Résultats annuels 2016
Résultats annuels 2016
-
Résultats en ligne avec l'objectif,
indicateurs financiers principaux en amélioration
-
Résultat d'exploitation de 1 049
millions d'euros, en hausse de 269 millions d'euros, et de 558
millions d'euros hors change
-
Résultat net part du groupe de 792
millions d'euros, en hausse de 674 millions d'euros
-
Poursuite de réduction du coût unitaire
à change, prix du carburant et charges liées aux retraites
constants, en baisse de 1,0 % conformément à l'objectif, et de 1,7
% hors grève et charges liées à l'intéressement
-
Cash flow libre après cessions de 693
millions d'euros, contribuant à une poursuite de la réduction de la
dette nette de 652 millions d'euros
-
Ratio de dette nette ajustée/EBITDAR de
2,9x, en amélioration de 0,5 points par rapport au 31 décembre
2015
-
93,4 millions de passagers transportés,
en hausse de 4,0 %
PERSPECTIVES
-
Fort niveau d'incertitudes sur les
recettes unitaires et le prix du carburant en raison du contexte
géopolitique, économique et de la situation de capacité de
l'industrie
-
Début d'année 2017 résilient
-
Croissance sélective de l'activité
passage, avec une augmentation des sièges kilomètres-offerts
comprise entre 3,0 % à 3,5 % au niveau du groupe en 2017.
-
Poursuite des efforts de baisse des
coûts unitaires, avec un objectif de réduction minimum de 1,5 % en
2017 à change, prix du carburant et charges liées aux retraites
constants
-
Sur la base des courbes à terme actuels
et du portefeuille de couvertures, l'augmentation de la facture
carburant devrait être limitée à 100 millions de dollars en
2017.
-
Maintien d'une politique
d'investissements rigoureuse, avec un objectif de free cash flow
avant cessions positif en 2017
-
Poursuite de la réduction de la dette
nette afin de ramener le ratio dette nette adjustée/EBITDAR en
dessous de 2,5x en milieu de cycle à fin 2020
Le Conseil d'administration d'Air
France-KLM, présidé par Jean-Marc Janaillac, s'est réuni le 15
février 2017 pour approuver les comptes annuels de l'exercice
2016.
Jean-Marc Janaillac a
déclaré : "Dans un environnement contrasté, Air France-KLM
réalise sur l'exercice 2016 des résultats en amélioration,
reflétant les actions et les efforts des salariés ainsi que la
fidélité de nos clients. Tandis que la baisse du prix du pétrole a
nettement allégé les coûts du groupe, le contexte géopolitique, la
concurrence et la surcapacité de l'industrie ont entraîné nos
recettes à la baisse. Avec Trust Together, notre projet
stratégique, nous sommes pleinement engagés pour reprendre
l'offensive, renforcer notre capacité à innover et améliorer notre
compétitivité. Dans un contexte économique et géopolitique qui
demeure très incertain, et face à une concurrence agressive, le
statu quo n'est pas une option."
Chiffres clés
|
Quatrième trimestre |
Exercice annuel |
|
2016 |
2015* |
Variation |
2016 |
2015* |
Variation |
Passagers transportés (milliers) |
22
608 |
21
338 |
+6,0% |
93 442 |
89
836 |
+4,0% |
Capacité totale (millions d'ESKO) |
83
575 |
81
639 |
+2,4% |
341
334 |
337
994 |
+1,0% |
Chiffre d'affaires (m€) |
6 086 |
6 242 |
-2,5% |
24 844 |
25
689 |
-3,3% |
EBITDAR (m€) |
846 |
797 |
+49 |
3 787 |
3
414 |
+373 |
EBITDA (m€) |
571 |
532 |
+39 |
2
714 |
2
387 |
+327 |
Résultat
d'exploitation (m€) |
94 |
137 |
-43 |
1 049 |
780 |
+269 |
Marge d'exploitation |
1,5% |
2,2% |
-0,7
pt |
4,2% |
3,0% |
+1,2
pt |
Résultat
d'exploitation ajusté des locations opérationnelles (m€) |
186 |
225 |
-39 |
1
407 |
1
122 |
+285 |
Marge d'exploitation ajustée des locations
opérationnelles |
3,1% |
3,6% |
-0,5
pt |
5,7% |
4,4% |
+1,3
pt |
Résultat
net, part groupe (m€) |
362 |
276 |
+86 |
792 |
118 |
+674 |
Cash flow
libre après cessions (m€) |
446 |
67 |
+379 |
693 |
925 |
-232 |
Dette
nette en fin de période (m€) |
|
|
|
3
655 |
4
307 |
-652 |
* Servair
retraité en activité non poursuivie: les comptes consolidés du
groupe ont été retraités au 1 janvier 2016 pour traiter Servair en
activité non poursuivie. Les comptes consolidés au 31 décembre 2015
ont donc été retraités. Voir le détail du retraitement en annexe de
ce communiqué de presse.
En 2016, Air France-KLM a
transporté 93,4 millions de passengers, une augmentation de 4,0 %
par rapport à l'année dernière. Le chiffre d'affaires s'est
établi à 24,8 milliards d'euros, en baisse de 3,3 % par rapport à
2015.
Les résultats pour l'année 2016
ont été en ligne avec les objectifs, les principaux indicateurs
financiers montrant une amélioration. Le résultat d'exploitation
s'est élevé à 1 049 millions d'euros, en hausse de 269
millions d'euros, et de 558 millions d'euros hors change. Le
résultat d'exploitation a été impacté notamment par les grèves de
pilotes en juin et de personnel navigant commercial en juillet avec
un effet négatif de 130 millions d'euros. Ajustée de la quote-part
des locations opérationnelles correspondant à des frais financiers
(un tiers), la marge d'exploitation s'est établie à 5,7 % contre
4,4 % du 31 décembre 2015. L'EBITDA s'est élevé à 2 714 millions
d'euros, en hausse de 327 millions d'euros.
