Communiqué financier
Paris, 17h45, le 24 juillet 2017
Aéroports de Paris SA
Résultats semestriels 2017 : EBITDA en
hausse,
porté par le dynamisme du trafic et
la maîtrise des charges
Résultats semestriels 2017 du Groupe ADP :
-
Trafic du Groupe ADP : + 4,6
%[1] à 73,3
millions de passagers[2]
-
Trafic de Paris Aéroport : + 5,0 %
à 48,5 millions de passagers
-
Bonne performance du chiffre
d'affaires consolidé (+ 2,4 % à 1
459 millions d'euros), porté essentiellement par
la croissance des activités aéronautiques et la bonne
tenue des activités commerciales, notamment des boutiques côté
pistes. Le chiffre d'affaires par passager[3] du
1er semestre
2017 est stable à 18,1 €
-
EBITDA[4]
(hors plus-value liée aux bâtiments du hub
cargo) : solide croissance (+ 3,7 % à
547 millions d'euros), grâce au dynamisme du trafic et à
la maîtrise des charges courantes
-
Plus-value liée aux bâtiments du hub cargo
d'après la norme IAS 17 : 63 millions d'euros en
autres produits
-
Résultat opérationnel courant
(y compris MEE opérationnelles) en progression de 25,2 %, à 341
millions d'euros, notamment soutenu par l'amélioration de
la contribution de TAV Airports, partiellement compensée par
des provisions à l'international
-
RNPG[5]
en nette hausse de 27,1 %, à
161 millions d'euros, malgré la hausse des impôts
liée à la progression du résultat avant impôts
Révision de l'hypothèse 2017 de
croissance du trafic et confirmation de la prévision d'EBITDA
2017
-
Entre + 3,5 % et + 4,0 % en 2017 par rapport à
2016 (vs + 3,0 %, plus ou moins 0,5 point
précédemment)
-
Confirmation d'une orientation à la hausse de
l'EBITDA en 2017[6]
| (en millions d'euros - sauf indications
contraires) |
S1 2017 |
S1 2016 retraité |
Variation 2017/2016 |
| Chiffre
d'affaires |
1 459 |
1 425 |
+2,4% |
| EBITDA (hors plus-value liée aux bâtiments du hub
cargo) |
547 |
527 |
+3,7% |
| EBITDA |
610 |
527 |
+15,7% |
| Résultat
opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) |
341 |
272 |
+25,2% |
| Résultat
financier |
(64) |
(59) |
+8,1% |
| Impôts sur
les bénéfices |
(114) |
(90) |
+27,2% |
| Résultat net part du Groupe |
161 |
127 |
+27,1% |
| CA/PAX (€) |
18,1 |
18,1 |
+0,1% |
Augustin de Romanet, Président-directeur général
d'Aéroports de Paris SA - Groupe ADP, a déclaré :
"Le trafic de Paris Aéroport atteint
48,5 millions de passagers au 1er semestre
2017, avec un trafic international plus dynamique que le trafic
total. Ces chiffres conduisent le Groupe ADP à revoir à la hausse
son hypothèse de croissance du trafic en 2017, entre +3,5% et
+4,0% en 2017 par rapport à 2016. Le Groupe ADP confirme sa
prévision d'orientation à la hausse de
l'EBITDA 2017.
Les résultats du 1er semestre
2017 témoignent de la capacité du Groupe ADP à tirer parti,
depuis la fin de l'année 2016, de la reprise du trafic à
Paris. Cependant, cette reprise ne se traduit que partiellement
dans les résultats commerciaux. Le CA/PAX, bien que porté par
le dynamisme du Luxe, est pénalisé par l'effet négatif sur les
ventes de tabac de la mise en place du paquet neutre au
1er janvier
2017. L'EBITDA est en hausse de 3,7 % (hors plus-value liée aux
bâtiments du hub cargo), à 547 millions d'euros, sous l'effet
de la bonne maîtrise de charges opérationnelles. Il
atteint 610 millions d'euros au 1er semestre,
en intégrant la plus-value liée aux bâtiments du hub cargo, suite à
la signature de l'accord prévoyant l'extension de
la présence de FEDEX à Paris-Charles de Gaulle jusqu'en
2048. Cette location longue durée se traduit par une plus-value de
63 millions d'euros dans les comptes du Groupe
ADP.
Sur le plan international,
le 1er semestre
2017 a vu le déploiement de la stratégie du Groupe ADP,
d'une part, en renforçant son implication dans le groupe
aéroportuaire TAV Airports en tant qu'actionnaire de premier plan
et, d'autre part, en recentrant ses activités sur son coeur de
métier, avec la cession de sa participation dans
TAV Construction. Pour mémoire, TAV Airports sera consolidé
intégralement dans les comptes du Groupe ADP au 2nd
semestre 2017.
Sur le 1er semestre
2017, TAV Airports affiche des résultats solides, grâce à
la diversification géographique et opérationnelle de
ses activités, avec une croissance de son chiffre d'affaires
de 2,0 %, de son EBITDA de 4% à 202 millions d'euros, et de son
résultat net de 90%, à 60 millions d'euros.
L'objectif de croissance d'EBITDA du Groupe ADP de
30 à 40 % en 2020 est confirmé, avant intégration globale de
TAV Airports. Les autres objectifs 2020 du Groupe ADP restent
inchangés."
Présentation des
résultats semestriels 2017 du Groupe ADP
Comptes consolidés du 1
er semestre
2017
[7]
| (en millions d'euros) |
S1 2017 |
S1 2016 retraité |
Variation 2017/2016 |
| Chiffre
d'affaires |
1 459 |
1 425 |
+2,4% |
| EBITDA (hors plus-value liée aux bâtiments du hub
cargo) |
547 |
527 |
+3,7% |
| EBITDA / Chiffre d'affaires |
37,5% |
37,0% |
+0,5pt |
| EBITDA |
610 |
527 |
+15,7% |
| EBITDA / Chiffre d'affaires |
41,8% |
37,0% |
+4,8pt |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
341 |
272 |
+25,2% |
| Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
23,4% |
19,1% |
+4,3pt |
| Résultat
opérationnel (yc MEE opérationnelles) |
341 |
272 |
+25,2% |
| Résultat
financier |
(64) |
(59) |
+8,1% |
| Résultat net part du Groupe |
161 |
127 |
+27,1% |
Chiffre d'affaires
| (en millions d'euros) |
S1 2017 |
S1 2016 retraité |
Variation 2017/2016 |
| Chiffre d'affaires |
1 459 |
1 425 |
+2,4% |
| Activités aéronautiques |
879 |
837 |
+5,0% |
| Commerces
et services |
463 |
455 |
+1,7% |
|
Immobilier |
130 |
139 |
-6,8% |
|
International et développements aéroportuaires |
28 |
45 |
-38,6% |
| Autres
activités |
115 |
106 |
+8,5% |
|
Eliminations inter-segments |
(156) |
(158) |
-1,5% |
Le chiffre
d'affaires consolidé du Groupe ADP est en hausse de 2,4 %,
à 1 459 millions d'euros sur le premier
semestre 2017, principalement du fait de :
-
la croissance du produit des redevances
aéronautiques (+ 5,4 %,
à 503 millions d'euros), portée par
la dynamique du trafic passagers (+ 5,0 % sur
les plates-formes parisiennes) et la hausse des tarifs
au 1er avril
2017 (+ 0,97 %),
-
la forte progression du produit des
redevances spécialisées (+ 7,5 %,
à 115 millions d'euros), notamment
des redevances dégivrage,
-
la bonne performance des activités
commerciales (+ 3,9 %, à 219 millions d'euros), qui
profitent de la reprise du trafic international et des ventes
des activités Luxe, partiellement compensée par l'impact négatif de
la mise en place du paquet neutre sur les ventes de tabac
depuis le 1er janvier
2017,
-
et la bonne performance des autres
activités, notamment de la division Mobility de Hub One
(+ 9,1 %, à 75 millions d'euros).
Ces éléments favorables sont
partiellement compensés par :
-
la diminution du chiffre d'affaires de
l'immobilier, liée notamment à la baisse des loyers internes,
sans impact sur l'EBITDA consolidé,
-
et le retrait du chiffre d'affaires du
segment international (- 38,6 %, à
28 millions d'euros) lié à un ralentissement de
l'activité et à la baisse des commandes au Moyen Orient pour
ADP Ingénierie et, pour ADP International[8], à
la correction du chiffre d'affaires à l'avancement déjà prise
en compte au 1er trimestre
2017.
