Communiqué financier
Paris, le 28 juillet
2016
Aéroports de Paris SA
Résultats semestriels 2016 : EBITDA en ligne avec
les prévisions
Révision de la prévision 2016 de RNPG
Résultats semestriels 2016 du Groupe ADP :
-
Trafic du Groupe ADP : +
2,3 %[1] à 70,5
millions de passagers
-
Trafic de Paris Aéroport (+ 1,5 % à 46,2
millions de passagers) : croissance en ligne avec l'hypothèse
annuelle de croissance de 2,3 % en 2016 par rapport à
2015
-
Chiffre d'affaires consolidé (- 0,5 % à 1
416 millions d'euros) : impact du ralentissement des
commerces
-
Plan de redynamisation des commerces en réponse
à la baisse du CA/PAX (- 8,3 % à 18,1 €)
-
EBITDA[2] en
progression de 2,7 % à 523 millions d'euros :
maîtrise de nos charges courantes et reprises de provisions non
récurrentes
-
ROC (y compris MEE opérationnelles) en baisse de
13,6 % à 270 millions d'euros : impact de
la diminution du résultat des MEE
opérationnelles internationales, à -
16 millions d'euros
-
RNPG[3] en baisse
(- 23,7 % à 127 millions d'euros) : impact négatif
du résultat de change, la plus-value liée à la cession du
siège social actuel intervenant au 2nd semestre 2016
Confirmation de
la prévision 2016 d'EBITDA et révision de la prévision
2016 de RNPG3 :
-
Confirmation de l'hypothèse de croissance du
trafic de Paris Aéroport à + 2,3 % en 2016 par rapport à
2015
-
Confirmation de la prévision de légère
croissance de l'EBITDA en 2016 par rapport à 2015
-
Révision de la prévision 2016 de RNPG :
léger retrait du résultat net part du Groupe en 2016 par rapport à
2015, associé à une légère croissance organique[4]
Acompte sur dividende 2016 :
versement en numéraire de 0,7 € par action prévu le 9 décembre
2016
Lancement d'un plan d'économies
visant à limiter la progression des charges courantes de
la maison-mère à un niveau inférieur ou égal à 2,2 %
en moyenne par an entre 2015 et 2020, cohérent avec l'engagement
associé au CRE 2016-2020 de réduction de 8 %
des charges opérationnelles régulées par passager entre
2015 et 2020
(en millions d'euros) |
S1 2016 |
S1 2015 |
2016/2015 |
Chiffre
d'affaires |
1 416 |
1 422 |
-0,5% |
EBITDA |
523 |
509 |
+2,7% |
Résultat
opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) |
270 |
313 |
-13,6% |
Résultat
opérationnel (yc MEE opérationnelles) |
270 |
313 |
-13,6% |
Résultat
financier |
(59) |
(50) |
+17,5% |
Impôts sur
les bénéfices |
(89) |
(104) |
-14,5% |
Résultat net part du Groupe |
127 |
167 |
-23,7% |
Augustin de Romanet,
Président-directeur général d'Aéroports de Paris - Groupe ADP, a
déclaré :
"2016 est l'année
de lancement du plan stratégique Connect 2020. Au cours du premier
semestre 2016, ont débuté les travaux de nos principaux
projets d'infrastructure. La nouvelle structure tarifaire
est en place et un nouveau plan d'économies a été
lancé.
Les résultats de ce semestre s'inscrivent dans un
contexte conjoncturel difficile, notamment pour les activités
internationales, et conduisent à accentuer nos politiques
d'optimisation. Le niveau de trafic à Paris est en ligne avec
notre prévision annuelle, bien qu'impacté par la baisse des
faisceaux internationaux, notamment Japon et Malaisie, compensée
notamment par la hausse du trafic des compagnies à bas coûts.
L'EBITDA est conforme à nos prévisions, porté notamment par
la bonne maîtrise des charges courantes et des reprises de
provisions non récurrentes. Les activités
commerciales supportent les conséquences d'un mix trafic
et d'effets de change défavorables, et seront soutenues par
la mise en place d'un plan de redynamisation. Enfin, nos
activités internationales ont été impactées par
le ralentissement du tourisme et les difficultés que
rencontrent TAV Airports et TAV Construction.
Dans ce contexte,
sur la base de notre hypothèse de croissance du trafic de
Paris Aéroport de + 2,3 % en 2016 par rapport à 2015, nous
confirmons notre prévision de légère croissance de l'EBITDA en
2016. Nous révisons notre prévision 2016 de résultat net part du
Groupe : nous attendons dorénavant un léger retrait de ce
résultat net en 2016 par rapport à 2015, associé à une légère
croissance organique."
Résultats
semestriels 2016 du Groupe ADP
(en millions d'euros) |
S1 2016 |
S1 2015 |
2016/2015 |
Chiffre d'affaires |
1 416 |
1 422 |
-0,5% |
EBITDA |
523 |
509 |
+2,7% |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
36,9% |
35,8% |
+1,1
pt |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
270 |
313 |
-13,6% |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
19,1% |
22,0% |
-2,9
pt |
Résultat
opérationnel (yc MEE opérationnelles) |
270 |
313 |
-13,6% |
Résultat
financier |
(59) |
(50) |
+17,5% |
Résultat net part du Groupe |
127 |
167 |
-23,7% |
Le chiffre
d'affaires consolidé du Groupe ADP est en légère baisse de
0,5 % à 1 416 millions d'euros au 1er semestre
2016, principalement du fait de :
-
la croissance du produit des redevances
aéronautiques (+ 0,9 % à 478 millions d'euros),
portées par la dynamique du trafic passagers (+ 1,5 % sur
les plates-formes parisiennes) et la hausse des tarifs au
1er avril 2015
(+ 2,4 %),
-
la progression du produit des redevances
spécialisées (+ 4,7 % à 107 millions d'euros)
en raison principalement de la croissance du produit de
la redevance tri bagages (+ 28,1 % à
21 millions d'euros),
-
la hausse d'activité d'Hub One (+
6,7 % à 69 millions d'euros),
-
la diminution des revenus liés à
la sûreté et à la sécurité aéroportuaire (- 6,1 % à
232 millions d'euros),
-
la baisse du produit des activités
commerciales (- 2,3 % à 201 millions d'euros),
impactées par le ralentissement du trafic international et par
un effet de change défavorable.