L'augmentation du résultat
d'exploitation 2016 est due principalement à l'effet favorable du
carburant ainsi qu'à la bonne performance en matière de coûts,
tandis que la pression sur les recettes unitaires et le change ont
eu un impact négatif. Le coût unitaire par ESKO a
reculé de 1,0% à change, prix du carburant et charges liées aux
retraites constants, en ligne avec l'objectif, pour la capacité
mesurée en ESKO en hausse de +1,0 %. Ajusté pour la grève et
corrigé de l'augmentation du coût de l'intéressement, le coût
unitaire par ESKO a baissé de 1,7%.
Le nombre moyen
d'effectifs a baissé de 1 850 en ETP (1400 ETP chez Air France,
450 ETP chez KLM), ce qui a permis une
augmentation de la productivité mesurée en ESKO par ETP de 2,3
% à Air France et de 4,2 % à KLM. Par conséquent, les frais de
personnel ont reculé de 0,5 % à charges liées aux retraites et
intéressement constants, grâce aux efforts de restructuration menés
chez Air France et KLM, en tenant compte d'une augmentation nette
de l'intéressement de 77 millions d'euros. Les charges de personnel
totales incluant le personnel intérimaire sont restées inchangées
(en hausse de 0,1 %) à 7 474 millions d'euros.
La facture
carburant s'est établie à 4 597 millions d'euros, une baisse
significative de 25,7 % par rapport à 2015. Cette diminution
est due à la baisse du prix du carburant qui a eu un effet positif
de 927 millions d'euros et la réduction des pertes sur les
couvertures carburant, en recul de 605 millions d'euros par rapport
à 2015.
Sur l'année 2016, les devises ont eu un impact
négatif de 97 millions d'euros sur le chiffre d'affaires,
principalement dû à la faiblesse de plusieurs devises et notamment
le GBP, le BRL et le CNY. L'effet négatif des devises sur les coûts
s'est établi à 192 millions d'euros, sous l'effet du renforcement
du dollar. L'impact net des changes sur le résultat d'exploitation
a été donc négatif à hauteur de 289 millions d'euros.
Toutes les
activités ont contribué à l'amélioration du résultat
d'exploitation. Le résultat d'exploitation de l'activité
Passage réseaux s'est élévé à 1 057 millions d'euros, en hausse de
215 millions d'euros, et de 456 millions d'euros hors effet change
négatif. En dépit de l'environnement opérationnel difficile, les
résultats de l'activité cargo sont restés stables sur une base
publiée, tandis que les activités Maintenance et Transavia ont de
nouveau enregistré une amélioration de leur résultat
d'exploitation.
Air France et KLM
ont contribué positivement aux résultats. Pour l'année
2016, le résultat d'exploitation d'Air France
s'est élévé à 372 millions d'euros et celui de KLM à 681 millions
d'euros.
|
Exercice annuel |
Résultat
d'exploitation par compagnie (m€) |
2016 |
2015* |
Variation |
Air
France |
372 |
426 |
-54 |
Marge d'exploitation (%) |
2,4% |
2,6% |
-0,2 pt |
KLM |
681 |
384 |
+297 |
Marge d'exploitation (%) |
6,9% |
3,9% |
+3,0 pt |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie. La somme des deux compagnies
n'est pas égale aux chiffres consolidés à cause des écritures
intra-groupes
Activité Passage réseaux
|
Quatrième trimestre |
Exercice annuel |
Passage réseaux |
2016 |
2015 |
Variation |
2016 |
2015 |
Variation |
Passagers transportés (milliers) |
19 768 |
19 156 |
+3,2% |
80 163 |
79 016 |
+1,5% |
Capacité (millions de SKO) |
68 912 |
67 634 |
+1,9% |
278 807 |
276 897 |
+0,7% |
Trafic (millions de PKT) |
58 427 |
56 719 |
+3,0% |
238 183 |
235 715 |
+1,0% |
Coefficient d'occupation |
84,8% |
83,9% |
+0,9 pt |
85,4% |
85,1% |
+0,3 pt |
Chiffre d'affaires total (m€) |
4 799 |
4 983 |
-3,7% |
19 682 |
20 541 |
-4,2% |
Chiffre d'affaires passager régulier (m€) |
4 599 |
4 787 |
-3,9% |
18 849 |
19 707 |
-4,4% |
Recette unitaire au SKO (cts €) |
6,67 |
7,08 |
-5,7% |
6,76 |
7,12 |
-5,0% |
Recette unitaire au PKT (cts €) |
7,87 |
8,44 |
-6,7% |
7,91 |
8,36 |
-5,3% |
Coût unitaire au SKO (cts €) |
6,57 |
6,85 |
-4,1% |
6,38 |
6,81 |
-6,3% |
Résultat d'exploitation (m€) |
74 |
156 |
-82 |
1 057 |
842 |
+215 |
Dont long-courrier (estimé) |
|
|
|
1 320 |
1 070 |
+250 |
Dont alimentation moyen-courrier des hubs
(estimé) |
|
|
|
-220 |
-160 |
-60 |
Dont point-à-point moyen-courrier (estimé) |
|
|
|
-50 |
-70 |
+20 |
Une solide
performance de l'activité Passage réseaux, avec des recettes
unitaires relativement résistantes. La gestion stricte des
capacités (siège-kilomètre offert (SKO) en hausse de 0.7 %) et la
gestion active de la recette ont limité la pression sur la recette
unitaire, particulièrement sur le trafic haute contribution dont la
recette unitaire long-courrier a reculé de 1,4 %. Le chiffre
d'affaires des recettes annexes (options payantes) a augmenté de 12
% à 515 millions d'euros.
Sur le réseau long-courrier, la
capacité mesurée en SKO a été en hausse de 0.6 %, alors que la
recette unitaire a baissé de 4,7 %, hors impact change. Outre la
faiblesse des flux vers la France résultant du terrorisme, les
déséquilibres entre l'offre et la demande observés sur différentes
parties du réseau ont entraîné une pression supplémentaire à la
baisse des recettes unitaires. Néanmoins, le résultat
d'exploitation estimé de l'activité long-courrier a progressé de
250 millions d'euros à 1 320 millions d'euros.