Le montant des éliminations
inter-segments[9] s'élève
à 156 millions d'euros sur le 1er semestre
2017, en baisse de 1,5 %.
EBITDA
| (en
millions d'euros) |
S1 2017 |
S1 2016 retraité |
Variation 2017/2016 |
| Chiffre d'affaires |
1 459 |
1 425 |
+2,4% |
| Charges
courantes |
(942) |
(940) |
+0,2% |
| Achats consommés |
(59) |
(55) |
+7,3% |
| Services externes |
(337) |
(338) |
-0,4% |
| Charges de personnel |
(358) |
(361) |
-0,7% |
| Impôts et taxes |
(176) |
(175) |
+0,6% |
| Autres charges d'exploitation |
(11) |
(11) |
+7,3% |
| Autres
charges et produits |
93 |
42 |
+51M€ |
| EBITDA hors plus-value liée aux bâtiments du hub
cargo |
547 |
527 |
+3,7% |
| EBITDA |
610 |
527 |
+15,7% |
| EBITDA / Chiffre d'affaires |
41,8% |
37,0% |
+4,8pt |
Les charges
courantes du Groupe sont quasi stables (+ 0,2 %),
à 942 millions d'euros sur le 1er semestre
2017, sous l'effet de la maîtrise des charges de personnel,
qui compensent la hausse des achats consommés.
Les charges courantes de
la maison-mère sont en retrait de 0,2 %, à
860 millions d'euros, au 1er semestre
2017.
L'évolution des charges courantes
du Groupe se répartit ainsi :
-
Les achats consommés
sont en progression de 7,3 %,
à 59 millions d'euros, du fait de la hausse des
besoins en fournitures pour l'activité de dégivrage au 1er trimestre et
de la hausse d'activité de Hub One,
-
Les charges liées aux
services externes diminuent de 0,4 %,
à 337 millions d'euros, du fait de moindres dépenses
de publicité par rapport à 2016,
-
Les charges de
personnel sont en baisse de 0,7 % et s'établissent
à 358 millions d'euros, en raison notamment de
la baisse des frais de personnel directs. Les effectifs
moyens du groupe s'élèvent à 9 004 employés[10] au 30 juin
2017, en baisse de 1,6 %[11].
| (en
millions d'euros) |
S1 2017 |
S1 2016 retraité |
Variation 2017/2016 |
| Charges de personnel |
358 |
361 |
-0,7% |
| Aéroports de Paris |
283 |
288 |
-1,6% |
| Filiales |
75 |
73 |
+2,9% |
| Effectifs moyens Groupe (équivalents temps plein) |
9 004 |
9 148 |
-1,6% |
| Aéroports de Paris |
6 454 |
6 496 |
-0,6% |
| Filiales |
2 550 |
2 652 |
-3,8% |
-
Le montant des impôts et
taxes est quasi stable (+ 0,6 %),
à 176 millions d'euros,
-
Les autres charges
d'exploitation s'inscrivent en hausse de 7,3 %,
à 11 millions d'euros.
Les autres
charges et produits représentent un produit net
de 93 millions d'euros, du fait notamment de
la comptabilisation selon la norme IAS 17 de
la plus-value liée à la location longue durée des
bâtiments du hub cargo[12] pour
63 millions d'euros.
L'EBITDA avant
plus-value liée aux bâtiments du hub cargo s'établit à 547
millions s'euros, en hausse de 3,7 % du fait du dynamisme du
trafic et de la maîtrise des charges. L'EBITDA reporté est en
forte croissance de 15,7 %,
à 610 millions d'euros.
Le taux de marge
brute[13] hors
plus-value liée aux bâtiments du hub cargo pour
le 1er semestre
2017 est en hausse de 0,5 point, à 37,5 %.
Résultat net part du Groupe
| (en
millions d'euros) |
S1 2017 |
S1 2016 retraité |
Variation 2017/2016 |
| EBITDA |
610 |
527 |
+15,7% |
| Dotations aux amortissements |
(230) |
(236) |
-2,7% |
| Quote-part
de résultat des MEE opérationnelles après ajustements liés aux
prises de participation |
(39) |
(18) |
-21M€ |
| Quote-part de résultat des mises en équivalence
opérationnelles avant ajustements liés aux prises de
participation |
(16) |
7 |
-23M€ |
|
Ajustements liés aux prises de participation dans
les MEE opérationnelles (1) |
(23) |
(25) |
-6,1% |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
341 |
272 |
+25,2% |
| Résultat opérationnel (yc MEE opérationnelles) |
341 |
272 |
+25,2% |
| Résultat financier |
(64) |
(59) |
+8,1% |
| Résultat
des sociétés mises en équivalence non-opérationnelles |
- |
5 |
-5M€ |
| Résultat avant impôt |
277 |
218 |
+26,8% |
| Impôts sur les bénéfices |
(114) |
(90) |
+27,2% |
| Résultat net des activités poursuivies |
162 |
128 |
+26,5% |
| Résultat
net part des intérêts minoritaires |
(1) |
(1) |
+27,5% |
| Résultat net part du Groupe |
161 |
127 |
+27,1% |
|
(1) Y
compris la dotation aux amortissements de l'écart de réévaluation
des MEE opérationnelles. |
Les dotations aux
amortissements sont en retrait (- 2,7 %, à
230 millions d'euros), du fait d'un effet base
favorable lié à des amortissements exceptionnels au
1er semestre
2016 et à la révision des durées d'amortissements opérée en
2016.
Le résultat
opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) s'établit
en forte hausse de 25,2 %, à 341 millions d'euros,
du fait, notamment, de la croissance de l'EBITDA et du retour
à la croissance des résultats de TAV Airports (dont
la quote-part à 38 % est en hausse de
12 millions d'euros) et de la déconsolidation de TAV
Construction (effet base favorable de
10 millions d'euros), plus que compensées par des
provisions sur participation à l'international, pour
46 millions d'euros.
Sur le semestre, TAV Airports
affiche une croissance de son chiffre d'affaires de 2 % à
511 millions d'euros, de son EBITDA de 4 % à
202 millions d'euros et de son résultat net part du
Groupe, quasiment multiplié par deux, à
60 millions d'euros.
Le résultat
opérationnel est en ligne avec le résultat opérationnel
courant, en hausse de 25,2 % à
341 millions d'euros.
Le résultat
financier est une charge de 64 millions d'euros, en
hausse de 8,1 %, impacté notamment par des provisions
à l'international, pour 9 millions d'euros.
L'endettement
financier net du Groupe ADP est en hausse, à 2
877 millions d'euros au 30 juin 2017, contre 2 709
millions euros au 31 décembre 2016.
La quote-part de résultat des
sociétés mises en équivalence non opérationnelles est nulle, du
fait notamment de l'achèvement en octobre 2016 de la vente de
la participation du Groupe ADP dans l'opérateur aéroportuaire
mexicain OMA, dont la quote-part s'élevait à
5 millions d'euros au 1er semestre
2016.
La charge
d'impôt sur les sociétés est en hausse de 27,2 %, à
114 millions d'euros au 1er semestre
2017, du fait de la hausse de l'assiette d'impôt.
Compte-tenu de l'ensemble de
ces éléments, le résultat net part du
Groupe s'inscrit en hausse de 27,1 %,
à 161 millions d'euros.
Analyse par segment Activités aéronautiques
| (en millions d'euros) |
S1 2017 |
S1 2016 |
Variation 2017/2016 |
| Chiffre d'affaires |
879 |
837 |
+5,0% |
| Redevances aéronautiques |
503 |
478 |
+5,4% |
| Redevances passagers |
307 |
297 |
+3,4% |
| Redevances atterrissage |
118 |
109 |
+7,7% |
| Redevances stationnement |
78 |
71 |
+9,8% |
| Redevances spécialisées |
115 |
107 |
+7,5% |
| Revenus liés à la sûreté et à la sécurité
aéroportuaire |
241 |
232 |
+3,8% |
| Autres produits |
20 |
20 |
-3,3% |
| EBITDA |
242 |
185 |
+30,6% |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
100 |
34 |
+66M€ |
| EBITDA / Chiffre d'affaires |
27,5% |
22,1% |
+5,4pt |
| Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
11,3% |
4,1% |
+7,2pt |
Sur le 1er
semestre 2017, le chiffre d'affaires du segment Activités
aéronautiques est en hausse de 5,0 %
à 879 millions d'euros.