Le montant des éliminations
inter-segments[5] est en
hausse et s'élève à 158 millions d'euros au 1er semestre
2016.
L'EBITDA est
en croissance (+ 2,7 % à 523 millions d'euros),
sous l'impact des reprises de provisions non récurrentes et
grâce à la maîtrise des charges courantes, notamment sur
la maison-mère, et ce, malgré l'impact d'évènements
exceptionnels ou externes. Le taux de marge brute[6] pour
le 1er semestre
2016 est en hausse de 1,1 point à 36,9 %.
Les charges
courantes du Groupe sont maîtrisées, avec une hausse de
2,3 % à 935 millions d'euros sur
le 1er semestre
2016, sous l'effet de la décroissance des charges de personnel
et de la baisse des achats consommés suite à un hiver doux,
partiellement compensée par des évènements exceptionnels (impact du
lancement de la marque sur les services externes) ou
externes (augmentation des taxes locales). Le Groupe a décidé
le lancement d'un nouveau plan d'économies, visant à limiter
la progression des charges courantes de la maison-mère à
un niveau inférieur ou égal à 2,2 % en moyenne par an entre
2015 et 2020, cohérent avec la cible de réduction de
8 % des charges opérationnelles du périmètre régulé par
passager entre 2015 et 2020.
-
Les achats consommés
sont en baisse de 3,7 % à 54 millions d'euros en
raison notamment d'un montant d'achat de produits hivernaux moins
élevé qu'en 2015.
-
Les charges liées aux
services externes augmentent de 5,3 % à
337 millions d'euros, principalement en raison du
lancement du nouvel univers de marque du Groupe ADP, estimé à
environ 6 millions d'euros.
-
Les charges de
personnel sont en baisse de 0,4 % et s'établissent à
358 millions d'euros, en raison principalement de
la baisse des frais de personnel indirects. Les effectifs
du Groupe s'élèvent à 9 089 employés[7] à fin
juin 2016, en hausse de 1,2 %. Les effectifs de
la maison-mère sont en retrait de 1,8 % à fin juin
2016.
-
Le montant des impôts et
taxes est en hausse de 2,2 %, à
175 millions d'euros, en raison de la hausse de
la fiscalité locale.
-
Les autres charges
d'exploitation s'inscrivent en hausse de 67,4 % à
11 millions d'euros.
Les autres
charges et produits s'élèvent à +42 millions d'euros
par rapport au 1er semestre
2015 du fait d'éléments non récurrents pour environ
37 millions d'euros, composés d'autres produits liés à
la résolution de litiges anciens et de reprises de provisions
et de dépréciations de créances.
Le résultat opérationnel courant
(y compris MEE opérationnelles) s'établit en
baisse de 13,6 % à 270 millions d'euros, pénalisé
par la baisse de la quote-part de résultat des sociétés
mises en équivalence opérationnelles après ajustements liés
aux prises de participation (- 17 millions contre
33 millions d'euros au 1er semestre
2015). Les dotations aux amortissements augmentent
(+ 2,6 % à 236 millions d'euros).
Le résultat
financier est une charge de 59 millions d'euros, en
hausse de 17,5 % à cause essentiellement d'effets de change
défavorables sur les activités internationales.
Le ratio dette nette /
capitaux propres est en hausse et s'élève à 71 % au 30 juin
2016 contre 63 %[8] à fin 2015.
L'endettement financier net du Groupe ADP est en hausse, à
2 837 millions euros au 30 juin 2016, contre
2 616 millions d'euros à fin 2015.
La quote-part de résultat des
sociétés mises en équivalence non opérationnelles est en
baisse de 39,7 %, à 5 millions d'euros,
principalement dû à un effet base négatif lié à la cession des
titres d'Alyzia en 2015 pour 9 millions d'euros.
La charge
d'impôt sur les sociétés[9] baisse de
14,5 % à 89 millions d'euros au 1er
semestre 2016, du fait notamment de la baisse de l'assiette
d'imposition et du taux d'imposition théorique à 34,43 %,
contre 38 % en 2015. Le taux effectif s'élève à 39 %
au 30 juin 2016.
Compte-tenu de l'ensemble de
ces éléments, le résultat net part du
Groupe s'inscrit en baisse de 23,7 % à
127 millions d'euros.
Analyse par segment
Pour mémoire, la modification
des clés de répartition analytique de la base d'actifs
régulés, proposée par ADP en janvier 2015[10]et
confirmée par la Commission Consultative Aéroportuaire, a un
impact sur l'EBITDA et le résultat opérationnel courant (y
compris MEE opérationnelles) des segments suivants, au 30 juin 2016
par rapport au 30 juin 2015 :
Impact EBITDA :
-
pour le segment Activités aéronautiques : +
15 millions d'euros,
-
pour le segment Commerces et Services : -
12 millions d'euros,
-
et pour le segment Immobilier : -
3 millions d'euros en 2016.
Impact résultat opérationnel
courant (y compris MEE opérationnelles) :
-
pour le segment Activités aéronautiques : +
22 millions d'euros,
-
pour le segment Commerces et Services : -
18 millions d'euros,
-
et pour le segment Immobilier : -
4 millions d'euros en 2016.