Sur l'activité moyen-courrier
alimentant le hub, la capacité a été en hausse de 2,0 %, tandis que
la recette unitaire a reculé de 5,4 %, hors change. Le réseau
moyen-courrier a été impacté particulièrement par la faiblesse vers
la France, ce qui a pesé sur le résultat d'exploitation, en recul
de 60 millions d'euros.
Comme prévu, les capacités
point-à-point ont été réduites de 3,9% supplémentaires, permettant
une amélioration de la recette unitaire de 1,0 %, ce qui a
contribué à une amélioration du résultat d'exploitation de
l'activité point-to-point de 20 millions d'euros.
Activité Cargo
|
Quatrième trimestre |
Exercice annuel |
Cargo |
2016 |
2015 |
Variation |
2016 |
2015 |
Variation |
Tonnage transporté (milliers) |
293 |
309 |
-5,0% |
1 130 |
1 206 |
-6,2% |
Capacité (millions de TKO) |
3 491 |
3 635 |
-4,0% |
14 228 |
14 912 |
-4,6% |
Trafic (millions de TKT) |
2 207 |
2 296 |
-3,9% |
8 441 |
9 007 |
-6,3% |
Coefficient de remplissage |
63,2% |
63,2% |
+0,0 pt |
59,3% |
60,4% |
-1,1 pt |
Chiffre d'affaires total (m€) |
546 |
612 |
-10,8% |
2 069 |
2 425 |
-14,7% |
Chiffre d'affaires transport de fret (m€) |
500 |
567 |
-11,8% |
1 904 |
2 263 |
-15,9% |
Recette unitaire par TKO (cts €) |
14,3 |
15,6 |
-8,1% |
13,4 |
15,2 |
-11,8% |
Recette unitaire par TKT (cts €) |
22,7 |
24,7 |
-8,0% |
22,6 |
25,1 |
-10,2% |
Cout unitaire par TKO (cts €) |
15,2 |
16,2 |
-6,6% |
15,1 |
16,8 |
-10,2% |
Résultat d'exploitation (m€) |
-28 |
-23 |
-5 |
-244 |
-245 |
+1 |
Le Groupe a
poursuivi la restructuration de son activité cargo, permettant son
redressement progressif, afin de l'adapter à la faiblesse du
commerce mondial et à la situation de surcapacité structurelle du
secteur, et pour maximiser sa contribution au Groupe. Sur l'année
2016, la capacité tout-cargo a été réduite de 24 % avec une
réduction à six du nombre totale d'avions tout-cargo, ce qui a
entraîné une diminution de la capacité totale cargo de 4,6 %. Grâce
aux efforts de restructuration, les coûts unitaires hors carburant
ont baissé de 2,6 % à données comparables, en raison principalement
d'une réduction des effectifs de 6,7 % sur l'année, tandis que la
productivité mesurée en TKO par ETP a progressé de 2,3 %. Les
pertes de l'activité tout cargo ont été réduites de 14 millions
d'euros supplémentaires, impliquant une perte d'exploitation de 28
millions d'euros.
Il a été décidé de modifier le
reporting cargo à partir de l'exercice 2017, sur la base de la
marge contributive et de l'intégrer dans le résultat du passage
réseaux. Ce changement prendra effet à partir de la présentation
des résultats du premier trimestre 2017.
Activité maintenance
|
Quatrième trimestre |
Exercice annuel |
Maintenance |
2016 |
2015 |
Variation |
2016 |
2015 |
Variation |
Chiffre d'affaires total (m€) |
1 130 |
1 075 |
+5,1% |
4 182 |
3 987 |
+4,9% |
Chiffre d'affaires externe (m€) |
486 |
429 |
+13,3% |
1 834 |
1 577 |
+16,3% |
Résultat d'exploitation (m€) |
66 |
47 |
+19 |
238 |
214 |
+24 |
Marge d'exploitation (%) |
5,8% |
4,4% |
+1,4 pt |
5,7% |
5,4% |
+0,3 pt |
Dans l'année 2016, le chiffre
d'affaires externe et le résultat d'exploitation ont de nouveau
progressé, soutenant la croissance de l'activité
maintenance et confirmant sa position de leader du marché
mondial de la maintenance aéronautique. Le chiffre d'affaires
externe s'est établi à 1 834 millions d'euros, en hausse de 16%
grâce aux contrats gagnés ces dernières années. Sur l'exercice, le
carnet de commande a enregistré une hausse de 6,0 % pour atteindre
un niveau record de 8,9 milliards de dollar en fin d'année,
incluant plusieurs contrats de supports équipements sur les
nouveaux A350 et B787, assurant ainsi la croissance future et son
ambition de création de valeur. La marge d'exploitation a progressé
de 0,3 points à 5,7 % (résultat d'exploitation/chiffre d'affaires
total), propulsée par la croissance des activités Moteurs et
Equipements, et l'augmentation de la marge contributive de
l'activité Cellules.
Transavia
|
Quatrième trimestre |
Exercice annuel |
Transavia |
2016 |
2015 |
Variation |
2016 |
2015 |
Variation |
Nombre de passagers (milliers) |
2 840 |
2 182 |
+30,2% |
13 279 |
10 820 |
+22,7% |
Capacité (millions de SKO) |
5 646 |
4 592 |
+20,2% |
25 762 |
22 432 |
+14,8% |
Trafic (millions de PKT) |
4 959 |
4 007 |
+18,8% |
22 983 |
20 169 |
+14,0% |
Coefficient d'occupation |
87,9% |
87,2% |
+0,6 pt |
89,2% |
89,9% |
-0,7 pt |
Chiffre d'affaires total passage (m€) |
245 |
207 |
+18,4% |
1 218 |
1 099 |
+10,8% |
Chiffre d'affaires passage régulier (m€) |
241 |
205 |
+17,6% |
1 206 |
1 086 |
+11,0% |
Recette unitaire au SKO (cts d'€) |
4,27 |
4,41 |
-3,1% |
4,68 |
4,84 |
-3,3% |
Recette unitaire au PKT (cts d'€) |
4,86 |
5,05 |
-3,8% |
5,24 |
5,38 |
-2,5% |
Coût unitaire au SKO (cts d'€) |
4,57 |
5,21 |
-12,2% |
4,68 |
5,00 |
-6,3% |
Résultat d'exploitation (m€) |
-17 |
-37 |
+20 |
0 |
-35 |
+35 |
Le dévéloppement
accéleré de Transavia est en ligne avec son plan de marche, et a
conduit à un résultat d'exploitation à l'équilibre pour l'année
2016, avec des vols sur plus de 100 destinations et 13,3
millions de passagers transportés. La capacité en France a
progressé de 23 %, tandis que la capacité aux Pays Bas a été en
hausse de 11%. Désormais, Transavia est maintenant le premier
opérateur low-cost aux Pays Bas et à Paris Orly, et est bien
positionnée pour capter sa part de la croissance du marché loisir
europeén.