Le produit des redevances aéronautiques (redevances par passager,
d'atterrissage et de stationnement) est en hausse de 5,4 %,
à 503 millions d'euros sur le 1er semestre
2017, bénéficiant de la croissance du trafic de
passagers (+ 5,0 %) et de la hausse des tarifs au
1er avril 2017.
Pour information, les tarifs des redevances (hors redevance
PHMR[14]) ont
augmenté au 1er avril
2017 de 1,51 % à l'exception de la redevance CREWS qui a diminué significativement. Au global (hors
redevance PHMR), l'évolution a été de 0,97 % en moyenne.
La répartition des redevances aéronautiques s'explique
par la mise en place au 1er avril
2016 de la nouvelle structure tarifaire du Contrat de
Régulation Economique, qui s'est accompagnée à la même date,
d'un gel tarifaire.
Le produit des redevances spécialisées est en hausse de 7,5 %,
à 115 millions d'euros, en raison principalement de
la progression du produit de la redevance pour mise à
disposition des installations de dégivrage (+ 53,4 %,
à 16 millions d'euros).
Les revenus
liés à la sûreté et à la sécurité
aéroportuaire sont en hausse de 3,8 %,
à 241 millions d'euros, du fait d'une hausse de
la sous-traitance et du trafic.
Les autres
produits sont constitués notamment de refacturations
à la Direction des Services de la Navigation
Aérienne et de locations liées à l'exploitation des aérogares.
Ils sont en baisse de 3,3 %,
à 20 millions d'euros.
L'ensemble de ces éléments conjugués à
la maîtrise des charges résultent en un EBITDA en hausse
de 30,6 %, à 242 millions d'euros. Le taux
de marge brute progresse de 5,4 pts et s'établit
à 27,5 %.
Les dotations aux amortissements sont en baisse (-
5,7 %), à 142 millions d'euros, du fait d'un
effet base favorable lié à des amortissements exceptionnels au
1er semestre
2016 et à la révision des durées d'amortissements opérée en
2016.
En conséquence, le résultat opérationnel courant s'affiche en forte hausse
de 66 millions d'euros,
à 100 millions d'euros sur le 1er semestre
2017.
Commerces et
services
| (en millions
d'euros) |
S1 2017 |
S1 2016 retraité |
Variation 2017/2016 |
| Chiffre d'affaires |
463 |
455 |
+1,7% |
| Activités commerciales |
219 |
211 |
+3,9% |
| Boutiques côté pistes |
145 |
138 |
+5,0% |
| Boutiques côté ville |
8 |
8 |
+7,4% |
| Bars et restaurants |
20 |
19 |
+4,9% |
| Publicité |
24 |
25 |
-1,5% |
| Autres produits |
22 |
22 |
+0,0% |
| Parcs et accès |
86 |
87 |
-2,1% |
| Prestations industrielles |
68 |
68 |
+0,7% |
| Recettes locatives |
74 |
72 |
+2,8% |
| Autres produits |
17 |
18 |
-6,8% |
| EBITDA |
253 |
253 |
-0,1% |
| Quote-part
de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles |
1 |
(1) |
+2M€ |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
195 |
197 |
-1,0% |
| EBITDA / Chiffre d'affaires |
54,6% |
55,5% |
-0,9pt |
| Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
42,1% |
43,3% |
-1,2pt |
Sur le 1er
semestre 2017, le chiffre d'affaires du segment Commerces et
services est en hausse de 1,7 %,
à 463 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des
activités commerciales (loyers perçus sur
les boutiques côté pistes et côté ville, les bars et
restaurants, les activités banques et change et
les loueurs de voitures et chiffre d'affaires de
la publicité) est en hausse (+ 3,9 %) sur
le 1er semestre
2017 à 219 millions d'euros.
-
Au sein de cet ensemble, les loyers issus
des boutiques côté pistes s'établissent
à 145 millions d'euros en hausse de 5,0 %,
grâce à la bonne performance des activités Luxe, partiellement
compensée par l'effet négatif de la mise en place du paquet
neutre sur les ventes de tabac. Le chiffre d'affaires par
passager[15] est
stable, à 18,1 euros :
-
Le CA/PAX des points de vente Duty Free est stable, à 34,0 € ;
-
Le CA/PAX des points de vente Duty Paid est en baisse de 1,9 % à 6,8 €.
-
Les loyers issus des boutiques côté
ville augmentent de 7,4 %, à
8 millions d'euros.
-
Les bars et restaurants continuent à
afficher une forte croissance de 4,9 % à
20 millions d'euros, liée en partie à l'effet de
base favorable sur le 1er trimestre de
la mise en place de la co-entreprise EPIGO.
Média Aéroports de
Paris[16] voit son
chiffre d'affaires en baisse de 2,8 % à
26 millions d'euros, du fait d'un effet base
défavorable lié à une forte activité en 2016 en lien avec
la coupe d'Europe de football. Son EBITDA est en hausse de
4,2 % à 4 millions d'euros et son résultat net
de 2,5 % à 2 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des
parkings est quasi stable,
(- 2,1 %), et s'établit
à 86 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des
prestations industrielles (fourniture
d'électricité et d'eau) est en légère
hausse (+ 0,7 %),
à 68 millions d'euros.
Les recettes
locatives (locations de locaux en aérogares) sont en hausse de
2,8 %, à 74 millions d'euros.
Les recettes
des autres produits (essentiellement constitués de prestations
internes) sont en baisse de 6,8 %,
à 17 millions d'euros.
L'EBITDA du
segment est quasi stable (- 0,1 %),
à 253 millions d'euros, du fait de
la croissance du chiffre d'affaires et de la maîtrise des
charges, compensées par un effet base défavorable lié à des
reprises de provision en 2016. Le taux de marge brute baisse
de 0,9 point à 54,6 %.
La quote-part des résultats
des sociétés mises en équivalences opérationnelles2 (Société
de Distribution Aéroportuaire, RELAY@ADP et EPIGO) est en hausse de
2 millions d'euros, à 1 million d'euros.
En conséquence, le résultat opérationnel courant (y compris MEE
opérationnelles) s'affiche en baisse de 1,0 %,
à 195 millions d'euros.
Immobilier
| (en millions d'euros) |
S1 2017 |
S1 2016 |
Variation 2017/2016 |
| Chiffre d'affaires |
130 |
139 |
-6,8% |
| Chiffre d'affaires externe (réalisé avec des
tiers) |
109 |
111 |
-2,3% |
| Terrains |
51 |
51 |
+0,2% |
| Bâtiments |
37 |
41 |
-9,8% |
| Autres |
21 |
19 |
+7,0% |
| Chiffre d'affaires interne |
21 |
28 |
-24,6% |
| Autres
charges et produits (dont plus-value liée aux bâtiments du hub
cargo) |
66 |
1 |
+65M€ |
| EBITDA (hors plus-value liée aux bâtiments du hub
cargo) |
58 |
74 |
-20,9% |
| EBITDA |
122 |
75 |
+62,7% |
| Quote-part
de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles |
(2) |
(2) |
+10,3% |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
98 |
50 |
+95,6% |
| EBITDA / Chiffre d'affaires |
93,8% |
53,8% |
+40,0pt |
| Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
75,5% |
36,0% |
+39,5pt |
Sur le 1er
semestre 2017, le chiffre d'affaires du segment Immobilier est
en baisse de 6,8 %, à 130 millions d'euros.
Le chiffre
d'affaires externe[17]
(109 millions d'euros) est en baisse
(- 2,3 %)[18].
Le chiffre
d'affaires interne est en baisse (- 24,6 %),
à 21 millions d'euros du fait de la révision de
l'ensemble des loyers internes aux prix de marché afin
d'améliorer le pilotage interne du Groupe, sans impact sur le
chiffre d'affaires consolidé du Groupe.
Selon la norme IAS 17, la
plus-value liée à la location longue durée des bâtiments du hub
cargo[19] est
comptabilisée en "Autres charges et produits" et s'élève à
63 millions d'euros.
L'EBITDA
s'établit en conséquence en forte hausse de 62,7 %,
à 122 millions d'euros.
Hors la plus-value liée aux
bâtiments du hub cargo, l'EBITDA est en baisse de 20,9 %, du
fait notamment de la hausse des taxes locales.