Activités aéronautiques
(en millions d'euros) |
S1 2016 |
S1 2015 |
2016/2015 |
Chiffre d'affaires |
837 |
844 |
-0,8% |
Redevances aéronautiques |
478 |
473 |
+0,9% |
Redevances spécialisées |
107 |
103 |
+4,7% |
Revenus liés à la sûreté et à la sécurité
aéroportuaire |
232 |
247 |
-6,1% |
Autres produits |
20 |
21 |
-4,6% |
EBITDA |
185 |
168 |
+9,9% |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
34 |
11 |
na |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
22,1% |
19,9% |
+2,2
pt |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
4,1% |
1,3% |
+2,8
pt |
Sur le 1er
semestre 2016, le chiffre d'affaires du segment Activités
aéronautiques baisse de 0,8 % à
837 millions d'euros.
Le produit des redevances
aéronautiques (redevances par passagers, d'atterrissage et de
stationnement) est en légère hausse de 0,9 % à
478 millions d'euros sur le 1er
semestre 2016, bénéficiant de la croissance du trafic
passagers (+ 1,5 %) et de la hausse des tarifs au
1er avril 2015
(+ 2,4 %).
Le produit des redevances
spécialisées est en hausse de 4,7 % à
107 millions d'euros, en raison principalement de
la croissance du produit de la redevance tri bagage (+
28,1 % à 21 millions d'euros).
Les revenus liés à
la sûreté et à la sécurité aéroportuaire[11] sont en
baisse de 6,1 % à 232 millions d'euros.
Les autres produits sont
constitués notamment de refacturations à la Direction des
Services de la Navigation Aérienne et de locations liées à
l'exploitation des aérogares. Ils sont en baisse de 4,6 % à
20 millions d'euros.
L'EBITDA est en hausse de
9,9 % à 185 millions d'euros, grâce à
la maîtrise des charges courantes et à l'impact positif lié à
la modification des clés de répartition analytique de
la base d'actifs régulés (cf. supra).
Le taux de marge brute progresse de 2,2 point et
s'établit à 22,1 %. Hors l'impact lié à modification des clés
de répartition analytique de la base d'actifs régulés,
l'EBITDA du segment Activités aéronautiques serait en progression
d'environ 1,4 % par rapport à 2015, y compris éléments
non-récurrents.
De la même manière,
les dotations aux amortissements sont en baisse (- 4,1 %)
à 151 millions d'euros.
Consécutivement, le résultat
opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) s'affiche
en hausse à 34 millions d'euros sur le 1er semestre
2016, et serait en hausse de 8,6 % par rapport à 2015 hors
impact lié à modification des clés de répartition analytique de
la base d'actifs régulés.
Commerces et services
(en millions d'euros) |
S1 2016 |
S1 2015 |
2016/2015 |
Chiffre d'affaires |
446 |
448 |
-0,5% |
Activités commerciales |
201 |
206 |
-2,3% |
Parcs et accès |
87 |
88 |
-1,0% |
Prestations industrielles |
68 |
68 |
+0,6% |
Recettes locatives |
72 |
69 |
+4,3% |
Autres produits |
18 |
18 |
-0,3% |
EBITDA |
249 |
257 |
-3,0% |
Quote-part
de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles |
0 |
4 |
na |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
195 |
217 |
-10,1% |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
55,8% |
57,2% |
-1,4
pt |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
43,7% |
48,3% |
-4,6
pt |
Sur le 1er
semestre 2016, le chiffre d'affaires du segment Commerces et
services est en légère baisse de 0,5 % à
446 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des
activités commerciales (loyers perçus sur les boutiques,
les bars et restaurants, la publicité, les activités
banques et change et les loueurs de voitures) baisse sur
le 1er semestre
2016 de 2,3 % à 201 millions d'euros.
-
Au sein de cet ensemble, les loyers issus
des boutiques en zone côté pistes s'établissent à
138 millions d'euros en baisse de 6,6 % et
le chiffre d'affaires par passager[12] diminue de
8,3 % à 18,1€ en raison du ralentissement du trafic
international et d'un effet de change défavorable.
-
Ces résultats sont partiellement compensés par
les bonnes performances des redevances issues des bars et
restaurants, en progression de 23,7 % (à
19 millions d'euros), des boutiques en zone publique, en
hausse de 18,6 % (à 8 millions d'euros) et de
la publicité, en hausse de 8,9 % (à
16 millions d'euros),
Le chiffre d'affaires des
parkings est en légère baisse de 1,0 % et s'établit à
87 millions d'euros, en raison d'une diminution des
recettes issues des abonnements et des recettes horaires.
Le chiffre d'affaires des
prestations industrielles (fourniture d'électricité et d'eau)
est en légère hausse de 0,6 % à
68 millions d'euros.
Les recettes locatives
(locations de locaux en aérogares) sont en hausse de 4,3 % à
72 millions d'euros.
Les recettes des autres
produits (essentiellement constitués de prestations internes) sont
quasiment stables à 18 millions d'euros (-
0,3 %).
En conséquence, l'EBITDA du
segment baisse de 3,0 % à 249 millions d'euros, y
compris l'impact négatif lié à modification des clés de répartition
analytique de la base d'actifs régulés (cf. supra). Le taux de marge brute perd 1,4 point à
55,8 %. Hors l'impact lié à modification des clés de
répartition analytique de la base d'actifs régulés, l'EBITDA
du segment Commerces et services serait en progression d'environ
1,6 % par rapport à 2015, y compris éléments
non-récurrents.
De la même manière,
les dotations aux amortissements sont en hausse de 24,6 %
à 54 millions d'euros.
La quote-part des résultats
des sociétés mises en équivalences opérationnelles (Société de
Distribution Aéroportuaire, Relay@ADP, Media ADP et EPIGO) est
nulle, en baisse de 4 millions d'euros, par rapport au
1er semestre
2015.
Consécutivement, le résultat
opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) s'affiche en
baisse de 10,1 %, à 195 millions d'euros, et serait
en baisse de 1,9 % par rapport à 2015 hors impact lié à
modification des clés de répartition analytique de la base
d'actifs régulés.