Situation financière
|
Exercice annuel |
En million d'euros |
2016 |
2015* |
Variation |
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs
volontaires, activités poursuivies |
2 364 |
1 956 |
+408 |
Paiements liés aux plans de départs volontaires |
-225 |
-172 |
-53 |
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) |
+67 |
+83 |
-16 |
Cash-flow d'exploitation |
2 206 |
1 867 |
+339 |
Investissements nets avant opérations
de sale & lease-back |
-1 859 |
-1 278 |
-581 |
Opérations de sale &
lease-back |
0 |
0 |
0 |
Investissements nets après opérations
de sale & lease-back |
-1 859 |
-1 278 |
-581 |
Cash-flow libre d'exploitation |
347 |
589 |
-242 |
* Retraitement de Servair en
activité non poursuivie
Grâce à la croissance disciplinée
des investissement, le cash flow libre positif avant cessions a
été positif à 347 millions d'euros. L'investissement dans la flotte a continué à améliorer sa
compétitivité, avec une meilleure efficacité énergétique, de
moindres coûts de maintenance et une montée en gamme sur les
produits et services.
La génération de cash flow libre
a permis de poursuivre la rédution de la dette nette. Ainsi, la
dette nette s'est établie à 3 655 millions d'euros au 31 décembre
2016 par rapport à 4 307 millions d'euros au 31 décembre 2015, soit
une réduction de 652 millions d'euros en dépit d'un effet de change
négatif important de 73 millions d'euros. Le Groupe a vendu 4,95
millions de titres Amadeus représentant 1,13 % de son capital
social, et a finalisé l'opération de cession à gategroup de 49,99 %
du capital social de Servair et de transfert de son contrôle
opérationnel.
2016 est la cinquième année
consécutive de l'amélioration du ratio dette nette
ajustée/EBITDAR, qui a baissé à 2,9x au 31 décembre 2016 contre
3,4x au 31 décembre 2015.
Sur l'exercice, la
liquidité a été à nouveau renforcée et les coûts financiers encore
réduits. Le Groupe continue de bénéficier d'un bon niveau de
liquidité, avec une trésorerie nette de 4,3 milliards d'euros au 30
décembre 2016, et des lignes de crédit non tirées de 1,8 milliards
d'euros. En 2016, le Groupe a placé avec succès une émission
obligataire à six ans d'un montant de 400 millions d'euros et 145
millions de dollars US d'obligations à 10 ans.
Perspectives
Le contexte mondial reste
fortement incertain au regard de l'environnement géopolitique et
économique dans lequel nous opérons, du prix du carburant et de la
poursuite de la situation de surcapacité sur différents marchés,
entraînant une pression sur les recettes unitaires.
Les données de trafic de janvier
et nos engagements de réservations montrent cependant un début
d'année résilient. En janvier 2017, la recette unitaire de
l'activité passage réseaux n'a baissé que de 0,7% et la recette
unitaire de Transavia n'a reculé que de 0,6 % hors change.
Le Groupe a un objectif de
croissance de toutes ses activités passage de 3,0 % à 3,5 %,
mesurée en SKO pour 2017, afin de reprendre l'offensive sur le
long-courrier et d'améliorer la performance sur le
moyen-courrier.
Pour renforcer sa compétitivité,
le Groupe agit sur tous les leviers, en continuant et en amplifiant
les initiatives déjà engagées en matière de réduction des coûts
unitaires. L'objectif de réduction des coûts unitaires pour 2017
est supérieur à 1,5 %, à change, carburant et charges de retraites
constants.
Basé sur la courbe à terme au 27
janvier 2017, la facture carburant pour l'année 2017 devrait
progresser de 100 millions de dollars par rapport à 2016, pour
s'établir à 4,9 milliards d'euros[1], et à 5,0
milliards d'euros en 2018[2].
Concernant son bilan, le Groupe
maintient une stricte discipline d'investissement, avec un objectif
de cash flow libre avant cessions positif. Le plan d'investissement
2017 s'établit dans une fourchette de 1,7 milliards d'euros à 2,2
milliards d'euros.
Le Groupe poursuit la réduction de
son endettement net, avec un objectif de ratio dette nette ajustée
/ EBITDAR inférieur à 2,5 en milieu du cycle à fin 2020.
Une présentation
détaillée du projet Trust Together est prévue lors d'une prochaine
Journée Investisseurs planifiée le 12 mai 2017.
*****
Les procédures d'audit sur les
comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification
sera émis après finalisation des procédures requises pour les
besoins du dépôt du document de référence.
La présentation des résultats sera
disponible sur www.airfranceklm.com le 16 février 2017 à partir de
7h15.
Une réunion d'analystes, présidée
par M. Janaillac (Président-Directeur Général) et M. Gagey
(Directeur Général Adjoint Economie et Finances) se tiendra le 16
février 2017 à 08h30 à l'hôtel Pullman Tour Eiffel, 18, avenue de
Suffren (Paris 15e).
La retransmission vidéo de la
réunion d'analystes sera disponible sur le site Air France-KLM
www.airfranceklm.com (mot de passe : AFKL).
