(CercleFinance.com) - Le scénario qui se déroule à Wall Street est assez similaire à celui observé en europe quelques heures auparavant: repli limité en début de séance, aggravation avant l'heure du déjeuner (-0,9% en moyenne pour les 3 principaux indices) et les opérateurs peuvent de ce fait redouter un 'sell-off' en fin d'après-midi.
Car c'est bien ce qui s'est produit à paris avec une chute de -2,14% au final (contre -0,25% en début de matinée). Le scénario est très inhabituel pour une séance des '3 sorcières' qui avait été bien préparée par une série de séances de hausse clairement déconnectées des statistiques publiées aux Etats Unis la veille et mercredi.
L'échéance juillet étant très positive, il n'était pas surprenant que des opérateurs tentent de 'tirer les cours' pour maximiser les gains, sans oublier 2 introductions en bourse sur le Nasdaq: Palo Alto Network et Kayak (qui gagne +30% depuis le début des cotations).
Pour en revenir au film de la séance, une lourde correction s'est déclenchée en Europe vers 11H45 : le repli a d'abord ramené le CAC40 vers 3.230Pts puis s'est aggravée vers 13H35 alors que la région de Valence appelle Madrid au secours... ce qui n'est qu'une demi-surprise vu la situation de faillite virtuelle de la plupart des régions.
Mais 'l'info' tombe au moment où les indices européens se retrouvaient en situation de surachat et au plus haut depuis le 3 juillet dernier.
La dernière hausse s'est amorcée sans la contribution des valeurs bancaires -ce qui aurait dû alerter les investisseurs.
Plombé par les valeurs financières en cours d'après-midi, le CAC40 a poursuivi sa glissade jusqu'au coup de cloche final et en termine au plus bas du jour, sur un plancher de 3.193Pts (le bilan de la semaine reste cependant positif de +0,4%).
L'Euro-Stoxx50 plonge de -2,85% (soit -0,9% sur la semaine) dans le sillage de Madrid qui s'effondre de -6% alors que les taux longs espagnols affichent un rendement record de 7,3%.
La bourse Milan, qui plonge également de -4,4% subit manifestement un phénomène de contamination... et Londres ou Zurich, hors zone Euro, ont limité leurs pertes à -1% et -0,6% respectivment.
L'aide de 100MdsE promise aux banques espagnoles par l'Europe (via le FESF) se transforme en aide à l'Espagne, laquelle va voir son ratio endettement/PIB se dégrader et ses frais financiers grimper sensiblement.
Les investisseurs craignent un nouveau vacillement de la zone euro, avec la réunion de l'Eurogroupe qui doit définir les modalités du plan de sauvetage des banques espagnoles... mais qui semble piétiner sur le dossier du MES.
La Monnaie Unique passé une très mauvaise journée, avec un recul de -0,9% vers 1,2160$ et un nouveau plancher annuel inscrit à 1,2145$.
Sur la semaine écoulée, l'Euro valide l'enfoncement du support des 1,22$, ce qui pourrait valider une glissade jusque vers 1,20$.
En l'absence de données économiques majeures, les investisseurs focaliseront leur attention sur les publications d'entreprises aux Etats-Unis, notamment GE qui vient d'annoncer des resultats 'supérieurs aux attentes'... mais en repli de -18% sur 1 an.
Le procédé consistant à revoir à la baisse les bénéfices pour claironner ensuite qu'ils sont supérieurs aux attentes se systématise... et cela en devient un peu ridicule car il est évident que les profits sont en baisse par rapport au T2 2011..
Il y a tout de même de 'vraies bonnes surprises' comme sur IBM, EMC et maintenant Schlumberger, prestataire de services pétroliers, qui vient de dévoiler des trimestriels de bonne facture (sans artifice).
Par ailleurs, pour Barclays Bourse, 'l'analyse technique valide en théorie une poursuite du mouvement haussier entre 3260 et 3360 points sur l'indice CAC 40, tandis que la zone des 3350-3360 points est une zone de vente'.
Barclay's s'était égalment distingué vendredi dernier en publiant une étude qui valorisait Peugeot à... 5E.
Soit à peine l'équivalent de sa participation dans Faurecia puis le 'prix marché' de son prestigieux siège parisien Avenue de la Grande Armée à Paris.
Tout le reste -les usines, les brevets, le réseau de concessionnaires, la térsorerie de plusieurs milliards, les machines, les terrains, les participations diverses comme Gefco- tout cela 'vaut zéro' aux yeux de certains analystes qui fustigent la façon dont le gouvernement s'empare du dossier, en dénonçant les torts des uns et des autres.
Paradoxalement, Peugeot fut l'une des 3 valeurs à terminer 'dans le vert' au sein du CAC40 ce vendredi, derrière Publicis qui gagne 2,7% (sa croissance au second semestre serait plus élevée que'au premier), EADS signant la plus forte hausse du CAC 40 avec +3,9%, à la faveur d'un relèvement de recommandation de Goldman Sachs.
Du côté des baisses, EDF perd 5,65% à 16,44 euros, alors qu'UBS conseille maintenant de 'vendre' la valeur, sa position précédente étant 'neutre'.
Les 'utilities' en général sont laminées puisque les 2 plus fortes baisses du SRD affectent Suez Envir (-5,4%) et Véolia (-4,6%).
Ensuite, on retrouve des bancaires avec Crédit Agricole (-6,35%) puis BNP-Paribas (-5,6%), Sté Générale (-4,4%).
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