Immobilier
(en millions d'euros) |
S1 2016 |
S1 2015 |
2016/2015 |
Chiffre d'affaires |
139 |
137 |
+1,4% |
Chiffre d'affaires externe (réalisé avec des
tiers) |
111 |
112 |
-0,7% |
Chiffre d'affaires interne |
28 |
25 |
+10,5% |
EBITDA |
75 |
77 |
-2,5% |
Quote-part
de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles |
(1) |
(0) |
na |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
50 |
55 |
-8,7% |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
53,8% |
55,9% |
-2,1
pt |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
36,0% |
40,0% |
-4,0
pt |
Sur le 1er
semestre 2016, le chiffre d'affaires du segment Immobilier est
en hausse de 1,4 % à 139 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires
externe[13]
(111 millions d'euros) est en légère baisse (-
0,7 %) principalement sous l'impact de l'indexation négative
des revenus sur l'indice du coût de la construction au
1er janvier
2016[14].
Le chiffre d'affaires interne
est en hausse de 10,5 %, à 28 millions d'euros.
L'EBITDA s'établit en baisse de
2,5 % à 75 millions d'euros, essentiellement sous
l'effet de la hausse des taxes locales et de l'impact
négatif lié à modification des clés de répartition analytique de
la base d'actifs régulés (cf. supra).
Le taux de marge brute s'établit à 53,8 % en baisse de
2,1 points. Hors l'impact lié à modification des clés de
répartition analytique de la base d'actifs régulés, l'EBITDA
du segment Immobilier serait en progression d'environ 0,9 %
par rapport à 2015.
De la même manière,
les dotations aux amortissements sont en hausse de 8,2 %
à 23 millions d'euros.
La quote-part de résultat des
sociétés mises en équivalence opérationnelles est une perte de
1 million d'euros, en baisse de 1 million d'euros par rapport au
1er semestre
2015.
Consécutivement, le résultat
opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) est en baisse
de 8,7 % à 50 millions d'euros, et serait en baisse
de 0,6 % par rapport à 2015 hors impact lié à
modification des clés de répartition analytique de la base
d'actifs régulés.
International et développements aéroportuaires
(en millions d'euros) |
S1 2016 |
S1 2015 |
2016/2015 |
Chiffre d'affaires |
45 |
42 |
+8,3% |
ADP Ingénierie |
35 |
35 |
+0,6% |
Aéroports de Paris Management |
10 |
7 |
+48,3% |
EBITDA |
2 |
(4) |
na |
Quote-part
de résultat des MEE opérationnelles après ajustements liés aux
prises de participation |
(16) |
29 |
na |
Quote-part de résultat des mises en équivalence
opérationnelles avant ajustements liés aux prises de
participation |
9 |
50 |
-82,2% |
Ajustements liés aux prises de participation dans
les MEE opérationnelles |
(25) |
(21) |
+15,6% |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
(14) |
25 |
na |
Le chiffre d'affaires du
segment International et développements aéroportuaires est en
hausse de 8,3 % à 45 millions d'euros sur
le 1er semestre
2016, sous l'effet de l'accroissement du volume d'activité d'ADP
Management. L'EBITDA est positif, à 2 millions d'euros,
en hausse de 6 millions par rapport au 1er
semestre 2015.
Le chiffre d'ADP Ingénierie
est stable (+ 0,6 %) à 35 millions d'euros
suite principalement à des travaux de design à Santiago du Chili,
compensés par la baisse liée aux projets au Moyen-Orient.
L'EBITDA et le résultat opérationnel courant (y compris MEE
opérationnelles) s'élèvent à 4 millions d'euros (contre
des pertes respectives de 1 et 2 million d'euros au 1er semestre
2015). A fin juin 2016, le carnet de commandes d'ADP
Ingénierie s'élève à 73 millions d'euros pour
la période 2016 - 2019.
Aéroports de Paris Management voit
son chiffre d'affaires progresser de 48,3 % à
10 millions d'euros, principalement grâce au contrat
Zagreb et à la reprise de la concession de Santiago du
Chili. Son EBITDA et son résultat opérationnel courant (y compris
MEE opérationnelles) sont positifs respectivement en gain de
1 million d'euros et de 4 millions (contre une perte de
1 million d'euros au 1er semestre
2015).
Le groupe TAV Airports a
réalisé[15] un chiffre
d'affaires en baisse de 1,0 % à
503 millions d'euros. L'EBITDA est en baisse de
11,9 % à 195 millions d'euros. Le résultat net
part du groupe diminue de 64,3 % et s'établit à
32 millions d'euros.
La quote-part de résultat des
sociétés mises en équivalence opérationnelles (TAV Airports,
TAV Construction et Schiphol Group), après ajustements liés
aux prises de participation s'établit en perte de
16 millions d'euros sur le 1er
semestre 2016, contre un gain de 29 millions d'euros au
1er semestre
2015.
Le résultat opérationnel
courant (y compris MEE opérationnelles) du segment est par
conséquent en perte de 14 millions d'euros contre un gain
de 25 millions d'euros au 1er semestre
2015.
Autres activités
(en millions d'euros) |
S1 2016 |
S1 2015 |
2016/2015 |
Chiffre d'affaires |
106 |
101 |
+4,9% |
Hub One |
69 |
64 |
+6,7% |
Hub Safe |
37 |
37 |
+1,8% |
EBITDA |
12 |
12 |
-0,8% |
Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
5 |
5 |
-3,8% |
EBITDA / Chiffre d'affaires |
11,1% |
11,7% |
-0,6
pt |
Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
4,4% |
4,8% |
-0,4
pt |
Sur le 1er
semestre 2016, le chiffre d'affaires du segment Autres
activités est en hausse de 4,9 % à
106 millions d'euros. L'EBITDA du segment est en baisse
de 0,8 % à 12 millions d'euros.
Sur cette période, Hub
One voit son chiffre d'affaires augmenter de 6,7 % à
69 millions d'euros. L'EBITDA s'élève à
11 millions d'euros, en forte hausse de 13,6 %.
