sowie durch Preiszugeständnisse an Kunden.

Europäischer Komponenten- und Montage-Umsatz

Der europäische Komponenten- und Montage-Umsatz erhöhte sich 2003 um 44 % bzw. 1,7 Mrd. USD auf 5,4 Mrd. USD. Diese Umsatzsteigerung spiegelt die Zunahme des durchschnittlichen US-Dollar-Werts der Ausrüstung pro Auto wider zusammen mit einer 1%-igen Zunahme der europäischen Kfz-Stückzahlen gegenüber 2002.

In Europa wuchs unser durchschnittlicher US-Dollar-Wert der Ausrüstung pro Auto 2003 um 43 % auf 331 USD, verglichen mit 231 USD im Jahr 2002. Die Zunahme der Ausrüstung spiegelt eine Steigerung der in US-Dollar ausgewiesenen Umsatzzahlen auf Grund der Stärkung des Euro und britischen Pfunds gegenüber dem US-Dollar wider. Die europäische Ausrüstung pro Auto nahm auch durch Folgendes zu: die Einführung neuer Programme im Jahr zum 31 . Dezember 2002 oder danach, darunter die Einführung des SAAB 93 Convertible bei Magna Steyr im Juli 2003 und des BMW X3 im Oktober 2003, des Nissan Micra-Programms, des Toyota Avensis-Programms, des Volkswagen Touareg-Programms, des Porsche Cayenne-Programm und des DaimlerChrysler S, E and C-Klassen-Reihenprogramms; umfangreichere Ausrüstungen und/oder Stückzahlen bei mehreren Programmen, darunter dem Mini-Programm, und zusätzlicher Umsatz, den die akquirierte Firma Donnelly einbrachte. Dieses Wachstum bei der Ausrüstung pro Auto wurde teilweise durch ein sinkendes Wachstum beim DaimlerChrysler-Programm G-Klasse und beim Programm der BMW 3- Serie sowie durch Preiszugeständnisse an Kunden aufgehoben.

Werkzeuge, Konstruktion und Sonstiges

Der Umsatz im Bereich Werkzeuge, Konstruktion und Sonstiges blieb mit 1 ,5 Mrd. USD, einer Steigerung um 63 Mio. USD gegenüber 2002 weiterhin solide. Der Anstieg ist in erster Linie das Ergebnis einer Steigerung der in US-Dollar ausgewiesenen Umsatzzahlen auf Grund der Stärkung des kanadischen Dollars, des Euros und des britischen Pfunds gegenüber dem US- Dollar. Die Höhe des Umsatzes im Bereich Werkzeuge, Konstruktion und Sonstiges zeigt unsere beständige Beteiligung an neuen Komponenten- und Montageprogrammen. 2003 stellten wir Werkzeuge und Konstruktion in folgenden Programmen fertig: Dodge Magnum, Cadillac STS, GMC Canyon, Chevrolet Colorado, Chevrolet Equinox, Cadillac SRX und Ford Freestar (alle in Nordamerika) sowie SAAB 93 Convertible und BMW X3 inEuropa.

Siehe auch die Umsatzdiskussion unten unter "SEGMENTE".

Bruttogewinnspanne

Die Bruttogewinnspanne als Prozentsatz des Gesamtumsatzes 2003 betrug 16,6 %, verglichen mit 17,3 % im Jahr 2002. Die Bruttogewinnspanne als Prozentsatz des Umsatzes wurde durch die Erstarkung des Euro und des britischen Pfunds gegenüber dem US-Dollar gedrückt, da im Vergleich zu 2002 im Jahr 2003 ein grösserer Teil unserer Konzern-Bruttogewinnspanne in Europa verdient wurde und bestimmte europäische Tochtergesellschaften von Magna mit Gewinnspannen arbeiten, die unter unserer Durchschnittsspanne liegen. Unsere Bruttogewinnspanne wurde zudem durch die Einführung des SAAB 93 Convertible und des BMW X3 bei Magna Steyr gedrückt, da die Kosten dieser Kfz-Montageverträge auf Vollkostenbasis im Verkaufspreis des Fahrzeugs enthalten sind (siehe die Besprechung zu "Magna Steyr" unten unter " SEGMENTE"), durch die MID-Verteilung, die de facto in den letzten vier Monaten des Jahres zusätzliche Leasingkosten erzeugte, erhöhte Einführungskosten wegen des erheblichen Menge an Einführungen, die 2003 unternommen wurden, und durch Preiszugeständnisse an Kunden. Diese Rückgänge wurden teilweise durch die positive Auswirkung verbesserter Leistung und Produktivität in einer Reihe von Geschäftsbereichen, Kosteneinsparungen sowie der relativ unveränderte Umsatz im Bereich Werkzeuge, Konstruktion und Sonstiges, der niedrige oder keine Gewinnspannen erzeugt, ausgeglichen.