Pour se connector à la conférence
téléphonique, merci de bien vouloir composer le :
-
en France: +33 (0)1 76 77 25 06
-
aux Pays Bas: +31 (0)20 703 8261
-
au Royame Uni: +44 (0)203 043
2002
-
aux USA: +1 719-325-2226
PassCode: 8241239
Relations investisseurs
|
Presse |
Marie-Agnès de Peslouan |
+33 1 41
56 56 00 |
Directeur des Relations Investisseurs |
|
Tel : +33 1 49 89 52 59
Email: madepeslouan@airfranceklm.com |
|
|
|
Dirk Voermans
Responsable des Relations Investisseurs
Tel : +33 1 49 89 52 60
Email: divoermans@airfranceklm.com |
|
COMPTE DE RÉSULTAT
|
|
Quatrième
trimestre |
Exercice |
|
En millions d'euros |
2016 |
2015* |
Variation |
2016 |
2015* |
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
6 086 |
6 242 |
-2,5% |
24 844 |
25 689 |
-3,3% |
Autres produits de l'activité |
1 |
1 |
0,0% |
2 |
2 |
0,0% |
Produits des activités
ordinaires |
6 087 |
6 243 |
-2,5% |
24 846 |
25 691 |
-3,3% |
Carburant avions |
-1 090 |
-1 363 |
-20,0% |
-4 597 |
-6 183 |
-25,7% |
Affrètements aéronautiques |
-100 |
-105 |
-4,8% |
-424 |
-430 |
-1,4% |
Redevances Aéronautiques |
-463 |
-469 |
-1,3% |
-1 900 |
-1 947 |
-2,4% |
Commissariat |
-109 |
-112 |
-2,7% |
-445 |
-462 |
-3,7% |
Achats de prestations en escale |
-369 |
-389 |
-5,1% |
-1 565 |
-1 536 |
1,9% |
Achats et consommations d'entretien aéronautiques |
-622 |
-715 |
-13,0% |
-2 469 |
-2 372 |
4,1% |
Frais commerciaux et de distribution |
-215 |
-193 |
11,4% |
-905 |
-896 |
1,0% |
Autres frais |
-498 |
-480 |
3,8% |
-1 958 |
-1 942 |
0,8% |
Frais de personnel |
-1 931 |
-1 882 |
2,6% |
-7 474 |
-7 464 |
0,1% |
Impôts et taxes |
-39 |
-35 |
11,4% |
-164 |
-155 |
5,8% |
Autres produits et charges |
195 |
297 |
-34,3% |
842 |
1 110 |
-24,1% |
EBITDAR |
846 |
797 |
6,1% |
3 787 |
3 414 |
10,9% |
Locations opérationnelles |
-275 |
-265 |
3,8% |
-1 073 |
-1 027 |
4,5% |
EBITDA |
571 |
532 |
7,3% |
2 714 |
2 387 |
13,7% |
Amortissements, Dépréciations et provisions |
-477 |
-395 |
20,8% |
-1 665 |
-1 607 |
3,6% |
RESULTAT D'EXPLOITATION |
94 |
137 |
-31,4% |
1 049 |
780 |
34,5% |
Cessions de matériel aéronautique |
5 |
0 |
na |
21 |
-5 |
nm |
Autres produits et charges non récurrents |
153 |
217 |
-29,5% |
46 |
305 |
-84,9% |
RESULTAT DES ACTIVITES
OPERATIONNELLES |
252 |
354 |
-28,8% |
1 116 |
1 080 |
3,3% |
Produits de la trésorerie |
10 |
15 |
-33,3% |
49 |
62 |
-21,0% |
Coût de l'endettement financier brut |
-72 |
-81 |
-11,1% |
-309 |
-372 |
-16,9% |
Coût de l'endettement financier
net |
-62 |
-66 |
-6,1% |
-260 |
-310 |
-16,1% |
Autres produits et charges financiers |
45 |
6 |
-650% |
-33 |
-604 |
94,5% |
Résultat avant impôt des entreprises
intégrées |
235 |
294 |
-20,1% |
823 |
166 |
N/A |
Impôts sur les résultats |
-128 |
-25 |
412% |
-294 |
-30 |
880% |
Résultat net des entreprises
intégrées |
107 |
269 |
-60,2% |
529 |
136 |
289% |
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en
équivalence |
-10 |
2 |
Na |
-7 |
-35 |
-80% |
Résultat des activités poursuivies |
97 |
271 |
-64,2% |
522 |
101 |
417% |
Résultat net des activités non poursuivies |
256 |
9 |
nm |
270 |
26 |
939% |
Résultat de l'exercice |
353 |
280 |
26,1% |
792 |
127 |
524% |
Intérêts minoritaires |
9 |
-4 |
na |
0 |
-9 |
nm |
Résultat net (Part du groupe) |
362 |
276 |
31,2% |
792 |
118 |
571% |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie
BILAN CONSOLIDE
Actif En millions
d'euros |
31 décembre
2016 |
31 décembre 2015* |
Goodwill |
218 |
247 |
Immobilisations incorporelles |
1 066 |
1 018 |
Immobilisations aéronautiques |
9 119 |
8 743 |
Autres
immobilisations corporelles |
1 480 |
1 670 |
Titres
mis en équivalence |
292 |
118 |
Actifs de
pension |
1 462 |
1 773 |
Autres
actifs financiers |
1 064 |
1 224 |
Impôts
différés |
176 |
702 |
Autres
débiteurs |
448 |
295 |
Actif non
courant de la vente |
15 325 |
15 790 |
Actifs
détenus en vue de la vente |
0 |
4 |
Autres
actifs financiers |
130 |
967 |
Stocks et
en-cours |
566 |
532 |
Créances
clients |
1 868 |
1 800 |
Autres
débiteurs |
1 105 |
1 138 |
Trésorerie
et équivalents de trésorerie |
3 938 |
3 104 |
Actif
courant |
7
607 |
7 545 |
Total actif |
22 932 |
23 335 |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie
Passif et
capitaux propres
En millions d'euros |
31 décembre
2016 |
31 décembre 2015* |
Capital |
300 |
300 |
Primes d'émission et de fusion |
2 971 |
2 971 |
Actions d'autocontrôle |
-67 |
-85 |
Titres subordonnés |
600 |
600 |
Réserves et résultat |
-2
520 |
-3
561 |
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)atins npas
lntrôle |
1 284 |
225 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
12 |
48 |
Capitaux propres |
1 296 |