Le résultat opérationnel courant (y compris MEE
opérationnelles) progresse de 53,1 %, à
4 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires d'Hub
Safe[16] est en
hausse de 1,8 % à 37 millions d'euros. L'EBITDA
s'élève à 1 million d'euros en hausse de 33,0 % par
rapport au 1er semestre
2015. Le résultat opérationnel courant (y compris MEE
opérationnelles) progresse de 25,6 %, à 1 million
d'euros.
Le résultat opérationnel
courant (y compris MEE opérationnelles) du segment est en baisse de
3,8 %, à 5 millions d'euros.
Faits
marquants intervenus depuis la publication du chiffre
d'affaires du 1er trimestre
2016 intervenue le 2 mai 2016
Evolution du trafic
Trafic Groupe (en millions de passagers) |
|
Participation du Groupe ADP |
S1 2016
Trafic pondéré
(M pax) |
2016-2015 |
Groupe ADP |
Paris
Aéroport |
@
100% |
46,2 |
+1,5% |
Aéroports
régionaux mexicains |
@
25,5%[18] |
0,4 |
+9,1% |
Zagreb |
@
20.8% |
0,3 |
+5,7% |
Jeddah-Hajj |
@ 5% |
0,3 |
+18,7% |
Amman |
@ 9,5% |
0,3 |
+5,4% |
Maurice |
@ 10% |
0,2 |
+9,9% |
Conakry |
@ 29% |
0,1 |
+25,6% |
Santiago du
Chili |
@ 45% |
4,2 |
+11,2% |
Groupe TAV Airports |
Istanbul
Atatürk |
@ 38% |
11,0 |
+0,2% |
Ankara
Esenboga |
@ 38% |
2,3 |
+6,7% |
Izmir |
@ 38% |
2,2 |
+1,8% |
Autres
plates-formes[19] |
@ 38% |
3,2 |
+10,4% |
TOTAL GROUPE |
|
|
70,5 |
+2,3% |
Paris Aéroport a accueilli un
total de 46,2 millions de passagers sur le 1er
semestre 2016, soit une hausse de
1,5 % par rapport à l'année précédente (45,5 millions de
passagers accueillis sur le 1er semestre
2015), dont 31,3 millions de passagers à Paris-Charles de
Gaulle (0,0 %) et 14,9 millions de passagers à Paris-Orly
(+ 4,9 %).
La répartition géographique
se décompose comme suit :
Répartition géographique
Paris Aéroport |
S1 2016
Variation 2016/2015 |
Part dans
trafic total |
France |
+
0,9 % |
17,4% |
Europe |
+
3,5 % |
43,8% |
Autre
international |
-
0,3 % |
38,8% |
dont |
|
|
Afrique |
- 0,8 % |
10,5% |
Amérique du Nord |
+ 0,9 % |
9,3% |
Amérique Latine |
+ 1,5 % |
3,4% |
Moyen Orient |
+ 3,4 % |
4,9% |
Asie-Pacifique |
- 7,9 % |
6,4% |
DOM-COM |
+ 5,1 % |
4,2% |
Total Paris Aéroport |
+ 1,5 % |
100,0% |
Le nombre de passagers en
correspondance progresse de 2,8 %. Le taux de
correspondance s'établit à
24,2 %, en hausse de 0,4 point.
Le nombre de mouvements
d'avions (343 072) est en hausse de 1,1 %.
L'activité fret et poste est en hausse de 2,9 % avec
1 106 444 tonnes transportées.
Nominations au
sein du Groupe ADP
Suite à la nomination de
Patrick Jeantet à la Présidence de SNCF Réseau, Augustin de
Romanet, Président-directeur général d'Aéroports de Paris SA -
Groupe ADP a procédé aux nominations suivantes :
A compter du 26 mai 2016 :
Edward Arkwright est nommé
Directeur Général exécutif, en charge du développement, de
l'ingénierie, et de la transformation.
Philippe Pascal est nommé
Directeur Général Adjoint, Finances, Stratégie et
Administration.
Guillaume Sauvé, Directeur
Ingénierie et Aménagement intègre le Comité Exécutif du
Groupe. Il est rattaché à Edward Arkwright.
Patrick Collard, Directeur Délégué
à la présidence et membre du Comité Exécutif, assurera
les relations extérieures du groupe, la mise en place du
nouveau siège, le pilotage des accueils officiels et de
la Fondation Groupe ADP.
Gisèle Rossat-Mignod,
actuelle Directrice des affaires publiques, est également
nommée Directrice de cabinet du Président-directeur général.
Suite à ces nominations,
le comité exécutif d'Aéroports de Paris SA est composé de
:
-
Augustin de Romanet, Président-directeur
général, seul mandataire social
-
Edward Arkwright : Directeur Général exécutif,
en charge du développement, de l'ingénierie, et de
la transformation.
-
Laure Baume : Directrice générale adjointe,
Directrice Clients
-
Antonin Beurrier : Directeur général adjoint en
charge de l'International
-
Franck Goldnadel : Directeur général adjoint,
Directeur chargé des opérations aéroportuaires et Directeur de
l'aéroport Paris-Charles de Gaulle
-
Philippe Pascal : Directeur général adjoint,
Finances, Stratégie et Administration
-
Patrick Collard : Directeur délégué à
la Présidence
-
Serge Grzybowski : Directeur de
l'Immobilier
-
Didier Hamon : Secrétaire général du
Groupe
-
Alice-Anne Médard : Directrice des Ressources
Humaines
-
Franck Meyrede : Directeur de l'aéroport
Paris-Orly
-
Benjamin Perret : Directeur de
la Communication
-
Guillaume Sauvé : Directeur Ingénierie et
Aménagement
Dividende voté par l'assemblée générale
L'assemblée générale des
actionnaires du 3 mai 2016 a voté la distribution d'un
dividende de 2,61 euros par action au titre de l'exercice 2015,
avec un détachement du coupon le 31 mai 2016. Compte tenu de
l'acompte en décembre 2015 (0,70 euro), le solde du dividende
(1,91 euro) a été versé le 2 juin 2016. Ce dividende
correspond à un taux de distribution de 60 % du résultat net
part du Groupe de l'exercice 2015, inchangé depuis celui de
l'exercice 2013.