Abschreibungen

Die Abschreibungskosten erhöhten sich 2003 um 20 % auf 505 Mio. USD, verglichen mit 422 Mio. USD im Jahr 2002. Die Zunahme an Abschreibungen 2003 ist in erster Linie auf den Ausweis der Abschreibungenin US-Dollar zurückzuführen, bei denen die Erstarkung des Euro, des kanadischen Dollars und des britischen Pfunds gegenüber dem US-Dollar eine Hauptrolle spielten, sowie auf die Akquisition von Donnelly und einen Zugang bei den zur Unterstützung zukünftigen Wachstums eingesetzten Vermögenswerten.

Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten

Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten als Prozentsatz des Umsatzes erhöhten sich 2003 auf 6,6 %, verglichen mit 6,3 %im Jahr 2002. Die Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten beliefen sich 2003 auf 1 Mrd. USD, ein Anstieg gegenüber 780 Mio. USD im Jahr 2002. Die Steigerung bei den Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten ist in erster Linie auf Folgendes zurückzuführen: eine Erhöhung der Zahlen bei den in US-Dollar ausgewiesenen Vertriebs- und Verwaltungskosten auf Grund der Erstarkung des Euros, des kanadischen Dollars und des britischen Pfunds gegenüber dem US- Dollar; zusätzlichen Vertriebs-und allgemeinen Verwaltungskosten auf Grund der Akquisition von Donnelly; und höhere Infrastrukturkosten zur Unterstützung der Steigerung des Umsatzes, einschliesslich der Ausgaben zur Unterstützung von Produkteinführungen und neuen Programmen.

Wertminderungsaufwand

Den neuen Empfehlungen des CICA folgend beendeten wir unsere jährliche Wertminderungsprüfung bezüglich des Firmenwerts im vierten Quartal 2003. Im Zusammenhang mit dieser Analyse und sonstigen Indikatoren der Wertminderung beurteilten wir auch die Amortisierbarkeit unserer langlebigen Vermögenswerte in bestimmten Betrieben. Auf Grund dieser Analyse haben wir 2003 einen Wertminderungsaufwand von 17 Mio. USD ausgewiesen. Der Wertminderungsaufwandbesteht aus einer Abschreibung von Sachanlagen für bestimmte europäische Werke von Decoma. 2002 verbuchten wir einen Wertminderungsaufwand von 36 Mio. USD, der aus Abschreibungen auf Firmenwert und Sachanlagen bei bestimmten europäischen Werken von Intier (einmal 4 Mio. USD und einmal 20 Mio. USD) und einer Abschreibung von 12 Mio. USD auf Sachanlagen bei der deutschen Druckgussfabrik von Tesma besteht. Dieser Wertminderungsaufwand verringerte den Gewinn je Aktie einschliesslich Umtauschrechten für 2003 um 0,13 USD und für 2002 um 0,29 USD.

Betriebsgewinn

Der Betriebsgewinn 2003 betrug die Rekordsumme von 1,040 Mrd. USD, verglichen mit 947 Mio. USD im Jahr 2002. Der 10%-ige Zuwachs an Betriebsgewinn resultiert aus den durch den gesteigerten Umsatz erzielten höheren Gewinnspannen und aus niedrigerem Wertminderungsaufwand, teilweise aufgehoben durch einen niedrigeren Kapitalertrag und höhere Ausgaben für Vertrieb und allgemeine Verwaltung sowie höhereAbschreibungskosten.

Sonstiger Gewinn/Verlust

Wie vom CICA gefordert, haben wir am Termin der MID-Verteilung einen nicht liquiditätswirksamen Wertminderungsverlust ausgewiesen, der dem Unterschied zwischen dem Buchwert der verteilten Vermögenswerte und ihrem Marktwert am Verteilungstermin entsprach. Wir verbuchten einen mit bestimmten Immobilien von MID zusammenhängenden Wertminderungsverlust von 6 Mio. USD. Die Wertminderungsschätzung wurde für die Immobilien der MID auf der Basis der individuellen Vermögenswerte vorgenommen. Wir verbuchten ferner einen Wertminderungsverlust für den eingestellten Betrieb, der auf einer Einschätzung des Marktwerts der beherrschenden Mehrheit von MID an MEC beruhte (siehe unten "Nettoverlust aus eingestelltem Betrieb - MEC").