273 |
Provisions retraite |
2 119 |
1 995 |
Autres provisions |
1 673 |
1 513 |
Dettes financières |
7 431 |
7 060 |
Impôts différés |
-12 |
11 |
Autres créditeurs |
284 |
484 |
Passif non courant |
11 495 |
11 063 |
Provisions |
654 |
742 |
Dettes financières |
1 021 |
2 017 |
Dettes fournisseurs |
2 359 |
2 395 |
Titres de transport émis et non utilisés |
2 517 |
2 515 |
Programme de fidélisation |
810 |
760 |
Autres créditeurs |
2 775 |
3 567 |
Concours bancaires |
5 |
3 |
Passif courant |
10
141 |
11 999 |
Total capitaux propres et passifs |
22 932 |
23 335 |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
CONSOLIDÉS
En
millions d'euros |
2016 |
2015* |
Résultat net des activités poursuivies |
522 |
101 |
Résultat net des activités non poursuivies |
270 |
26 |
Dotations aux amortissements et provisions
d'exploitation |
1 665 |
1 632 |
Dotations nettes aux provisions financières |
5 |
59 |
Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels |
-86 |
-224 |
Résultat sur cessions de filiales et participations |
-312 |
-224 |
Résultats non monétaires sur instruments financiers |
-179 |
91 |
Résultat de change non réalisé |
89 |
294 |
Résultat des sociétés mises en équivalence |
6 |
30 |
Impôts différés |
264 |
4 |
Perte de valeur |
2 |
5 |
Autres éléments non monétaires |
-64 |
31 |
Sous-total |
2 182 |
1 825 |
Dont activités non poursuivies |
43 |
41 |
(Augmentation) / diminution des stocks |
-61 |
36 |
(Augmentation) / diminution des créances clients |
-104 |
-55 |
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs |
23 |
-64 |
Variation des autres débiteurs et créditeurs |
209 |
166 |
Variation du besoin en fond de roulement des activités non
poursuivies |
-10 |
-12 |
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation |
2 239 |
1 896 |
Prise de contrôle de filiales et participations, achats de
parts dans les sociétés non contrôlées |
-18 |
-6 |
Investissements corporels et incorporels |
-2 072 |
-1 628 |
Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés
non contrôlées |
364 |
342 |
Produits de cession d'immobilisations corporelles et
incorporelles |
213 |
350 |
Dividendes reçus |
7 |
2 |
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3
mois |
791 |
-208 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement
des activités non poursuivies |
-12 |
-14 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations
d'investissement |
-727 |
-1 162 |
Emission de dette subordonnée |
0 |
600 |
Vente de participation sans modification du contrôle |
15 |
|
Emission de nouveaux emprunts |
1 331 |
1 062 |
Remboursement d'emprunts |
-1
430 |
-1
540 |
Remboursement de dettes résultant de contrats de
location-financement |
-481 |
-661 |
Nouveaux prêts |
-129 |
-87 |
Remboursement des prêts |
43 |
140 |
Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués |
-38 |
-19 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement des
activités non poursuivies |
22 |
1 |
Flux net de trésorerie lié aux activités de
financement |
-667 |
-504 |
Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents
de trésorerie et les concours bancaires courants |
-13 |
-43 |
Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents
de trésorerie et les concours bancaires courants des opérations non
poursuivies |
0 |
4 |
Variation de la trésorerie nette |
832 |
191 |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à
l'ouverture |
3 101 |
2 910 |
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la
clôture |
3 933 |
3 101 |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie
INDICATEURS FINANCIERS
Excédent brut d'exploitation
(EBITDA) et EBITDAR
En millions d'euros) |
T4 2016 |
T4 2015* |
2016 |
2015* |
Résultat d'exploitation courant |
94 |
137 |
1 049 |
780 |
Amortissements, dépréciations et provisions |
476 |
395 |
1 665 |
1 607 |
Excédent brut d'exploitation
(EBITDA) |
571 |
532 |
2 714 |
2 387 |
Locations opérationnelles |
276 |
265 |
1 073 |
1 027 |
Excédent brut d'exploitation avant
locations opérationnelles (EBITDAR) |
846 |
797 |
3 787 |
3 414 |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie
Résultat net - part du groupe,
retraité
En millions d'euros) |
T4 2016 |
T4 2015* |
2016 |
2015* |
Résultat net, part groupe (en m€) |
362 |
276 |
792 |
118 |
Résultat net des activités non poursuivies (en m€) |
(256) |
(9) |
(270) |
(26) |
Résultat de change non réalisé (en m€) |
(32) |
26 |
89 |
294 |
Variation de la juste valeur des actifs et passifs
financiers (dérivés) (en m€) |
(48) |
(67) |
(179) |
91 |
Produits et charges non courants (en m€) |
(158) |
(217) |
(67) |
(300) |
Dépréciation de titres disponibles à la vente (en m€) |
0 |