Prévisions
et objectifs
Confirmation des prévisions 2016 d'EBITDA et de dividende et
révision de la prévision 2016 de résultat net part du Groupe
|
Prévisions publiées en février 2016 |
Prévisions 2016 à jour à fin juillet 2016 |
Hypothèse de croissance du trafic |
+ 2,3 % par rapport à 2015 |
+ 2,3 % par rapport à 2015
(inchangé) |
Application de la stabilité des tarifs prévue en 2016
par le CRE 2016-2020 |
+ 0,0 % par rapport à 2015 |
+ 0,0 % par rapport à 2015
(inchangé) |
EBITDA consolidé |
Légère croissance par rapport à 2015, conforme à
la trajectoire 2016-2020 de croissance de l'EBITDA de 30 à
40 % en 2020 par rapport à 2014 |
Légère croissance par rapport à 2015, conforme à
la trajectoire 2016-2020 de croissance de l'EBITDA de 30 à
40 % en 2020 par rapport à 2014
(inchangé) |
Résultat net part du groupe |
Hausse supérieure ou égale à 10 % par rapport
à 2015, y compris impact de la plus-value de la vente du
siège social actuel (estimée à 22 millions d'euros après
impôts) |
Léger retrait du RNPG en 2016 par rapport à 2015, associé à
une légère croissance organique (hors
i/ plus-value de
la vente du siège social actuel et ii/ impact de
la quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
opérationnelles du segment International et développements
aéroportuaires) |
Dividende 2016 |
Maintien du taux de distribution à 60 % du
RNPG
Versement d'un acompte prévu en décembre 2016 |
Maintien du taux de distribution à 60 % du
RNPG
Versement d'un acompte prévu
le 9 décembre 2016
(inchangé) |
La révision de
la prévision 2016 de résultat net part du Groupe est
principalement due aux difficultés de (i) TAV Airports,
liées à sa situation en Turquie (notamment l'impact de l'attaque
terroriste du 28 juin 2016) et en Tunisie, et (ii) des pertes à
terminaison sur certains projets de TAV Construction. Pour mémoire,
ces deux sociétés sont mises en équivalence et leur quote-part de
résultat est comptabilisée en quote-part de résultat des sociétés
mises en équivalence opérationnelles du segment International
et Développements Aéroportuaires.
Ces prévisions pour l'exercice
2016 ont été élaborées selon les mêmes méthodes
comptables que celles utilisées pour l'établissement des
comptes consolidés au 31 décembre 2015 et 30 juin 2016, et reposent
sur des hypothèses retenues par le Groupe, dont
les principales sont :
-
une croissance du trafic passagers de 2,3 %
en 2016 par rapport à 2015 ;
-
l'absence de nouveaux évènements significatifs
pouvant affecter à la baisse durablement ou non
la croissance du trafic passagers ;
-
la stabilité des tarifs des redevances
aéroportuaires au 1er avril 2016,
telle que prévue dans le Contrat de Régulation Economique
2016-2020 signé avec l'Etat en août 2015 ;
-
la tenue des engagements pris dans
le cadre de ce même Contrat de Régulation Economique
(disponible sur www.groupeadp.fr) ;
-
les effets sur TAV Airports de
la situation en Tunisie et en Turquie et sur TAV Construction
;
-
la présence d'une plus-value comptabilisée
en 2016 liée à la cession de son siège social actuel ;
-
l'absence d'évolution majeure de son périmètre
de consolidation.
Les prévisions 2016
présentées ci-dessus sont fondées sur des données, hypothèses, et
estimations considérées comme raisonnables par
la direction du Groupe.
Les données, hypothèses et
estimations présentées ci-avant sont susceptibles d'évoluer ou
d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à
l'environnement économique, financier, concurrentiel, réglementaire
et climatique. En outre, la matérialisation de certains
risques décrits au chapitre 4 « Risques liés aux activités
d'Aéroports de Paris » du document de référence 2015 aurait un
impact sur les activités du Groupe et sa capacité à réaliser
ses objectifs. Par ailleurs, la réalisation des objectifs
suppose le succès de la stratégie
commerciale d'Aéroports de Paris présentée au paragraphe «
Stratégie » du chapitre 6 du document de référence. Aéroports de
Paris ne prend donc aucun engagement, ni ne donne aucune garantie
quant à la réalisation des objectifs et des prévisions
figurant dans le présent rapport financier semestriel.
Objectifs pour la période 2016-2020
Sur la base d'une hypothèse de croissance du trafic de
2,5 % en moyenne par an entre 2016 et 2020 : |
ROCE du périmètre régulé |
5,4 %
en 2020e |
EBITDA consolidé 2020 |
Croissance
comprise entre 30 et 40 % entre 2014 et 2020e |
Qualité de service |
Note
globale ACI/ASQ de 4 en 2020e |
Commerces |
Chiffre
d'affaires par passager de 23 euros en année
pleine
après la livraison des projets de la période
2016-2020e |
Immobilier |
Croissance
des loyers externes (hors refacturation et indexation)
comprise entre 10 et 15 % entre 2014 et 2020e |
A ces objectifs précédemment
publiés se rajoute l'objectif suivant :
Charges courantes de la maison-mère |
Limiter la progression des charges courantes de
la maison-mère à un niveau inférieur ou égal à 2,2 %
en moyenne par an entre 2015 et 2020 |
Evénements
survenus depuis le 30 juin 2016
Cession du siège social d'Aéroports de Paris SA au 291 boulevard
Raspail à Paris
Le Groupe a conclu en mars
2015 un acte de vente portant sur son siège social situé à Paris.