Im Juli 2002 führte Tesma mit der Emission von 2,85 Mio. nachrangigen, stimmberechtigten Aktien der Gattung A ein öffentliches Zeichnungsangebot mit einem Gesamtbarwert von 62 Mio. USD, abzgl. der Emissionskosten, durch. Wir wiesen einen sich aus dieser Emission ergebenden Gewinn von 13 Mio. USD aus unserer Eigentumsverwässerung aus. Zudem emittierte die Firma Decoma im Juli 2002 451.400 nachrangige, stimmberechtigte Aktien der Gattung A, um ihren Verpflichtungen unter dem Aufgeschobenen Gewinnbeteiligungsplan nachkommen zu können. Wir wiesen einen sich aus dieser Emission ergebenden Gewinn von 2 Mio. USD aus unserer Eigentumsverwässerung aus. Der ausgewiesene Gewinn unterlagnicht der Ertragsteuer, da diese Emissionen primär jeweils von Tesma und Decoma durchgeführt wurde.

Ertragsteuern

Unser effektiver Steuersatz auf den Betriebsgewinn (ausschliesslich Kapitalerträge und "Sonstige Erträge/Verluste") erhöhte sich von 33,9 % im Jahr 2002 auf 36 % im Jahr 2003. Die Erhöhung des Steuersatzes ist vor allem auf die Erhöhung der zukünftigen Steuersätze in Ontario, Kanada, zurückzuführen, die in einer Neubewertung unserer zukünftigen Nettosteuerverbindlichkeiten und einer zukünftigen Ertragsteuerzahlung von 10 Mio. USD resultierten, sowie auf den Wertminderungsaufwand und Verluste, die nicht von der Steuer erfasst wurden.

Minderheitsbeteiligung Nettogewinn für Minderheits- das Jahr zum beteiligung mit Stand 31. Dezember vom 31. Dezember --------------------- --------------------- 2003 2002 2003 2002 ------------------------------------------------------------------------- Decoma USD 76 USD 104 26 % 31 % Intier 62 50 13 % 11 % Tesma 74 56 56 % 56 % ------------------------------------------------------------------------- USD 212 USD 210 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------

Die Kosten für Minderheitsbeteiligungen erhöhten sich 2003 um 6 Mio. USD auf 72 Mio. USD, verglichen mit 66 Mio. USD 2002. Der Anstieg bei den Kosten für Minderheitsbeteiligungen ist in erster Linie auf höhere Erträge bei Tesma und Intier zurückzuführen; ein anderer Grund ist einleicht höher Minderheitsbeteiligungsprozentsatz bei Intier, der allerdings durch niedrigere Erträge und einen niedrigeren Minderheitsbeteiligungsprozentsatz bei Decoma aufgewogen wird. Der Rückgang des Minderheitsbeteiligungsprozentsatzes bei Decoma ist das Ergebnis unserer Umwandlung der wandelbaren Vorzugsaktien Serie 1, 2 und 3 der Firma Decoma in 14.895.729 nachrangige, stimmberechtigte Decoma-Aktien der Klasse A. Die Erhöhung des Minderheitsbeteiligungsprozentsatzes für Intier ist das Ergebnis der Emission von nachrangigen, stimmberechtigten Decoma-Aktien der Klasse A an den Aufgeschobenen Gewinnbeteiligungsplan für die Mitarbeiter von Intier.

Nettogewinn aus laufender Aus laufender Geschäftstätigkeit

2003 erhöhte sich der Nettogewinn aus laufender Geschäftstätigkeit um 19 Mio. USD bzw. 3 % auf 589 Mio. USD gegenüber 570 Mio. USD Nettogewinn aus laufender Geschäftstätigkeit im Jahr 2002. Die folgenden oben beschriebenen Posten sind Teil des Nettogewinns aus laufender Geschäftstätigkeit:

2003 2002 Änderung ------------------------------------------------------------------------- Wertminderungsaufwand (abzgl.

Minderheitsbeteiligung) USD 13 USD 27 Sonstiger Verlust/Gewinn 6 -15 Zukünftige, mit der Änderung des Steuersatzes zusammenhängende Steuerzahlung 10 - ------------------------------------------------------------------------- USD 29 USD 12 USD 17 ------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------

Schliesst man diese Posten aus, erhöhte sich der Nettogewinn aus laufender Geschäftstätigkeit auf Grund von Erhöhungen der Bruttogewinnspanne um 36 Mio. USD auf 391 Mio. USD, teilweise aufgewogen durch den Anstieg der Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten auf 227 Mio. USD, der Abschreibungen auf 83 Mio. USD, der Ertragsteuern auf 37 Mio. USD und der Minderheitsbeteiligung auf 10 Mio. USD sowie eines Rückgangs des Kapitalertrags auf 7 Mio. USD.

Nettoverlust aus eingestelltem Betrieb - MEC

Der Nettoverlust aus eingestelltem Betrieb besteht aus dem Ergebnis unserer früheren beherrschenden Mehrheit bei MEC. Wie vom CICA gefordert, haben wir am Termin der MID-Verteilu