3 |
0 |
16 |
Dépréciation des actifs d'impôts différés (en
m€) |
44 |
0 |
44 |
0 |
Résultat net - part du groupe, retraité
(en m€) |
(88) |
12 |
409 |
193 |
Résultat net retraité par action (en euros) |
-0,32 |
0,02 |
1,30 |
0,59 |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie
Retour sur capitaux employés
(ROCE)
En millions d'euros) |
31 dec 2016 |
31 dec 2015* |
31 dec 2015* |
31 dec 2014 |
Ecart d'acquisition et immobilisations incorporelles |
1 284 |
1 265 |
1 265 |
1 252 |
Immobilisations aéronautiques |
9 119 |
8 743 |
8 743 |
8 728 |
Autres immobilisations corporelles |
1 480 |
1 670 |
1 670 |
1 750 |
Titres mis en équivalence |
292 |
118 |
118 |
139 |
Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la
vente, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes
financières |
224 |
225 |
225 |
152 |
Provisions, hors retraites, litige cargo et
restructuration |
(1 706) |
(1 558) |
(1 558) |
(1 434) |
BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés |
(5 317) |
(5 125) |
(5 125) |
(4,928) |
Capitaux employés au bilan |
5 376 |
5 338 |
5 338 |
5 659 |
Capitaux employés correspondant aux avions en location
opérationnelle (loyers opérationnels x 7) |
7 511 |
7 189 |
Capitaux employés moyens (A) |
12 868 |
12 688 |
Résultat d'exploitation ajusté des locations
opérationnelles |
1 414 |
1 129 |
- Dividendes reçus |
(2) |
(2) |
- Part dans les résultats des entreprises mises en
équivalence, |
(7) |
(35) |
- Charge d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté |
(250) |
(30) |
Résultat ajusté après impôt (B) |
1 155 |
1 062 |
ROCE, 12 mois glissants (B/A) |
9,0% |
8,4% |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie
Dette nette
Bilan au
(En millions
d'euros) |
31 décembre
2016 |
31 décembre 2015* |
Dettes financières courantes et non courantes |
8 452 |
9 077 |
Dépôts sur avions en location financement |
(336) |
-453 |
Actifs financiers nantis (swap sur OCÉANE) |
0 |
-393 |
Couvertures de change sur dettes financières |
(49) |
-40 |
Intérêts courus non échus |
(89) |
-95 |
Dettes financières brutes (A) |
7 978 |
8 096 |
Trésorerie et équivalent trésorerie |
3 938 |
3 104 |
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois |
53 |
466 |
Trésorerie nantie |
50 |
18 |
Dépôts (obligations) |
298 |
204 |
Concours bancaires courant |
(5) |
(3) |
Autre |
(11) |
0 |
Liquidités nettes (B) |
4 323 |
3 789 |
Dette nette (A) - (B) |
3 655 |
4 307 |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie
Dette nette ajustée et ratio
dette nette ajustée sur EBITDAR
|
31 décembre
2016 |
31 décembre 2015* |
Dette nette (en m€) |
3 655 |
4 307 |
Locations opérationnelles x 7 |
7 511 |
7 189 |
Dette nette ajustée (en m€) |
11 166 |
11 496 |
EBITDAR |
3 787 |
3 414 |
Ratio dette nette ajustée /
EBITDAR |
2,9 x |
3,4 x |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie
Cash-flow libre
d'exploitation
(En millions d'euros) |
2016 |
2015* |
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation,
activités poursuivies |
2 206 |
1 867 |
Investissements corporels et incorporels |
(2 072) |
(1 628) |
Produits de cession d'immobilisations corporelles et
incorporelles |
213 |
350 |
Cash-flow libre d'exploitation, hors
opérations non poursuivies |
347 |
589 |
Cessions |
346 |
336 |
Cash flow libre après cession |
693 |
925 |
* Free cash flow
d'exploitation inclut la cession en 2015 des slots d'Heathrow,
comptabilisée en investissements nets comme cession
d'immobilisations incorporelles
Lease adjusted operating
result
(En millions d'euros) |
T4 2016 |
T4 2015* |
2016 |
2015* |
Résultat d'exploitation |
94 |
137 |
1 049 |
780 |
1/3 des locations opérationnelles |
92 |
88 |
358 |
342 |
Résultat d'exploitation ajusté des
locations opérationnelles |
186 |
225 |
1 407 |
1 122 |
Marge d'exploitation ajustée des locations
opérationnelles |
3,1% |
3,6% |
5,7% |
4,4% |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie
Coût net à l'ESKO
|
T4 2016 |
T4 2015* |
2016 |
2015* |
Chiffre d'affaires (en m€) |
6 086 |
6 242 |
24 844 |
25 689 |
Résultat d'exploitation courant (en m€) |
94 |
137 |
1 049 |
780 |
Coût d'exploitation total (en m€) |
(5 992) |
(6 105) |
(23 795) |
(24 909) |
Activité passage réseaux - autres recettes (en m€) |
200 |
196 |
833 |
834 |
Activité cargo - autres recettes fret (en m€) |
46 |
45 |
165 |
162 |
Chiffre d'affaires externe de la maintenance (en m€) |
486 |
429 |
1 834 |
1 577 |
Transavia - autres recettes (en m€) |
4 |
2 |
12 |
13 |
Chiffre d'affaires externe des autres activités (en
m€) |
10 |
11 |
41 |
47 |
Coût net (en m€) |
5 246 |
5 422 |
20 910 |
22 276 |
Capacités produites, exprimées en ESKO |
83 575 |