Les dotations aux
amortissements sont en baisse de 4,9 %,
à 22 millions d'euros, sous l'effet de
la révision de la durée de vie de certains
actifs.
La quote-part de résultat des
sociétés mises en équivalence opérationnelles est une perte de
2 millions d'euros.
En conséquence, le résultat opérationnel courant (y compris MEE
opérationnelles) est en forte hausse, à
98 millions d'euros, contre 50 millions d'euros
au 1er semestre
2016.
International
et développements aéroportuaires
| (en
millions d'euros) |
S1 2017 |
S1 2016 |
Variation 2017/2016 |
| Chiffre d'affaires |
28 |
45 |
-38,6% |
| ADP Ingénierie |
24 |
35 |
-32,7% |
| ADP International |
4 |
10 |
-59,5% |
| EBITDA |
(18) |
3 |
-21M€ |
| Quote-part
de résultat des MEE opérationnelles après ajustements liés aux
prises de participation |
(38) |
(16) |
-22M€ |
| Quote-part de résultat des mises en équivalence
opérationnelles avant ajustements liés aux prises de
participation |
(15) |
9 |
-26M€ |
|
Ajustements liés aux prises de participation dans
les MEE opérationnelles (1) |
(23) |
(25) |
-6,2% |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
(57) |
(13) |
-44M€ |
|
(1) Y
compris la dotation aux amortissements de l'écart de réévaluation
des MEE opérationnelles. |
Sur le 1er
semestre 2017, le chiffre d'affaires du segment International
et développements aéroportuaires est en forte baisse de 38,6 %
à 28 millions d'euros, sous l'effet conjugué du
ralentissement du volume d'activité et du nombre de commandes pris
par ADP Ingénierie notamment au Moyen-Orient et de
la correction du chiffre d'affaires à l'avancement d'ADP
International[20]. L'EBITDA
du segment est une perte de 18 millions d'euros, en
baisse de 21 millions par rapport au 1er semestre
2016.
Le chiffre d'affaires
d'ADP Ingénierie[21] affiche une forte baisse de 32,7 %,
à 24 millions d'euros lié à un ralentissement
d'activité des succursales et à une diminution du nombre de
commandes au Moyen-Orient. L'EBITDA et le résultat
opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) sont des
pertes de 8 millions d'euros (contre des profits de
4 millions d'euros au 1er semestre
2016).
ADP
International voit son chiffre d'affaires en baisse de
59,5 % à 4 millions d'euros, du fait d'une
correction du chiffre d'affaires à l'avancement, déjà enregistrée
au 1er trimestre.
Hors correction, le chiffre d'affaires d'ADP International est
en baisse de 3 millions d'euros. Son EBITDA est une perte
de 9 millions d'euros (vs. nul au 1er
semestre 2016) et son résultat opérationnel courant (y compris MEE
opérationnelles) est une perte de 53 millions d'euros
(contre un gain de 4 millions d'euros au 1er semestre
2016), du fait d'une provision sur participation à l'international
pour 46 millions d'euros (voir infra).
La quote-part de résultat des
sociétés mises en équivalence opérationnelles (incluant notamment TAV Airports et Schiphol
Group), après ajustements liés aux prises
de participation s'établit en perte de
38 millions d'euros sur le 1er semestre
2017, contre une perte de 16 millions d'euros au
1er semestre
2016. Cette perte résulte notamment de la provision sur
participation à l'international pour 46 millions,
partiellement compensée par l'amélioration de la contribution
de TAV Airports (mise en équivalence au 1er semestre
2017) pour 12 millions d'euros et la déconsolidation
de TAV Construction, qui génère un effet base favorable de
10 millions d'euros par rapport au 1er
semestre 2016.
-
Le groupe TAV Airports
a réalisé[22] un chiffre
d'affaires en hausse de 2 %, à 511 millions d'euros.
L'EBITDA est en hausse de 4 %,
à 202 millions d'euros. Le résultat net part du
groupe est quasiment multiplié par 2 et s'établit
à 60 millions d'euros. La quote-part de
résultat de TAV Airports avant ajustements liés aux prises de
participation s'établit à 23 millions d'euros, en
progression de 12 millions d'euros, et est
nulle après ajustements.
-
L'augmentation de l'exposition de TAV Construction aux projets de construction non
aéroportuaires a conduit le management du Groupe ADP à engager
fin décembre 2016 la cession[23] de
la totalité de sa participation de 49 % dans
la société holding qui détient 100 % du capital de TAV
Construction. A ce titre, les titres de TAV Construction
ont été reclassés en "Actifs détenus en vue de la vente"
au 31 décembre 2016. Cette déconsolidation génère un effet base
favorable de 10 millions d'euros sur le revenu
opérationnel courant du Groupe ADP.
Le résultat opérationnel
courant (y compris MEE opérationnelles) du segment est par
conséquent une perte de 57 millions d'euros contre une
perte de 13 millions d'euros au 1er
semestre 2016.
Autres activités
| (en millions d'euros) |
S1 2017 |
S1 2016 |
Variation 2017/2016 |
| Chiffre d'affaires |
115 |
106 |
+8,5% |
| Hub One |
75 |
69 |
+9,1% |
| Hub Safe |
40 |
37 |
+7,3% |
| EBITDA |
12 |
12 |
+5,9% |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE
opérationnelles) |
6 |
5 |
+18,6% |
| EBITDA / Chiffre d'affaires |
10,8% |
11,1% |
-0,3pt |
| Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires |
4,8% |
4,4% |
+0,4pt |
Sur le 1er
semestre 2017, le chiffre d'affaires du segment Autres
activités est en hausse de 8,5 %
à 115 millions d'euros. L'EBITDA du segment
progresse de 5,9 % à 12 millions d'euros.
Sur le 1er
semestre 2017, Hub One voit son chiffre
d'affaires augmenter de 9,1 %
à 75 millions d'euros, sous l'effet de
la hausse d'activité de la division Mobility. L'EBITDA est quasi
stable à 11 millions d'euros. Le résultat
opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) progresse de
4,9 %, à 4 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires
d'Hub Safe est en hausse de 7,3 %
à 40 millions d'euros. L'EBITDA s'élève
à 2 millions d'euros en hausse d'un million d'euros
par rapport au 1er semestre
2016. Le résultat opérationnel courant (y compris MEE
opérationnelles) progresse de 81,0 %,
à 2 millions d'euros.
Le résultat
opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) du segment
est en hausse de 18,6 %,
à 6 millions d'euros.
Faits
marquants du 1er semestre
2017, intervenus depuis la publication du chiffre d'affaires du
1er trimestre
2017, le 26 avril 2017
Evolution du trafic
Trafic Groupe
(en millions de passagers) |
|
Participations du Groupe ADP |
Trafic pondéré
(M Pax) |
Variation S1 2017/ S1 2016 |
|
Groupe ADP |
Paris
Aéroport (CDG+ORY) |
@ 100% |
48,5 |
+5,0% |
| Zagreb |
@
20,8% |
0,3 |
+9,0% |
|
Jeddah-Hajj |
@ 5% |
0,2 |
-5,7% |
| Amman |
@ 9,5% |
0,3 |
+5,4% |
|
Maurice |
@ 10% |
0,2 |
+7,2% |
|
Conakry |
@ 29% |
0,1 |
+23,6% |
|
Santiago du Chili |
@ 45% |
4,6 |
+9,9% |
|
Madagascar |
@ 35% |
0,2 |
+7,2% |
|
Groupe TAV Airports |
Istanbul
Atatürk |
@
38%(1) |
10,9 |
-1,8% |
| Ankara
Esenboga |
@
38%(1) |
2,6 |
+9,1% |
| Izmir |
@
38%(1) |
2,2 |
+1,0% |
| Autres
plates-formes(2) |
@
38%(1) |
3,6 |
+13,3% |
| TOTAL GROUPE |
|
|
73,3 |
+4,6% |
(1) Participation portée à 46,12% au 7 juillet 2017. Voir
infra
(2) Milas-Bodrum (Turquie, terminal international depuis octobre
2015), Croatie (Zagreb), Arabie Saoudite (Médine), Tunisie
(Monastir & Enfidha), Géorgie (Tbilissi & Batumi), et
Macédoine (Skopje & Ohrid). A périmètre constant, incluant le
trafic du terminal international de Milas-Bodrum en 2016, le trafic
des autres plates-formes du Groupe TAV serait en baisse de 0,6 %
sur le 1er semestre 2017 par rapport à la même période en 2016 |
Sur le premier semestre 2017,
le trafic de Paris Aéroport est en progression de 5,0 %
par rapport au 1er semestre
2016, avec un total de 48,5 millions de passagers accueillis dont
32,9 millions à Paris-Charles de
Gaulle (+ 5,2 %) et 15,6 millions à Paris-Orly
(+ 4,5 %).