Le transfert de propriété étant effectif au 1er juillet 2016,
cette transaction donnera lieu à la comptabilisation d'une
plus-value d'un montant d'environ 20 millions d'euros sur
le 2nd semestre
2016.
Révision des prévisions 2016 de TAV Airports
Le 27 juillet 2016, à la suite des
incidents sécuritaires survenus en Turquie et dans le monde,
affectant le trafic passager et le mix trafic, TAV Airports a
révisé ses prévisions 2016 :
-
Trafic international origine / destination à
Istanbul Atatürk en retrait de 20 % en 2016 par rapport à
2015
-
Stabilité du chiffre d'affaires en 2016 par
rapport à 2015
-
Baisse de 8-10 % de l'EBITDAR(2) en
2016 par rapport à 2015
-
Baisse significative du résultat net en 2016 par
rapport à 2015
TAV Airports précise également que
tous les moyens sont mis en oeuvre afin de limiter la baisse des
indicateurs opérationnels et qu'un contrôle strict sur les coûts
est en cours d'implémentation en réponse à la situation
actuelle.
Pour mémoire, les prévisions 2016
précédemment publiées le 12 février 2016, sous conditions normales,
étaient les suivantes :
-
Croissance du trafic de 7 à 9 % précédemment
pour le trafic de TAV Airports, et pour l'aéroport d'Istanbul
Ataturk,
-
Croissance du chiffre d'affaires attendue +7 à 9
% précédemment
-
Croissance de l'EBITDAR attendue de +7 à 9 %
précédemment
-
Croissance du résultat net part du Groupe
attendue de +10 à 12 % précédemment
Ces prévisions sont soumises à
révision en fonction du développement du trafic sur les
plates-formes gérées par TAV Airports.
Agenda
-
Vendredi 29 juillet
2016 : Réunion analystes à 9h, retransmise en direct et
présentation disponible sur le site internet :
http://www.groupeadp.fr/groupe/finances
-
Prochaine publication trafic :
-
Prochaine publication des résultats :
Relations Investisseurs
Aurélie Cohen : + 33 1 43 35
70 58 - invest@adp.fr
Contact Presse
Elise Hermant : + 33 1 43 35
70 70
Site
internet : finance.groupeadp.fr
Relations
Investisseurs : Aurélie Cohen, responsable Relations
Investisseurs +33 1 43 35 70 58 - invest@adp.fr
Contact presse :
Elise Hermant, responsable du pôle Média et Réputation
+33 1 43 35 70 70
Le Groupe ADP construit,
aménage et exploite des plates-formes aéroportuaires parmi
lesquelles Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et
Paris-Le Bourget. En 2015, Paris Aéroport a accueilli plus de
95 millions de passagers sur Paris-Charles de Gaulle et
Paris-Orly, 2,2 millions de tonnes de fret et de courrier et plus
de 55 millions de passagers au travers d'aéroports gérés à
l'étranger par sa filiale ADP Management. Bénéficiant d'une
situation géographique exceptionnelle et d'une forte zone de
chalandise, le groupe poursuit une stratégie de développement
de ses capacités d'accueil et d'amélioration de sa qualité de
services et entend développer les commerces et l'immobilier.
En 2015, le chiffre d'affaires du groupe s'est élevé à 2
916 millions d'euros et le résultat net à
430 millions d'euros.
Aéroports de Paris SA au capital
de 296 881 806 euros. Siège social : 291 boulevard Raspail, 75014
Paris.
RCS Paris 552 016 628
groupeadp.fr
ANNEXES
(en millions d'euros) |
S1 2016 |
S1 2015 |
Produit des activités ordinaires |
1 416 |
1 422 |
Achats
consommés |
(54) |
(57) |
Services et
charges externes |
(337) |
(319) |
Charges de
personnel |
(358) |
(360) |
Impôts et
taxes |
(175) |
(171) |
Autres
charges opérationnelles courantes |
(11) |
(6) |
Autres
produits opérationnels courants |
19 |
7 |
Dotations
aux provisions et dépréciations de créances nettes de reprises |
23 |
(7) |
EBITDA |
523 |
509 |
Ratio EBITDA / Produit des activités ordinaires |
36,9% |
35,8% |
Dotations
aux amortissements |
(236) |
(229) |
Quote-part
de résultat des entreprises mises en équivalence
opérationnelles |
(17) |
33 |
Avant
ajustements liés aux prises de participation |
8 |
54 |
Ajustements
liés aux prises de participation * |
(25) |
(21) |
Résultat opérationnel courant (y compris MEE
opérationnelles)** |
270 |
313 |
Résultat opérationnel (y compris MEE
opérationnelles)** |
270 |
313 |
Résultat
financier |
(59) |
(50) |
Quote-part
de résultat net des entreprises mises en équivalence non
opérationnelles |
5 |
8 |
Résultat avant impôt |
216 |
271 |
Impôts sur
les résultats |
(89) |
(104) |
Résultat net des activités poursuivies |
127 |
167 |
Résultat de la période |
127 |
167 |
Résultat
attribuable aux participations ne donnant pas
le contrôle |
0 |
0 |
Résultat
attribuable aux propriétaires de la société mère |
127 |
167 |
* Ces ajustements concernent principalement
les amortissements d'actifs incorporels (contrats de
concession, relation clientèle) |
** Incluant la quote-part du résultat des
entreprises mises en équivalence opérationnelles |
(en millions d'euros) |
Au 30/06/2016 |
Au 31/12/2015 |
Immobilisations incorporelles |
112 |
104 |
Immobilisations corporelles |
6 031 |
5 953 |
Immeubles de placement |
475 |
503 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
1 153 |
1 234 |
Autres
actifs financiers non courants |
124 |
181 |
Actifs
d'impôt différé |
3 |
2 |
Actifs non courants |
7 898 |
7 977 |
Stocks |
17 |
18 |
Clients et
comptes rattachés |
575 |
510 |
Autres
créances et charges constatées d'avance |
122 |
110 |
Autres