81 639 |
341 334 |
337 994 |
Coût net à l'ESKO (en centimes d'€ par
ESKO) |
6,28 |
6,64 |
6,13 |
6,59 |
Variation brute |
|
-5,5% |
|
-7,0% |
Effet change sur les coûts nets (en m€) |
|
59 |
|
188 |
Variation à change constant |
|
-6,5% |
|
-7,8% |
Effet prix du carburant (en m€) |
|
(274) |
|
(1 531) |
Variation à change et prix du carburant
constants |
|
-1,6% |
|
-1,1% |
Variation des charges liées aux retraites (en m€) |
|
-18 |
|
-28 |
Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du
carburant et charges liées aux retraites constants (en centimes d'€
par ESKO) |
6,28 |
6,35 |
6,13 |
6,18 |
Variation à change, prix du carburant et
charges liées aux retraites constants |
|
-1,3% |
|
-1,0% |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie
RÉSULTATS PAR COMPAGNIE
Air France
|
T4 2016 |
T4 2015* |
Variation |
2016 |
2015* |
Variation |
Chiffre d'affaires (m€) |
3 836 |
3 952 |
-2,9% |
15 414 |
16 099 |
-4,3% |
EBITDA (m€) |
393 |
364 |
+29 |
1 514 |
1 465 |
+49 |
Résultat d'exploitation (m€) |
46 |
102 |
-56 |
372 |
426 |
-54 |
Marge d'exploitation (%) |
1,2% |
2,6% |
-1,4 pt |
2,4% |
2,6% |
-0,2 pt |
Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et
paiements liés aux plans de départs volontaires (m€) |
406 |
326 |
+80 |
1 441 |
1 315 |
+126 |
Marge du cash-flow d'exploitation (avant
variation du BFR et plans de départs volontaires) |
10,6% |
8,2% |
+2,3 pt |
9,3% |
8,2% |
+1,2 pt |
* Servair a été reclassifié
comme une activité non poursuivie
KLM
|
T4 2016 |
T4 2015* |
Variation |
2016 |
2015* |
Variation |
Chiffre d'affaires (m€) |
2 370 |
2 378 |
-0,3% |
9 800 |
9 905 |
-1,1% |
EBITDA (m€) |
177 |
169 |
+8 |
1 189 |
911 |
+278 |
Résultat d'exploitation (m€) |
52 |
39 |
+13 |
681 |
384 |
+297 |
Marge d'exploitation (%) |
2,2% |
1,6% |
+0,6 pt |
6,9% |
3,9% |
+3,0 pt |
Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et
paiements liés aux plans de départs volontaires (m€) |
166 |
129 |
+37 |
1 054 |
746 |
+308 |
Marge du cash-flow d'exploitation (avant
variation du BFR et plans de départs volontaires) |
7,0% |
5,4% |
+1,6 pt |
10,8% |
7,5% |
+3,2 pt |
NB: Le résultat des deux
compagnies n'est pas égale aux chiffres consolidés en raison des
écritures intra-groupes
FLOTTE DU GROUPE AU 31 DECEMBRE
2016
Type d'appareil |
AF
(incl. HOP!) |
KL
(incl. KLC et Mariinair) |
Transavia |
Propriété |
Crédit-bail |
Loyers
opérat. |
Total |
En
exploit. |
Ecart / 31/12/15 |
B747-400 |
|
18 |
|
18 |
|
|
18 |
17 |
-8 |
B777-300 |
43 |
12 |
|
9 |
25 |
21 |
55 |
55 |
5 |
B777-200 |
25 |
15 |
|
19 |
10 |
11 |
40 |
40 |
|
B787-9 |
1 |
8 |
|
|
1 |
8 |
9 |
8 |
6 |
A380-800 |
10 |
|
|
1 |
4 |
5 |
10 |
10 |
|
A340-300 |
12 |
|
|
5 |
5 |
2 |
12 |
10 |
-2 |
A330-300 |
|
5 |
|
|
|
5 |
5 |
5 |
|
A330-200 |
15 |
8 |
|
4 |
7 |
12 |
23 |
23 |
-2 |
Total Long-Courrier |
106 |
66 |
0 |
56 |
52 |
64 |
172 |
168 |
-1 |
B737-900 |
|
5 |
|
1 |
1 |
3 |
5 |
5 |
|
B737-800 |
|
25 |
55 |
12 |
9 |
59 |
80 |
80 |
10 |
B737-700 |
|
18 |
8 |
3 |
8 |
15 |
26 |
26 |
|
A321 |
20 |
|
|
10 |
1 |
9 |
20 |
20 |
|
A320 |
43 |
|
|
5 |
3 |
35 |
43 |
41 |
-2 |
A319 |
38 |
|
|
19 |
6 |
13 |
38 |
38 |
|
A318 |
18 |
|
|
11 |
7 |
|
18 |
18 |
3 |
Total court et moyen courrier |
119 |
48 |
63 |
61 |
35 |
134 |
230 |
228 |
11 |
ATR72-600 |
5 |
|
|
|
|
5 |
5 |
5 |
|
ATR72-500 |
5 |
|
|
2 |
2 |
1 |
5 |
5 |
-1 |
ATR42-500 |
12 |
|
|
5 |
3 |
4 |
12 |
12 |
-1 |
Canadair
Jet 1000 |
14 |
|
|
14 |
|
|
14 |
14 |
|
Canadair
Jet 700 |
11 |
|
|
11 |
|
|
11 |
11 |
-2 |
Canadair
Jet 100 |
1 |
|
|
1 |
|
|
1 |
|
|
Embraer
190 |
10 |
30 |
|
4 |
15 |
21 |
40 |
40 |
|
Embraer
175 |
|
4 |
|
|
4 |
|
4 |
4 |
4 |
Embraer
170 |
15 |
|
|
8 |
2 |
5 |
15 |
15 |
-1 |
Embraer
145 |
18 |
|
|
13 |
5 |
|
18 |
15 |
-1 |
Embraer
135 |
4 |
|
|
4 |
|
|
4 |
|
|
Fokker
70 |
|
13 |
|
13 |
|
|
13 |
11 |
-5 |
Total Regional |
95 |
47 |
0 |
75 |
31 |
36 |
142 |
132 |
-7 |
B747-400ERF |
|
3 |
|
3 |
|
|
3 |
3 |
|
B747-400BCF |
|
3 |
|
2 |
|
1 |
3 |
1 |
|
B777-F |
2 |
|
|
2 |
|
|
2 |
2 |
|
MD-11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
-3 |
Total Cargo |
2 |
6 |
0 |
7 |
0 |
1 |
8 |
6 |
-3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Groupe
Air France-KLM |
322 |
167 |
63 |
199 |
118 |
235 |
552 |
534 |
|
[1] Sur 2017,
prix moyen du Brent de 56 USD le baril et du carburant de 535 USD
par tonne, et hypothèse d'EUR/USD à 1,07
[2] Sur 2018,
prix moyen du Brent de 56 USD le baril et du carburant de 555 USD
par tonne, et hypothèse d'EUR/USD à 1,07
AIR FRANCE-KLM: RESULTATS
2016
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Source: AIR FRANCE - KLM via Globenewswire
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