La répartition géographique
se décompose comme suit :
-
Le trafic international (hors Europe) est
en progression (+ 5,9 %) du fait d'une croissance sur
l'ensemble des faisceaux : Moyen-Orient (+ 7,6 %),
Afrique (+7,0 %), Amérique du Nord (+ 6,7 %),
Asie-Pacifique (+ 6,5 %), Amérique Latine (+ 2,4 %)
et DOM-COM (+ 1,6 %) ;
-
Le trafic Europe (hors France) est en
progression (+ 5,6 %) ;
-
Le trafic France est en croissance (+
1,6 %).
Répartition géographique
Paris Aéroport |
Variation S1 2017/ S1 2016 |
Part dans trafic total |
| France |
+1,6% |
16,8% |
| Europe |
+5,6% |
44,0% |
| Autre
international |
+5,9% |
39,1% |
| dont |
|
|
| Afrique |
+7,0% |
10,7% |
| Amérique du Nord |
+6,7% |
9,5% |
| Amérique Latine |
+2,4% |
3,3% |
| Moyen Orient |
+7,6% |
5,0% |
| Asie-Pacifique |
+6,5% |
6,5% |
| DOM-COM |
+1,6% |
4,1% |
| Total Paris Aéroport |
+5,0% |
100,0% |
Le nombre de passagers en
correspondance est en légère croissance de 0,1 %. Le taux
de correspondance s'est établi à 23,0 %, en retrait de 1,2
point par rapport au 1er semestre
2016.
Le taux de remplissage est en
hausse de 3,7 points, à 86,4 %.
Le nombre de mouvements
d'avions (344 865) est en hausse de 0,5 %.
Dividende voté par l'assemblée générale
L'assemblée générale des
actionnaires du 11 mai 2017 a voté la distribution d'un dividende
de 2,64 euros par action au titre de l'exercice 2016, avec un
détachement du coupon le 7 juin 2017. Compte tenu de l'acompte le 9
décembre 2016 (0,70 euro), le solde du dividende (1,94 euro) a été
versé le 9 juin 2017. Ce dividende correspond à un taux de
distribution de 60 % du résultat net part du Groupe de l'exercice
2016, inchangé depuis celui de l'exercice 2013.
Le Groupe ADP est entré en négociations exclusives en vue du projet
de cession de 80 % de sa filiale Hub Safe
Le Groupe ADP a annoncé le 24 mai
2017 être entré en négociations exclusives avec le groupe Samsic en
vue du projet de cession d'une participation de 80 % dans sa
filiale Hub Safe, spécialisée
en sûreté aéroportuaire.
Ce projet marque le souhait du
Groupe ADP de confier le contrôle d'Hub Safe à un partenaire
qui placerait les métiers de la sûreté aéroportuaire au coeur
de sa stratégie et qui pourrait renforcer son expertise ainsi que
ses moyens techniques et financiers afin de conforter
son développement et sa pérennité.
Née en Bretagne en 1986, Samsic
est une entreprise familiale devenue un groupe leader
du service aux entreprises en Europe, dans le domaine de la
propreté, de la sécurité et des ressources humaines.
Samsic n'a eu de cesse de se diversifier pour compléter
sa gamme de services et ainsi répondre aux besoins de ses clients.
D'un chiffre d'affaires d'1,5 milliard d'euros, elle
emploie plus de 70 000 personnes.
Comme le souhaite le Groupe ADP,
le projet de cession prévoira le maintien en vigueur
des contrats actuels passés entre ADP et Hub Safe, contrats
qui perdureront jusqu'à leurs termes.
Sur cette base, le Groupe ADP va
étudier, dans le cadre de ces négociations exclusives avec Samsic,
les conditions aux termes desquelles une telle cession serait
possible.
En toute hypothèse, ce projet ne
pourra être mis en oeuvre qu'à l'issue de
l'information-consultation des instances représentatives du
personnel compétentes, sous réserve de la finalisation
d'accords définitifs satisfaisants pour les parties, et de
l'obtention des autorisations préalables nécessaires
à l'opération, en ce compris notamment l'autorisation du
Ministre chargé de l'Economie conformément à l'ordonnance
n°2014-948 du 20 août 2014 relative à la gouvernance et aux
opérations sur le capital des sociétés à participation publique,
ainsi que de l'autorisation de l'Autorité de la Concurrence en
matière de contrôle des concentrations.
Au 30 juin 2017, cette cession est
considérée comme hautement probable et devrait se réaliser en 2017.
De ce fait 100% des actifs et passifs du sous-groupe Hub Safe ont
été reclassés en "Actifs et Passifs détenus en vue de la
vente".
Renforcement au capital de TAV Airports et projet de cession de la
participation dans TAV Construction
Aéroports de Paris SA, maison-mère
du Groupe ADP, a signé le 9 juin 2017 avec Akfen Holding A.S.
("Akfen Holding") un contrat en vue de l'acquisition, via sa
filiale Tank ÖWA alpha GmbH, de l'intégralité des titres détenus
par Akfen Holding dans TAV Havalimanlari Holding A.S. ("TAV
HavalimanlarI Holding" ou "TAV Airports"). Le Groupe ADP était déjà
actionnaire de TAV Airports depuis 2012 à hauteur de 38 %.
Via cette transaction[25], le Groupe
ADP vise à acquérir 8,12 % des titres de TAV Airports pour un
montant de 160 millions de dollars américains. La transaction
valorise TAV HavalimanlarI Holding à environ 2,0 milliards de
dollars américains, soit 19,2 livres turques par action. Ce projet
d'acquisition renforcera l'implication du Groupe ADP dans la
société, avec une participation portée à 46,12 % du capital de TAV
Airports. Tepe Insaat Sanayi A.S. et Sera Yapi Endustrisi ve
Ticaret A.S., deux des principaux actionnaires fondateurs, ont
exprimé leur soutien envers cette transaction et saluent les
perspectives qu'elles représentent pour TAV Airports.
Dans le même temps, le Groupe ADP
va également céder sa participation de 49 % dans la société TAV
Investment, maison-mère de TAV Yatirim Holding A.S. ("TAV
Construction[26]"), à Sera
Yapi Endustrisi ve Ticaret A.S./ Sens Proje Gelistirme ve Yatirim
A.S. et Tepe Insaat Sanayi A.S. pour un montant de 9 millions
d'euros[27].
Le Groupe ADP déploie ainsi sa
stratégie internationale, d'une part, en renforçant son implication
dans le groupe aéroportuaire TAV Airports en tant qu'actionnaire de
premier plan et, d'autre part, en recentrant ses activités sur son
coeur de métier, avec la cession de sa participation dans TAV
Construction.
A l'issue de la conclusion de
cette transaction attendue à l'été 2017, le Groupe ADP consolidera
par intégration globale dans ses comptes le groupe TAV
Airports.
TAV Airports opère sur 14
aéroports en Turquie et dans le monde, et a accueilli 104 millions
de passagers en 2016. Le groupe est présent sur toute la chaine de
valeur aéroportuaire, offre tous les services commerciaux sur les
plates-formes qu'il opère et propose des services aéroportuaires
dans de nombreux aéroports à travers le monde. TAV Airports entend
déployer ses ressources humaines et son expertise ainsi que son
solide bilan financier pour profiter des opportunités de
croissance, organiques et externes, offertes dans les domaines des
opérations aéroportuaires et des services tels que le Duty Free, la
restauration, l'assistance en escale, la sûreté, les services
opérationnels et les technologies informatiques.
A l'issue de cette transaction,
Dr. M. Sani Sener conservera ses fonctions de Directeur Général de
TAV Airports. La nomination de M. Edward Arkwright au poste de
Président du Conseil d'administration de TAV Airports sera proposée
à la prochaine Assemblée Générale des actionnaires.
Le conseil d'administration de TAV
Airports restera composé d'un total de 11 membres, avec 5 membres
nommés par le Groupe ADP, 1 membre pour lequel Tepe a le droit de
proposer un candidat, 1 membre pour lequel Sera a le droit de
proposer un candidat et 4 administrateurs indépendants proposés par
le Comité des Nominations au vote de l'Assemblée Générale des
actionnaires.