actifs financiers courants |
131 |
67 |
Trésorerie
et équivalents de trésorerie |
1 475 |
1 729 |
Actifs courants |
2 345 |
2 434 |
Actifs
détenus en vue de la vente |
23 |
24 |
Total des actifs |
10 266 |
10 435 |
|
|
|
(en millions d'euros) |
Au 30/06/2016 |
Au 31/12/2015 |
Capital |
297 |
297 |
Primes
liées au capital |
543 |
543 |
Actions
propres |
(14) |
(24) |
Résultats
non distribués |
3 303 |
3 390 |
Autres
éléments de capitaux propres |
(109) |
(82) |
Capitaux propres - part du Groupe |
4 020 |
4 125 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
1 |
1 |
Total des capitaux propres |
4 021 |
4 126 |
Emprunts et
dettes financières à long terme |
4 243 |
4 426 |
Provisions
pour engagements sociaux - part à plus d'un an |
482 |
426 |
Autres
provisions non courantes |
46 |
53 |
Passif
d'impôt différé |
223 |
231 |
Autres
passifs non courants |
120 |
117 |
Passifs non courants |
5 114 |
5 253 |
Fournisseurs et comptes rattachés |
318 |
455 |
Autres
dettes et produits constatés d'avance |
539 |
458 |
Emprunts et
dettes financières à court terme |
236 |
75 |
Provisions
pour engagements sociaux - part à moins d'un an |
6 |
15 |
Autres
provisions courantes |
23 |
30 |
Passif
d'impôt exigible |
9 |
23 |
Passifs courants |
1 131 |
1 056 |
Total des capitaux propres et passifs |
10 266 |
10 435 |
* Incluant la quote-part du résultat des
entreprises mises en équivalence opérationnelles |
(en millions d'euros) |
S1 2016 |
S1 2015 |
Résultat opérationnel (y compris MEE
opérationnelles)* |
270 |
313 |
Charges
(produits) sans effet sur la trésorerie |
241 |
194 |
Produits
financiers nets hors coût de l'endettement |
(3) |
4 |
Capacité d'autofinancement opérationnelle avant
impôt |
508 |
511 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
(66) |
28 |
Impôts sur
le résultat payés |
(117) |
(109) |
Flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles |
325 |
430 |
Cessions de
filiales (nettes de la trésorerie cédée) et entreprises
associées |
3 |
4 |
Investissements corporels et incorporels |
(296) |
(172) |
Variation
des dettes et avances sur acquisitions d'immobilisations |
(85) |
(13) |
Acquisitions de participations non intégrées |
(17) |
(25) |
Variation
des autres actifs financiers |
(9) |
3 |
Produits
provenant des cessions d'immobilisations corporelles |
0 |
2 |
Dividendes
reçus |
70 |
54 |
Flux de trésorerie utilisés pour les activités
d'investissement |
(334) |
(147) |
Subventions
reçues au cours de la période |
12 |
4 |
Cessions
(acquisitions) nettes d'actions propres |
10 |
(1) |
Dividendes
versés aux actionnaires de la société mère |
(189) |
(241) |
Encaissements provenant des emprunts à long terme |
5 |
3 |
Remboursement des emprunts à long terme |
(2) |
(3) |
Intérêts
payés |
(88) |
(87) |
Intérêts
reçus |
6 |
9 |
Flux de trésorerie provenant des activités de
financement |
(246) |
(316) |
Variation de trésorerie et d'équivalents de
trésorerie |
(255) |
(32) |
Trésorerie
et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période |
1 728 |
1 262 |
Trésorerie
et équivalents de trésorerie à la clôture de
la période |
1 473 |
1 230 |
Dont Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 475 |
1 235 |
Dont Concours bancaires courants |
(2) |
(5) |
* Incluant la quote-part du résultat des
entreprises mises en équivalence opérationnelles |
[1] Sauf indication contraire, les pourcentages comparent les
données du 1er semestre 2016 aux données
équivalentes de 2015
[2] Résultat opérationnel courant (y compris sociétés mises en
équivalence (MEE) opérationnelles) majoré des dotations aux
amortissements et des dépréciations d'immobilisations nettes de
reprises
[3] Résultat net part du Groupe
[4] Croissance organique du RNPG en 2016 par rapport à 2015
hors i/ plus-value de la vente du siège social actuel et ii/
impact de la quote-part de résultat des sociétés mises en
équivalence opérationnelles du segment International et
développements aéroportuaires
[5] Chiffre d'affaires interne réalisé entre segments
[6] EBITDA / chiffre d'affaires
[7] Equivalent temps plein
[8] Pro forma (y compris comptes courants associés et la dette
liée à l'option de vente des minoritaires)
[9] Le taux théorique est en baisse de 34,43 % (voir note
15 des annexes aux comptes consolidés disponibles sur
www.groupeadp.fr)
[10] Voir le dossier public de consultation du CRE 2016-2020,
disponible sur www.groupeadp.fr
[11] Anciennement intitulés "Taxe d'aéroport"
[12] Chiffre d'affaires des boutiques côté pistes par passager
au départ
[13] Réalisé avec des tiers (hors Groupe)
[14] Au 1er janvier 2016, l'Indice du
Coût de la Construction s'élève à -0,4 %
[15] Données consolidées ajustées IFRIC 12
[16] Anciennement nommée Alyzia Sûreté
[17] Directe ou indirecte
[18] De SETA, qui détient 16,7% de la société GACN qui contrôle
13 aéroports mexicains
[19] En prenant en compte pro forma le trafic du terminal
international de Milas Bodrum en 2015, le trafic des autres
plates-formes de TAV Airports serait en hausse de 3,6 % au
1er semestre 2016 par rapport au
1er semestre 2015
Groupe ADP : Résultats semestriels
2016
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Source: Aéroports de Paris via Globenewswire
HUG#2031532
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