La transaction relative à l'acquisition de
8,12 % du capital de TAV Airports a été effectuée le 7
juillet 2017 - voir le paragraphe "Evénements survenus depuis le 30
juin 2017" Plus-value liée aux bâtiments du hub Cargo
Pour mémoire, en juillet 2016,
Aéroports de Paris SA et FedEx ont signé un protocole d'accord sur
la zone cargo portant sur l'extension 2 du hub FedEx et la
prolongation des baux jusqu'en 2048.
La mise au point du projet et
l'obtention des autorisations administratives ont ainsi permis de
signer le 15 juin 2017 l'ensemble des contrats relatifs à :
-
La prolongation jusqu'en 2048, de l'ensemble des
installations immobilières du hub de FedEx sur la plateforme de
Paris-Charles de Gaulle, soit actuellement 108 500 m²
d'installations
-
La création en 2019 d'un nouveau bâtiment de tri
de 47 000 m² supplémentaires certifié HQE® et BREEAM®
-
La mise à disposition dès 2017 de 4 ha
complémentaires d'aires à matériels
Ces nouvelles installations, qui
impliquent pour FedEx un investissement global de
200 millions d'euros (centre de tri automatisé tous
colis, y compris ceux de grande taille.), lui permettront
d'augmenter sa capacité de traitement des colis de plus de 40%.
Les conditions contractuelles
prévoient, en cas de résiliation des baux par FedEx, une
indemnisation d'Aéroports de Paris SA pour les loyers restant
à courir jusqu'à la fin du contrat.
Conformément à la norme IAS 17
"contrats de location", les locations de bâtiments s'assimilent à
un contrat de location-financement compte tenu du transfert à Fedex
de la quasi-totalité des risques et avantages inhérents aux
constructions. En outre :
-
la durée des contrats de location couvre la
majeure partie de la durée de vie économique des actifs loués
;
-
la valeur actualisée des paiements minimaux au
titre de la location s'élève à la quasi-totalité de la juste valeur
de l'actif loué.
Ainsi, dans les comptes consolidés
du Groupe, le contrat est présenté comme une vente à crédit et se
traduit par un résultat de cession avant impôts de 63 millions
d'euros sur la période. Ce résultat de cession est présenté sur la
ligne "Autres produits et charges" et la créance correspondante en
Actif financier.
ROCE
[28] régulé
pour 2016
Au 31 décembre 2016, le ROCE
régulé s'établit à 4,5 %. Le résultat opérationnel pour le
périmètre régulé pour 2016 s'élève à 342 millions d'euros. La base
d'actifs régulés s'élève à 4 988 millions d'euros.
Prévisions 2017 d'EBITDA et de dividende
La prévision d'EBITDA 2017
concerne l'EBITDA consolidé 2017 indépendamment de l'effet de la
consolidation globale de TAV Airports intervenant au
2nd semestre
2017.
|
Prévisions 2017
en date du 26 avril 2017 |
Prévisions 2017
en date du 24 juillet 2017 |
| Hypothèse
de croissance du trafic de Paris Aéroport en 2017 |
+ 3,0 %, plus ou moins 0,5 point en
2017
par rapport à 2016
|
Entre + 3,5 % et + 4,0 % en
2017
par rapport à 2016
|
| EBITDA
consolidé 2017 |
Orientation à la hausse par rapport à
2016,
impacté favorablement par la plus-value liée au
hub cargo prévue à date
|
Orientation à la hausse par rapport à 2016
|
| Dividende
au titre de l'exercice 2017 |
Maintien d'un taux de distribution de 60 % du RNPG
2017, avec un niveau minimum fixé à 2,64 €/action
Versement d'un acompte prévu en décembre
2017
|
Maintien d'un taux de distribution de 60 % du RNPG
2017, avec un niveau minimum fixé à 2,64 €/action
Versement d'un acompte prévu en décembre 2017
(inchangé)
|
Objectifs pour la période 2016-2020
Les objectifs 2016-2020 du Groupe
ADP tels qu'annoncés le 13 octobre 2015 restent inchangés et
s'entendent indépendamment de l'effet de l'intégration de TAV
Airports. Le Groupe ADP continuera de présenter en sus un EBITDA
consolidé indépendamment de l'effet de l'intégration de TAV
Airports afin de permettre le suivi de l'objectif d'EBITDA.
| Sur la base d'une hypothèse de croissance du trafic
de 2,5 % en moyenne par an entre 2016 et 2020 : |
| ROCE du périmètre régulé |
5,4 % en 2020e |
| EBITDA consolidé 2020 |
Croissance comprise entre 30 et 40 % entre 2014
et 2020e |
| Qualité de service |
Note globale ACI/ASQ de 4 en 2020e |
| Commerces |
Chiffre d'affaires par passager de 23 euros en
année pleine
après la livraison des projets de la période
2016-2020e |
| Charges courantes de la maison-mère |
Limiter la progression des charges courantes de
la maison-mère à un niveau inférieur ou égal à
2,2 % en moyenne par an entre 2015 et 2020 |
| Immobilier |
Croissance des loyers externes (hors refacturation et
indexation)
comprise entre 10 et 15 % entre 2014 et 2020e |
Evénements
survenus depuis le 30 juin 2017
Ravinala Airports, société concessionnaire des
aéroports d'Antananarivo et de Nosy Be à Madagascar, formée par
le Groupe ADP, Bouygues Bâtiment International, Colas et
Meridiam Africa, conclut son financement et démarre les
travaux
Communiqué du 5
juillet 2017
La société concessionnaire
Ravinala Airports, formée par le Groupe ADP (35 % de
l'actionnariat via sa filiale ADP Management), le groupe
Bouygues (20%) au travers de Bouygues Bâtiment International et
Colas Madagascar, filiale de Colas, à parité, et Meridiam (45
%), assure depuis le 23 décembre 2016, l'exploitation des
aéroports internationaux d'Ivato à Antananarivo et de Fascène à
Nosy Be, à Madagascar, dans le cadre d'un contrat de
concession signé pour une durée de 28 ans avec le Gouvernement
de la République de Madagascar.
Le financement du programme
d'investissement ferme a été conclu le 25 juin 2017 avec un
consortium regroupant cinq banques internationales de
développement : la Société Financière
Internationale du groupe Banque Mondiale, Proparco,
Development Bank of Southern Africa, Emerging Africa Infrastructure
Fund Limited et OPEC Fund for International Development, pour
assurer, en complément du capital mis en place par les actionnaires
de Ravinala Airports, la réalisation des projets
ambitieux de développement et de remise à niveau des aéroports
internationaux d'Antananarivo et de Nosy Bé.
Ces deux aéroports ont
respectivement accueilli 845 000 et 147 000 passagers en 2016, dont
près de deux tiers de passagers internationaux. Ils devraient
bénéficier d'une croissance annuelle moyenne de leur trafic de
passagers attendue supérieure à 5 % au cours des prochaines
années.
En application du contrat de concession, la société
concessionnaire, Ravinala Airports, assure, dans une première
phase, la conception, la construction et l'exploitation
des infrastructures suivantes : À l'aéroport d'Ivato, à
Antananarivo :
-
un nouveau terminal international de 17 500 m²
avec une capacité initiale de 1,5 million de
passagers ;
-
la rénovation du terminal existant pour y
accueillir le trafic domestique ;
-
le renforcement de la piste et son
resurfaçage complet ;
-
la mise en conformité technique et
environnementale des installations ;
À l'aéroport de Fascène, à Nosy Be :
Les travaux de construction pour
les deux aéroports seront réalisés à la fois par Bouygues
Bâtiment International, apportant sa grande maîtrise de
la conception/construction de nouveaux terminaux
aéroportuaires, et Colas Madagascar, implanté à Madagascar depuis
60 ans sur la Grande Ile et apportant
le savoir-faire reconnu du groupe Colas en chaussées
aéronautiques. Les deux entreprises sont réunies à hauteur de
50/50 au sein d'une coentreprise de "Conception Construction".
Pour sa part, le Groupe ADP
fournira des prestations d'assistance pour l'exploitation et
la maintenance des deux aéroports sur toute la durée de
la concession. Par ailleurs, ADP Ingénierie a été associée au
design du nouveau terminal de l'aéroport d'Ivato.
Le Groupe ADP se renforce en Turquie et structure
le pilotage de ses activités hors de France en créant ADP
International Le 7 juillet 2017, le Groupe ADP déploie sa
stratégie de développement à l'international, dans le cadre de
son ambition de devenir un leader mondial de la conception et
de l'exploitation d'aéroports. D'une part, le Groupe ADP
annonce la finalisation de l'acquisition de 8,12 %
supplémentaires du capital de TAV Airports, ce qui en fait un
actionnaire de premier plan et renforce ainsi son implication dans
cet actif stratégique. D'autre part, afin de donner plus de
cohérence et de visibilité à ses futurs clients, le Groupe ADP
met en place une nouvelle organisation pour ses activités
internationales en créant ADP International. Finalisation de
l'acquisition de 8,12 % supplémentaires du capital de TAV Airports
Aéroports de Paris SA, maison-mère
du Groupe ADP, a finalisé le processus d'acquisition via sa
filiale Tank ÖWA alpha GmbH, de l'intégralité des titres
détenus par Akfen Holding dans TAV Havalimanlari Holding A.S. ("TAV
Havalimanlari Holding" ou "TAV Airports") soit 8,12 % des titres de
TAV Airports pour un montant de 160 millions de dollars
américains.
Le vendeur Akfen Holding et
le Groupe ADP avaient signé un contrat en vue de cette
acquisition le 9 juin 2017[29]. Les
conditions suspensives ayant été levées, le transfert des
titres a eu lieu le 7 juillet 2017. TAV Airports est consolidé
intégralement dans les comptes d'ADP au 2nd
semestre 2017. Une plus-value liée à la réévaluation des 38 %
de titres déjà détenus est attendue à 63 millions d'euros au
2nd semestre
2017.
Désormais, le Groupe ADP
détient 46,12 % du capital de TAV Airports. Dr. M. Sani Sener
conserve ses fonctions de Directeur Général de TAV Airports. M.
Edward Arkwright devient Président du Conseil d'administration de
TAV Airports.
Un pilotage des activités internationales avec ADP International
Le Groupe ADP regroupe
la gestion des activités internationales sous une même entité,
ADP International, regroupant les équipes d'ADP Management et d'ADP
Ingénierie. ADP International, une filiale à 100 % d'Aéroports
de Paris SA, est en charge de l'ensemble du périmètre
international du Groupe ADP, y compris le suivi des
participations dans TAV Airports et Schiphol Group. Son ambition
est de déployer l'ensemble des expertises et des innovations
du Groupe ADP, qui est au service de plus de 245 millions de
passagers et de 26 aéroports dans le monde.
Les trois grandes activités du
groupe à l'international sont désormais placées sous un même
pilotage : investissement, opérations aéroportuaires et
ingénierie-innovation.
ADP International bénéficiera de
l'appui d'un réseau local fort, grâce à l'implantation de deux
bureaux régionaux : à New-York pour la Zone Amériques et
à Hong-Kong pour la Zone Asie. Un renforcement des équipes
dédiées à l'international accompagne cette évolution.
L'objectif de cette
nouvelle organisation est le déploiement d'une offre
intégrée et d'une expertise sectorielle renforcée, avec une
plus grande proximité avec les clients. Elle permettra
d'apporter un relais de croissance essentiel, pour l'atteinte des
objectifs de création de valeur définis par le Plan
Stratégique du Groupe ADP, Connect 2020.
Edward Arkwright, Directeur
Général exécutif d'Aéroports de Paris SA - Groupe ADP, est nommé
Président du Conseil d'Administration d'ADP International.
L'équipe de direction d'ADP
International est composée de : Antonin Beurrier, Directeur
Général ; Fernando Echegaray, Directeur des Opérations ;
Gratien Maire, Directeur Général d'ADP Ingénierie ; Jacques
Follain, Directeur Général délégué ; David Olivier Tarac,
Directeur de la Zone Amériques ; Julien Coffinier,
Directeur de la Zone Asie et Serkan Kaptan, Directeur de
la Zone Afrique-Moyen Orient.
Le Groupe ADP a finalisé la cession de sa participation dans
TAV Construction
Aéroports de Paris SA, maison-mère
du Groupe ADP, a finalisé le processus de cession de la totalité de
sa participation de 49 % dans la société TAV Investment,
maison-mère de TAV Construction, à Sens Proje Gelistirme ve
Yatirim A.S. et Tepe Insaat Sanayi A.S. pour un montant de 9
millions d'euros. Une plus-value liée à des écarts de change
d'environ 14 millions d'euros est attendue au 2nd
semestre 2017. Sens Proje Gelistirme ve Yatirim A.S., Tepe Insaat
Sanayi A.S et Tank OWC beta GmbH, filiale du Groupe ADP, avaient
signé un contrat le 9 juin 2017 en vue de la cession de la totalité
de la participation du Groupe ADP dans TAV Construction. Pour
mémoire, les titres de TAV Construction étaient comptabilisés en
"Actifs destinés à la vente" dans les comptes du Groupe ADP, depuis
le 31 décembre 2016.
Le Groupe ADP continue ainsi le
déploiement de sa stratégie internationale, d'une part, avec le
renforcement de son implication dans le groupe aéroportuaire TAV
Airports en tant qu'actionnaire de premier plan intervenu le 7
juillet dernier et, d'autre part, en recentrant ses activités sur
son coeur de métier, avec la cession de sa participation dans TAV
Construction.
Révision de
l'hypothèse de trafic 2017
Voir le paragraphe
"Prévisions et objectifs".
Prochains
événements
-
Mardi 25 juillet 2017 : Réunion analystes à 9h,
retransmise en direct sur notre site internet en suivant le lien
pour le webcast, ainsi que la présentation :
finance.groupeadp.fr
-
Prochaine publication de trafic
:
-
Prochaine publication des résultats :
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Relations Investisseurs
Aurélie Cohen / Caroline Baude : +
33 1 74 25 70 64 - invest@adp.fr
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presse
Elise Hermant : + 33 1 74 25 23
23
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Investisseurs : Aurélie Cohen / Caroline Baude + 33 1 74 25 70 64
- invest@adp.fr
Le Groupe ADP construit,
aménage et exploite des plates-formes aéroportuaires parmi
lesquelles Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et
Paris-Le Bourget. En 2016, Paris Aéroport a accueilli plus de
97 millions de passagers sur Paris-Charles de Gaulle et
Paris-Orly, 2,2 millions de tonnes de fret et de courrier et près
de 42 millions de passagers au travers d'aéroports gérés à
l'étranger par sa filiale ADP International. Bénéficiant d'une
situation géographique exceptionnelle et d'une forte zone de
chalandise, le groupe poursuit une stratégie de développement
de ses capacités d'accueil et d'amélioration de sa qualité de
services et entend développer les commerces et l'immobilier.
En 2016, le chiffre d'affaires du groupe s'est élevé à 2
947 millions d'euros et le résultat net à
435 millions d'euros.
Aéroports de Paris SA au capital
de 296 881806 euros. Siège social : 1 rue de France - 93290
Tremblay en France. RCS Bobigny 552 016 628.
groupeadp.fr
| (en millions d'euros) |
S1 2017 |
S1 2016* |
| Chiffre d'affaires |
1 459 |
1 425 |
| Autres
produits opérationnels courants |
78 |
19 |
| Achats
consommés |
(59) |
(55) |
| Charges de
personnel |
(358) |
(361) |
| Autres
charges opérationnelles courantes |
(525) |
(524) |
|
Dotations aux provisions et dépréciations de créances nettes de
reprises |
15 |
23 |
| EBITDA |
610 |
527 |
| Ratio EBITDA / Chiffre d'affaires |
41,8% |
37,0% |
| Dotations
aux amortissements |
(230) |
(237) |
|
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence
opérationnelles |
(39) |
(18) |
| Résultat opérationnel courant |
341 |
272 |
| Autres produits et
charges opérationnels |
- |
- |
| Résultat opérationnel |
341 |
272 |
|
Produits financiers |
31 |
16 |
| Charges
financières |
(95) |
(75) |
| Résultat financier |
(64) |
(59) |
|
Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence non
opérationnelles |
- |
5 |
| Résultat avant impôt |
277 |
218 |
|
Impôts sur les résultats |
(115) |
(90) |
| Résultat net des activités poursuivies |
162 |
128 |
| Résultat net |
162 |
128 |
| Résultat net part du Groupe |
161 |
127 |
|
Résultat net part des intérêts minoritaires |
1 |
1 |
| Résultat
de base par action (en euros) |
1,63 |
1,28 |
|
Résultat dilué par action (en euros) |
1,63 |
1,28 |
| Résultats des activités poursuivies par action part du
Groupe |
|
|
| Résultat de
base par action (en euros) |
1,63 |
1,28 |
| Résultat
dilué par action (en euros) |
1,63 |
1,28 |
| *
Chiffres retraités |
|
|
| |
Au 30/06/2017 |
Au 31/12/2016 |
|
| (en millions
d'euros) |
|
| |
|
Immobilisations incorporelles |
120 |
110 |
|
|
Immobilisations corporelles |
6
349 |
6
271 |
|
| Immeubles
de placement |
437 |
499 |
|
|
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
1
022 |
1
101 |
|
| Autres
actifs financiers non courants |
256 |
125 |
|
| Actifs non courants |
8 184 |
8 106 |
|
| Stocks |
24 |
26 |
|
| Clients et
comptes rattachés |
550 |
548 |
|
| Autres
créances et charges constatées d'avance |
113 |
116 |
|
| Autres
actifs financiers courants |
66 |
129 |
|
| Actifs
d'impôt exigible |
22 |
- |
|
| Trésorerie
et équivalents de trésorerie |
1
341 |
1
657 |
|
| Actifs courants |
2 116 |
2 476 |
|
| Actifs
détenus en vue de la vente |
15 |
10 |
|
| Total des actifs |
10 315 |
10 592 |
|
| |
|
|
| |
|
|
|
| (en millions d'euros) |
Au 30/06/2017 |
Au 31/12/2016 |
|
| |
|
Capital |
297 |
297 |
|
| Primes
liées au capital |
543 |
543 |
|
| Actions
propres |
- |
(12) |
|
| Résultats
non distribués |
3
498 |
3
541 |
|
| Autres
éléments de capitaux propres |
(88) |
(85) |
|
| Capitaux propres - part du Groupe |
4 250 |
4 284 |
|
| Intérêts
minoritaires |
6 |
7 |
|
| Total des capitaux propres |
4 256 |
4 291 |
|
| Emprunts et
dettes financières à long terme |
4
237 |
4
239 |
|
| Provisions
pour engagements sociaux - part à plus d'un an |
440 |
452 |
|
| Autres
provisions non courantes |
20 |
46 |
|
| Passifs
d'impôt différé |
234 |
198 |
|
| Autres
passifs non courants |
138 |
125 |
|
| Passifs non courants |
5 069 |
5 060 |
|
|
Fournisseurs et comptes rattachés |
380 |
472 |
|
| Autres
dettes et produits constatés d'avance |
505 |
456 |
|
| Emprunts et
dettes financières à court terme |
44 |
265 |
|
| Provisions
pour engagements sociaux - part à moins d'un an |
17 |
17 |
|
| Autres
provisions courantes |
18 |
23 |
|
| Passifs
d'impôt exigible |
5 |
8 |
|
| Passifs courants |
969 |
1 241 |
|
| Passifs
liés à des actifs détenus en vue de la vente |
21 |
- |
|
| Total des capitaux propres et passifs |
10 315 |
10 592 |
|
| |
|
|
| (en millions d'euros) |
S1 2017 |
S1 2016* |
| Résultat opérationnel |
341 |
272 |
| Charges
(produits) sans effet sur la trésorerie |
188 |
243 |
|
Produits financiers nets hors coût de l'endettement |
(4) |
(3) |
| Capacité d'autofinancement opérationnelle avant
impôt |
525 |
512 |
| Variation du besoin en fonds de roulement |
45 |
(70) |
| Impôts sur
le résultat payés |
(106) |
(118) |
| Flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles |
464 |
324 |
|
Investissements corporels et incorporels |
(309) |
(297) |
| Variation
des dettes et avances sur acquisitions d'immobilisations |
(82) |
(86) |
| Acquisition
de filiales (nette de la trésorerie acquise) et entreprises
associées |
(27) |
(17) |
| Cessions de
filiales (nettes de la trésorerie cédée) et entreprises
associées |
2 |
3 |
| Variation
des autres actifs financiers |
(8) |
(8) |
| Produits
provenant des cessions d'immobilisations corporelles |
3 |
- |
| Dividendes
reçus |
38 |
68 |
| Flux de trésorerie utilisés pour les activités
d'investissement |
(383) |
(337) |
| Subventions
reçues au cours de la période |
2 |
12 |
|
Acquisitions/cessions nettes d'actions propres |
10 |
10 |
| Dividendes
versés aux actionnaires de la société mère |
(192) |
(189) |
| Dividendes
versés aux minoritaires dans les filiales |
(2) |
(2) |
|
Encaissements provenant des emprunts à long terme |
2 |
7 |
|
Remboursement des emprunts à long terme |
(138) |
(2) |
| Intérêts
payés |
(88) |
(88) |
| Intérêts
reçus |
9 |
7 |
| Flux de trésorerie provenant des activités de
financement |
(397) |
(245) |
| Variation de trésorerie et d'équivalents de
trésorerie |
(316) |
(258) |
| Trésorerie
et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période |
1 656 |
1 732 |
| Trésorerie
et équivalents de trésorerie à la clôture de la période |
1 340 |
1 474 |
| Dont Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 341 |
1 476 |
| Dont Concours bancaires courants |
(1) |
(2) |
| * Chiffres retraités |
|
[1] Sauf indication contraire, les pourcentages comparent
les données de l'année 2017 aux données équivalentes de
2016
[2] Trafic pondéré des pourcentages de participation, avec TAV
Airports à 38 % au 1er semestre 2017
[3] Chiffre d'affaires des boutiques côté pistes divisé par
le nombre de passagers au départ (CA/PAX)
[4] Chiffre d'affaires et autres produits ordinaires diminués
des achats et charges courantes opérationnelles à l'exclusion des
amortissements et des dépréciations d'actifs corporels et
incorporels
[5] Résultat net part du Groupe
[6] Voir le paragraphe "Prévisions et Objectifs"
[7] Pour les comptes retraités du 1er semestre 2016, voir le
communiqué des résultats annuels 2016 du 22 février 2017 disponible
sur www.groupeadp.fr
[8] Aéroports de Paris Management a été renommé ADP
International au 1er juillet 2017
[9] Chiffre d'affaires interne réalisé entre segments
[10] Equivalent temps plein
[11] Les effectifs moyens de la maison-mère sont en
retrait de 0,6 % au 1er semestre 2017
[12] Voir le paragraphe "Faits marquants du
1er semestre 2017"
[13] EBITDA / chiffre d'affaires
[14] Personnes handicapées ou à mobilité réduite
[15] Chiffre d'affaires des boutiques côté pistes par passager
au départ
[16] Media Aéroports de Paris est dorénavant comptabilisé en
intégration globale et non plus en mise en équivalence.
Les comptes 2016 retraités ont été présentés dans le
communiqué de presse des résultats annuels disponible sur
www.groupeadp.fr
[17] Réalisé avec des tiers (hors Groupe)
[18] Au 1er janvier 2017, l'indice du
coût de la construction s'élève à +0,5%
[19] Voir le paragraphe "Faits marquants du
1er semestre 2017"
[20] Aéroports de Paris Management a été renommé ADP
International au 1er juillet 2017
[21] Filiale d'ADP International à partir du 1er juillet 2017
[22] Données consolidées ajustées IFRIC 12
[23] Voir les paragraphes "Faits marquants du 1er semestre 2017" et "Evènements
survenus depuis le 30 juin 2017"
[24] Directe ou indirecte
[25] Qui a été finalisée le 7 juillet 2017, voir le paragraphe
"Eléments survenus depuis le 30 juin 2017"
[26] Depuis le 31 décembre 2016, les titres de TAV Construction
sont comptabilisés en Actifs destinés à la vente
[27] La transaction a été finalisée le 20 juillet 2017. Voir le
paragraphe " Evénements survenus depuis le 30
juin 2017"
[28] Retour sur capitaux employés
[29] Voir le paragraphe "Faits marquants du 1er semestre 2017"
Aéroports de Paris SA : Résultats
du 1er semestre 2017
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Source: Aéroports de Paris via Globenewswire
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From Mar 2024 to Apr 2024
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Historical Stock Chart
From Apr 2023 to Apr 2024
